ABD bankalarında özel kredi patlaması: Wall Street özel krediye yöneldi
Wall Street bankalarının son yıllarda hızla yöneldiği özel kredi (private credit) alanı, ABD finans sisteminde dikkat çeken bir büyüklüğe ulaştı. Bankaların geleneksel kredi kanallarının dışında kalan finansal kuruluşlara sağladığı fonlama, bilanço kalemleri içinde en hızlı genişleyen alanlardan biri haline geldi.
NDFI KREDİLERİ 10 YILDA KATLANARAK 1,4 TRİLYON DOLARA ULAŞTI
Moody’s Ratings tarafından yayımlanan son rapora göre, bankaların “mevduat kabul etmeyen finansal kuruluşlar” (NDFI) olarak adlandırılan yapılarla olan kredi ilişkisi son 10 yılda yaklaşık dört kat büyüyerek 2025 sonu itibarıyla 1,4 trilyon dolar seviyesine ulaştı. Bu segment, toplam banka kredilerinin yaklaşık yüzde 11’ini oluştururken, en hızlı büyüyen kredi kategorisi olarak öne çıktı.
Bankaların özel kredi ve benzeri alanlara açtığı kredi hacmi, bilanço içindeki en hızlı genişleyen kalem haline geldi.
Bu gelişme, özellikle özel kredi fonları, özel sermaye şirketleri ve girişim sermayesi yapılarıyla olan finansal ilişkilerin derinleştiğine işaret ediyor.
HIZLI BÜYÜME RİSK ALARMINI TETİKLİYOR
Analistler, bu alandaki hızlı genişlemenin beraberinde bazı yapısal riskleri getirdiğine dikkat çekiyor. Moody’s yetkilileri, kredi portföylerinin yeterince “olgunlaşmamış” olmasının, risklerin doğru ölçülmesini zorlaştırabileceğini vurguluyor.
Hızlı büyüyen kredi portföylerinin yeterince test edilmemiş olması, bankalar için daha yüksek risk ve zayıf kredi standartları anlamına gelebilir.
Özellikle İran merkezli jeopolitik gerilimlerin ekonomik baskıları artırdığı bir dönemde, bankaların kredi kalitesine yönelik değerlendirmeleri daha da kritik hale geliyor.
348 MİLYAR DOLARLIK İŞ KREDİSİ ODAĞI
Rapora göre, NDFI kategorisi içinde en hızlı büyüyen alan “iş kredisi aracılığı” segmenti oldu. ABD bankalarının bu alana sağladığı kredi hacmi 2025’in son çeyreğinde yüzde 7,5 artarak yaklaşık 348 milyar dolara ulaştı. Ayrıca bankaların bu segmentte henüz kullanılmamış 157 milyar dolarlık kredi taahhüdü bulunuyor.
Bu krediler, sınırlı sayıda büyük özel kredi şirketine yönelmiş durumda. Analistler, bu durumun bankalar açısından yoğunlaşma riskini artırdığına dikkat çekiyor.
KREDİ YOĞUNLAŞMASI VE FİNANSAL RİSKLER
NDFI kredilerinin toplam bankacılık kredileri içindeki payı yaklaşık yüzde 3,9 seviyesinde kalırken, bu kredilerin az sayıda büyük oyuncuda toplanması dikkat çekiyor. Son dönemde bazı finans şirketlerinde ortaya çıkan dolandırıcılık iddiaları da sektöre yönelik risk algısını artırdı.
Özellikle ABD merkezli bazı finans kuruluşları ve tedarik zinciri şirketlerinde yaşanan sorunlar, bankaların bu alandaki risk iştahını yeniden gözden geçirmesine neden oldu.
BÜYÜK BANKALAR LİDER KONUMDA
ABD’de bu alanda en yüksek kredi hacmine sahip banka Wells Fargo olurken, yaklaşık 70 milyar dolarlık kredi ile listenin başında yer aldı. Onu yaklaşık 35 milyar dolarla Bank of America takip etti.
Ayrıca Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs ve PNC Financial Services gibi büyük finans kuruluşları da bu segmentte önemli paya sahip.
ÖZEL KREDİ FONLARI BANKALAR İÇİN STRATEJİK ALAN HALİNE GELDİ
Bankalar, özel kredi fonlarına sağladıkları finansman karşılığında yatırımcı taahhütlerini teminat olarak kullanıyor. Bu yapı, fonların hızlı yatırım yapmasına olanak tanırken, geri ödeme sürecinde yatırımcılardan çağrılan sermaye ile borç kapatılıyor.
Bankacılar, bu alanın risk-getiri dengesinin halen cazip olduğunu belirtse de, son gelişmeler ışığında daha seçici bir kredi politikası izlenmeye başlandığı ifade ediliyor.
ABD bankalarının özel kredi piyasasına yönelik ilgisinin sürmesi beklenirken, risk yönetimi ve kredi kalitesi önümüzdeki dönemin en kritik başlıkları arasında yer alacak.
