Citi’den ABD borsaları için dikkat çeken açığa satış uyarısı

ABD hisse senedi piyasalarında yatırımcı davranışlarına ilişkin dikkat çeken bir analiz yayımlayan Citigroup stratejistleri, piyasada aynı anda hem agresif açığa satış pozisyonlarının arttığını hem de teknoloji hisselerine yönelik iyimser beklentilerin güçlü kalmaya devam ettiğini belirtti. Uzmanlara göre bu tablo, özellikle Nasdaq endeksi açısından aşağı yönlü risklerin sürdüğüne işaret ediyor.

Citigroup’un David Chew liderliğindeki ekibinin hazırladığı değerlendirmeye göre, yatırımcıların son haftalarda ABD hisselerine yönelik pozisyonlarını yeniden artırması piyasalardaki kırılganlığı tamamen ortadan kaldırmadı. Özellikle kısa vadeli fonlar ve algoritmik işlem stratejileri kullanan yatırımcıların yeniden risk almaya başlaması dikkat çekti.

Nasdaq 100 Endeksi’nde geçen cuma günü yaşanan yaklaşık %5’lik düşüş, son 14 ayın en sert günlük kaybı olarak kayıtlara geçti. Ancak Citi analistlerine göre bu geri çekilme, yatırımcı pozisyonlarını dengelemek için yeterli olmadı.

Nasdaq’ta yükseliş beklentileri hâlâ güçlü

Citi stratejistleri, teknoloji hisselerine yönelik uzun pozisyonların önemli bölümünün hâlâ kârda olduğunu ve yatırımcıların bu pozisyonları koruduğunu vurguladı. Buna karşın, son dönemde açığa satışların da hız kazanması piyasada iki farklı görüşün aynı anda güçlendiğini ortaya koydu.

“Yatırımcı akımları, bir yanda agresif açığa satışların arttığını, diğer yanda ise teknoloji hisselerinde uzun vadeli yükseliş beklentilerinin korunduğunu gösteriyor.”

Bu durum, Nasdaq’taki iyimser pozisyonlanmanın hâlen yüksek seviyelerde kaldığına ve olası olumsuz gelişmeler karşısında sert satışların yaşanabileceğine işaret ediyor.

ABD piyasalarında kritik haftalar başlıyor

Analistlere göre önümüzdeki birkaç hafta, ABD borsaları açısından önemli sınavlar barındırıyor. Çarşamba günü açıklanacak enflasyon verileri ile birlikte, 17 Haziran’da Fed Başkanı Kevin Warsh yönetimindeki ilk faiz kararı yatırımcıların odağında yer alıyor.

Enflasyon görünümüne ilişkin olası sürprizler ve Fed’in vereceği mesajlar, teknoloji hisseleri başta olmak üzere geniş piyasa endekslerinde yeni fiyat hareketlerini tetikleyebilir.

“Önümüzdeki dönemde açıklanacak makroekonomik veriler ve Fed kararları, ABD hisselerinde yön tayin edici rol oynayacak.”

Son haftalarda piyasalara destek veren unsurlar arasında, İran ile ilgili jeopolitik tansiyonun düşeceğine yönelik beklentiler ve fiyat dalgalanmalarındaki azalma öne çıkmıştı. Bu gelişmeler, CTA fonları ve volatilite kontrollü yatırım stratejilerinin yeniden hisse senetlerine yönelmesine zemin hazırladı.

Yapay zeka halka arzları yatırımcı iştahını test edecek

Piyasalardaki bir diğer önemli başlık ise yapay zeka temalı dev şirketlerin halka arz planları oldu. SpaceX, Anthropic ve OpenAI gibi şirketlerin gerçekleştirmeyi planladığı büyük ölçekli halka arzların, yatırımcıların teknoloji sektörüne yönelik risk iştahını yeniden şekillendirmesi bekleniyor.

Özellikle SpaceX’in halka arz sürecinde 10 milyar dolarlık talep topladığı yönündeki haberler, yapay zeka ve ileri teknoloji şirketlerine yönelik ilginin sürdüğünü gösterdi.

Bununla birlikte Citi, teknoloji hisselerinde oluşan yoğun pozisyonlanmanın hayal kırıklığı yaratabilecek gelişmeler karşısında büyük çaplı kâr satışlarını beraberinde getirebileceği uyarısında bulundu.

“Nasdaq’ta devam eden yüksek kârlılık ve yoğun uzun pozisyonlar, olası olumsuz haber akışlarında sert tasfiyeleri tetikleyebilir.”

Avrupa piyasalarında görünüm daha dengeli

Citi analistleri, Avrupa piyasalarında ise daha istikrarlı bir tablo oluştuğunu belirtti. Euro Stoxx 50 Endeksi’nde açığa satış pozisyonlarının önemli ölçüde kapatıldığı ifade edilirken, DAX, FTSE 100 ve Euro Stoxx Banks endekslerindeki pozisyonlanmanın daha nötr seviyelere yaklaştığı kaydedildi.

Uzmanlara göre Avrupa piyasalarında kârlılık görünümünün iyileşmesi ve mevcut pozisyonlar üzerindeki baskının azalması, kısa vadeli görünümü daha yapıcı hale getiriyor.

Nasdaq 100’ün cuma günkü kaybı: %5

Söz konusu düşüş: Son 14 ayın en sert gerilemesi

Fed’in yeni başkan Kevin Warsh yönetimindeki ilk faiz kararı: 17 Haziran

SpaceX halka arz talebi: 10 milyar dolar

Citi değerlendirmesi: Açığa satışlar artarken teknoloji hisselerinde yükseliş beklentileri sürüyor

Citigroup’un analizine göre ABD borsalarında yatırımcıların pozisyonlanması hâlen kırılgan bir görünüm sergiliyor. Açığa satışların artmasına rağmen teknoloji hisselerinde yoğunlaşan iyimserlik, piyasalarda yukarı yönlü beklentilerin devam ettiğini gösteriyor.

Enflasyon verileri, Fed’in faiz kararı ve yapay zeka şirketlerinin halka arz süreçleri önümüzdeki haftalarda ABD piyasalarının yönünü belirleyebilir. Beklentilerin altında kalacak ekonomik veriler veya teknoloji sektöründe yaşanabilecek olumsuz gelişmeler, Nasdaq’ta kâr realizasyonlarını hızlandırabilir. Buna karşılık, olumlu veri akışı ve güçlü yatırımcı talebi, teknoloji hisselerinde yeni yükseliş dalgalarını destekleyebilir.