Bank of America açıkladı: Bilanço öncesi öne çıkan en iyi yapay zeka hisseleri
Küresel piyasalarda yapay zeka temalı hisseler, veri merkezi yatırımlarındaki güçlü ivmeyle yeniden yatırımcıların odağına yerleşti. ABD’li teknoloji devlerinin açıklayacağı birinci çeyrek bilançoları öncesinde, yarı iletken sektöründe beklentiler yükselirken volatilitenin artabileceği öngörülüyor.
VERİ MERKEZİ YATIRIMLARI REKOR KIRDI
Bank of America’nın yayımladığı son analiz raporuna göre, küresel hiper ölçekli şirketlerin birinci çeyrek sermaye harcamaları 166 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, çeyreklik bazda yüzde 13, yıllık bazda ise yüzde 87’lik dikkat çekici bir artışa işaret ediyor. Veri merkezi yatırımlarındaki bu hızlı yükseliş, yapay zeka odaklı yarı iletken talebini doğrudan destekleyen en kritik unsur olarak öne çıkıyor.
İleriye dönük projeksiyonlarda ise büyümenin devam etmesi bekleniyor. 2026 yılı için 750 milyar dolar, 2027 yılı için ise 872 milyar dolar seviyesinde sermaye harcaması öngörülüyor. Bu tahminler sırasıyla yüzde 57 ve yüzde 16’lık yıllık büyüme anlamına geliyor.
SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK TARTIŞMASI DEVAM EDİYOR
Her ne kadar büyüme güçlü görünse de, uzun vadeli sürdürülebilirlik konusunda soru işaretleri bulunuyor. Özellikle 2027 sonrasında yatırım hızının korunup korunamayacağı belirsizliğini koruyor. Analistler, son dönemde açıklanan veri merkezi ortaklıklarının ve iş birliklerinin bu büyümeye olan güveni artırdığını ancak risklerin tamamen ortadan kalkmadığını belirtiyor.
Öte yandan, hiper ölçekli bulut şirketlerinin serbest nakit akışı marjlarının önümüzdeki yıllarda yüzde 5 ila yüzde 10 aralığına yükselmesi bekleniyor. Bu iyileşmenin, artan satış hacmi ve yatırım getirileriyle destekleneceği ifade ediliyor.
YAPAY ZEKA GELİRLERİNDE PATLAMA BEKLENTİSİ
Bank of America, NVIDIA, Broadcom ve AMD gibi devlerin yapay zeka hesaplama gelirlerinin 2027 yılına kadar 180 milyar ila 200 milyar dolar bandına ulaşabileceğini öngörüyor. Bu projeksiyon, sektörde yıllık bazda yüzde 50’nin üzerinde ek gelir artışı anlamına gelerek yapay zeka çiplerine olan talebin hız kesmeden devam edeceğini ortaya koyuyor.
Ancak bu büyümenin gerçekleşebilmesi için toplam bulut harcamalarının 1 trilyon doları aşması gerektiği de vurgulanıyor. Halihazırda hiper ölçekli şirketlerin, küresel yapay zeka yatırımlarının yalnızca yüzde 60-70’ini oluşturduğu belirtiliyor.
ÖNE ÇIKAN YAPAY ZEKA HİSSELERİ
Bank of America’nın analizine göre bilanço sezonu öncesinde öne çıkan şirketler şu şekilde sıralanıyor:
Nvidia (NVDA): 300 dolar hedef fiyat ile lider konumunu koruyor. Yapay zeka çipleri ve veri merkezi çözümleri en güçlü büyüme alanı. Broadcom (AVGO): 450 dolar hedef fiyat. Yüksek karlılık ve güçlü nakit akışı dikkat çekiyor. Marvell Technology (MRVL): 125 dolar hedef fiyat. ASIC projeleri ve bağlantı çözümleriyle büyüme potansiyeli taşıyor. Advanced Micro Devices (AMD): 280 dolar hedef fiyat. Veri merkezi talebi ve CPU pazar payı artışıyla öne çıkıyor. Credo Technology (CRDO): 160 dolar hedef fiyat. Optik yarı iletkenlerde hızlı büyüme. KLA Corporation (KLAC): 1.850 dolar hedef fiyat. Yüksek marj ve güçlü sipariş akışıyla dikkat çekiyor. Lam Research (LRCX): 285 dolar hedef fiyat. Bellek ve dökümhane yatırımlarından destek alıyor. Applied Materials (AMAT): 420 dolar hedef fiyat. Yeni nesil çip üretim teknolojileriyle büyüme hedefliyor. M/A-Com (MTSI): 260 dolar hedef fiyat. Veri merkezi çözümleri ve genişleyen marjlar öne çıkıyor.
