Borsa İstanbul’da bilanço dönemi pozitif sürprizlerle başladı
Borsa İstanbul’da 2025 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçları açıklanmaya devam ederken, piyasaların yakından izlediği bilanço sezonuna ilişkin ilk genel görünüm ortaya çıktı. Matriks Haber tarafından gerçekleştirilen bilanço beklenti anketi ile şirketlerin açıkladığı rakamlar karşılaştırıldı ve şirket performanslarının beklentilere göre dağılımı netleşti.
Anket kapsamında tahmin verilen şirketlerden şimdiye kadar toplam 21 banka ve şirket finansallarını duyurdu. Bunların 5’i bankacılık, 3’ü sigorta, 13’ü ise finans dışı sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerden oluştu.
Bankacılık sektöründe sonuç açıklayan 5 bankanın tamamı piyasa beklentisinin üzerinde net kâr bildirdi. Böylece bankalarda beklenti üzeri gerçekleşme oranı yüzde 100 oldu ve negatif sürpriz yaşanmadı.
SİGORTA ŞİRKETLERİNDE DE TAM İSABET
Sigorta tarafında da tablo değişmedi. Ankette yer alan üç sigorta şirketinin tamamı öngörülen kâr rakamlarının üzerine çıktı. Böylece sigortacılık sektöründe de beklenti aşım oranı yüzde 100 seviyesinde gerçekleşti ve sektör güçlü bilanço dönemlerinden birini yaşadı.
FİNANS DIŞI ŞİRKETLERDE DAHA DENGELİ DAĞILIM
Finans dışı sektörlerde ise daha karma bir tablo dikkat çekti. Açıklama yapan 13 şirketten 6’sı beklentileri aşarken 4 şirket tahminlerin altında kaldı. Geri kalan şirketlerde yön değişimi veya karşılaştırılamayan sonuçlar görüldü.
Finans dışı şirketlerde beklenti üzeri açıklama oranı yüzde 46,2 olurken, yüzde 30,8’i tahminlerin altında kaldı.
GENEL TOPLAMDA POZİTİF SÜRPRİZ AĞIRLIKTA
Tüm sektörler birlikte değerlendirildiğinde bilanço sezonunun ilk bölümünde olumlu sürprizlerin öne çıktığı görüldü. Açıklanan 21 bilançonun 14’ü beklentileri aşarken 4’ü beklenti altı kaldı, 2 şirkette ise tahmin yönü değişti.
Genel sonuçlara göre şirketlerin yüzde 66,7’si beklentilerin üzerinde performans sergiledi.
Beklentileri en fazla aşan şirket yüzde 83,5 sapma ile Tofaş oldu. Onu yüzde 57,6 ile Koç Holding ve yüzde 45,1 ile İş Bankası takip etti.
MODEL PORTFÖYLERDE EN ÇOK TERCİH EDİLEN HİSSELER
Bilanço verilerinin yanında aracı kurumların model portföy tercihleri de yatırımcıların radarına girdi. 34 aracı kurumun portföy dağılımlarının incelendiği araştırmada toplam 73 hisse ve 25 sektör değerlendirildi.
Listede zirveye Türk Hava Yolları yerleşti. 22 kurumun model portföyünde bulunan hisse için medyan getiri potansiyeli yüzde 40,5 olarak hesaplanırken hedef fiyat 453,50 TL seviyesinde öngörüldü.
İkinci sırada 20 kurumun portföyünde bulunan Akbank yer aldı. Hisse için ortalama yüzde 34,6 getiri potansiyeli ve 110 TL hedef fiyat tahmini paylaşıldı.
Üçüncü sıraya 17 kurumla Migros yerleşirken, onu 16 kurumla BİM ve 15 kurumla Turkcell takip etti.
Araştırma kapsamında A1 Capital’den Ziraat Yatırım’a kadar 34 farklı aracı kurumun model portföyü analiz edildi ve hisseler portföylerde yer alma sıklığına göre sıralandı.
Matriks Haber’in 2025 yılı dördüncü çeyrek bilanço beklenti anketinde tahmin verilen hisse senetlerinden şu ana kadar finansal sonuçlarını açıklayanlar; 21 banka ve şirket oldu. Bilançoları açıklanan hisse senetlerinden 5’i banka, 3’ü sigorta, 13’ü ise finans dışı sektörlerde faaliyet gösteriyor.
