Gelişen ülke borsaları yapay zeka hisseleriyle iki ayın zirvesine çıktı

Gelişen ülke piyasaları, haftanın ilk işlem gününde yaşanan sert satışların ardından güçlü bir geri dönüş sergiledi. Özellikle yapay zeka temalı teknoloji hisselerinde görülen dip alımları, gelişmekte olan ülke borsalarını son iki ayın en güçlü günlük yükselişine taşıdı. İran ile İsrail arasında çatışmaların durdurulmasına yönelik adımların jeopolitik tansiyonu düşürmesi ise gelişen ülke para birimlerini destekledi.

MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi gün içinde %3,5’e kadar yükselerek 8 Nisan’dan bu yana en güçlü performansını kaydetti. Endeksteki yükselişin yaklaşık yarısı, Güney Koreli teknoloji devleri SK Hynix ve Samsung Electronics hisselerinden kaynaklandı.

Yapay zeka hisselerine gelen alımlar piyasaları yukarı taşıdı

Güney Kore borsasında teknoloji hisseleri öncülüğünde yaşanan toparlanma dikkat çekti. Seul’de işlem gören Kospi Endeksi, pazartesi günü yaşadığı %8,3’lük sert kaybı tamamen telafi etti. Yapay zeka kaynaklı rallinin etkisiyle yıl içinde önemli yükselişler kaydeden endeks, son dönemde yüksek volatiliteyle karşı karşıya kaldı.

Kospi’nin 10 günlük yıllıklandırılmış oynaklığı, ocak ayında %8 seviyelerinde bulunurken %81’e kadar yükseldi. Bu durum, yatırımcıların teknoloji hisselerine yönelik iştahının sürdüğünü ancak risk algısının da belirgin şekilde arttığını gösterdi.

“Gelişen piyasalardaki son yükseliş, yatırımcıların yapay zeka hisselerindeki geri çekilmeleri alım fırsatı olarak değerlendirdiğini ortaya koyuyor.”

Orta Doğu’daki ateşkes beklentisi para birimlerini destekledi

Gelişen ülke para birimleri de altı günlük düşüş serisinin ardından toparlandı. Dolar endeksindeki zayıflama ve ABD Başkanı Donald Trump’ın Orta Doğu’da ateşkese yönelik anlaşmanın yakın olduğu yönündeki açıklamaları risk iştahını artırdı.

İran ve İsrail’in karşılıklı saldırıları durdurma konusunda uzlaşı sağlaması, küresel piyasalardaki jeopolitik baskının hafiflemesine katkı sundu. Çatışmaların tırmandığı dönemde her iki tarafın da balistik füze saldırıları düzenlemesi yatırımcıları güvenli limanlara yöneltmişti.

MSCI Gelişen Ülke Para Birimleri Endeksi %0,3 yükselirken, en güçlü performanslar Endonezya rupisi, Güney Kore wonu ve Güney Afrika randında görüldü.

Teknoloji rallisinde düzeltme endişesi sürüyor

Buna rağmen piyasalarda temkinli görünüm korunuyor. Uzmanlar, yapay zeka hisselerinde son dönemde yaşanan yükselişlerin aşırı değerlemelere yol açıp açmadığını sorguluyor. Ayrıca büyük ABD teknoloji şirketlerinin planlanan halka arzlarının ikincil piyasalardan likidite çekebileceği endişeleri de fiyatlamalar üzerinde etkili oluyor.

Swissquote Kıdemli Analisti İpek Özkardeskaya, teknoloji hisselerinde geçen hafta başlayan satış dalgasının daha derin bir düzeltmenin başlangıcı mı yoksa geçici bir geri çekilme mi olduğu sorusunun yatırımcılar açısından kritik önem taşıdığını belirtti.

“Piyasalarda şu aşamada hakim görüş, teknoloji hisselerindeki son düşüşün kalıcı bir trend değişiminden ziyade geçici bir dalgalanma olabileceği yönünde.”

Gelişen ülke hisse senedi endeksi, salı günkü yükseliş öncesinde dört işlem gününde %7,5 değer kaybetmiş, bilgi teknolojileri alt endeksi ise düzeltme bölgesine girmişti.

Körfez piyasalarında iyimserlik güç kazandı

Orta Doğu borsaları da jeopolitik risklerdeki azalmayla birlikte yükselişe geçti. Katar ve Kuveyt borsaları %1’in üzerinde değer kazanırken, Dubai Finans Piyasası Genel Endeksi %0,7 yükseldi.

Öte yandan yatırımcılar, Hürmüz Boğazı’ndaki enerji akışının yeniden normalleşip normalleşmeyeceğini yakından takip ediyor. Son günlerde ticari gemi geçişlerinde sınırlı bir toparlanma görülürken, bazı gemilerin güvenlik gerekçesiyle dijital takip sistemlerini kapattığı belirtildi.

Endonezya’nın sürpriz faiz kararı dikkat çekti

Gelişen piyasalardaki pozitif havayı destekleyen bir diğer unsur ise Endonezya Merkez Bankası’nın sürpriz faiz artırımı oldu. Banka, planlanan toplantı tarihinden bir haftadan fazla süre önce politika faizini 25 baz puan artırarak %5,5’e yükseltti.

Bu karar, Endonezya varlıklarına yönelik güveni artırırken Jakarta Borsası’nda da yükselişi destekledi.

“Merkez bankalarının attığı adımlar ile jeopolitik gelişmeler, gelişen ülke piyasalarının yönü üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor.”

MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi: %3,5 yükseldi

Kospi Endeksi’nin önceki günkü kaybı: -%8,3

Kospi’nin yıllıklandırılmış oynaklığı: %81

Gelişen ülke hisselerinde son dört günlük kayıp: -%7,5

MSCI Gelişen Ülke Para Birimleri Endeksi: %0,3 arttı

Dubai Finans Piyasası Endeksi: %0,7 yükseldi

Endonezya faiz artırımı: 25 baz puan

Endonezya politika faizi: %5,5

Gelişen piyasalarda yaşanan son toparlanma, yatırımcıların teknoloji hisselerindeki geri çekilmeleri fırsat olarak değerlendirdiğini gösteriyor. Ancak yapay zeka kaynaklı rallinin sürdürülebilirliği ve jeopolitik gelişmeler piyasaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edecek.

Yapay zeka hisselerinde alımların devam etmesi halinde gelişen ülke borsalarında yükseliş ivmesi korunabilir. Buna karşılık, teknoloji sektöründe olası yeni satış dalgaları ve Orta Doğu kaynaklı risklerin yeniden tırmanması durumunda volatilitenin artması beklenebilir. Doların zayıf seyri ise gelişen ülke para birimleri için kısa vadede destekleyici bir unsur olarak öne çıkıyor.