Ata Yatırım BIST-100 hedefini 19.600 puana yükseltti
Ata Yatırım, BIST-100 endeksi için 12 aylık hedefini 19.000 puandan 19.600 puana yükseltti. Kurum, yeni hedefin mevcut seviyelere göre yaklaşık yüzde 43 yükseliş potansiyeline işaret ettiğini belirtti.
Raporda, 2025 yılında banka dışı şirketlerde görülen yüzde 0,8’lik kâr daralmasının ardından, 2026 yılında yüzde 30,3 kâr artışı beklendiği ifade edildi. Ata Yatırım’ın 2026 tahminlerine göre banka dışı şirketler 12,8 F/K ve 6,2 FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görürken, Türk bankalarının ise 4,2 F/K ve 0,82 PD/DD seviyelerinde fiyatlandığı belirtildi.
En beğenilen hisselerde değişiklik
Ata Yatırım, model portföy niteliğindeki “en beğenilen hisseler” listesinde iki değişikliğe gitti.
Kurum, Aksa Enerji (AKSEN) hissesini en beğenilen hisseler listesinden çıkarırken, tavsiyesini “AL”dan “TUT”a düşürdü. Raporda, hissenin son bir yılda BIST-100 endeksine göre yüzde 149 daha iyi performans gösterdiği, beklenen FAVÖK büyümesine rağmen bu potansiyelin önemli ölçüde fiyatlara yansıdığı değerlendirmesi yapıldı. Mevcut seviyelerde risk-getiri dengesinin daha sınırlı hale geldiği ifade edildi.
TAV Havalimanları (TAVHL) da en beğenilen hisseler listesinden çıkarıldı. Kurum, net kârda toparlanma beklemekle birlikte bu iyileşmenin ağırlıklı olarak finansman giderlerindeki düşüş ve iştirak katkısından kaynaklanacağını, FAVÖK büyümesinin ise 2026 ve 2027 yıllarında sırasıyla yüzde 5 ve yüzde 6 ile sınırlı kalacağını öngördü. Antalya dış hat yolcu trafiğindeki zayıflık ile Almatı’nın azalan kâr katkısının kısa vadeli görünümü baskıladığı belirtildi.
Yapı Kredi tavsiyesi “TUT”a indirildi
Ata Yatırım ayrıca Yapı Kredi (YKBNK) için de tavsiyesini “AL”dan “TUT”a revize etti.
Raporda, bankanın net kârının 2026 yılında 64 milyar TL, 2027 yılında ise 82,6 milyar TL seviyesine ulaşmasının beklendiği belirtilirken, özkaynak kârlılığının 2026’da yaklaşık yüzde 23, 2027’de ise yüzde 25 seviyesine yükselmesinin öngörüldüğü ifade edildi.
Kurum, Yapı Kredi’nin kârlılık görünümünün güçlü kalmaya devam ettiğini ancak net kâr büyüme hızının 2025’e kıyasla yavaşlamasının beklendiğini belirterek, bu nedenle hisseye ilişkin görüşünü daha dengeli bir seviyeye çektiğini kaydetti.
