Garanti BBVA Yatırım’dan model portföy değişikliği: Bir hisse eklendi, biri çıkarıldı

Garanti BBVA Yatırım, Rönesans Gayrimenkul’ü model portföyüne alırken Emlak Konut GYO’yu çıkardı. RGYAS için 341 TL hedef fiyatını korudu.

Garanti BBVA Yatırım, model portföyünde değişikliğe giderek Rönesans Gayrimenkul Yatırım’ı (RGYAS) portföye ekledi, Emlak Konut GYO’yu (EKGYO) çıkardı.

Kurum, Rönesans Gayrimenkul’e yönelik olumlu değerlendirmesinde şirketin sektördeki konumunu, güçlü nakit akışı üretimini, azalan borçluluğunu ve değerlemesini öne çıkardı. RGYAS için hisse başına 341 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesi korundu.

Nakit akışı arttı, borçluluk geriledi

Rapora göre şirket, 737 bin metrekare kiralanabilir alan, yıllık 114 milyon ziyaretçi ve yüzde 99,1 doluluk oranıyla faaliyet gösteriyor.

2026’nın ilk yarısında serbest nakit akışının yıllık yüzde 41 artarak 82 milyon euroya ulaşmasının borç azaltımını desteklediği belirtildi. Net borç/FVAÖK oranının 2023’teki 6 kat seviyesinden 2026’nın ilk yarısında 1,9 kata gerilemesi de bilançodaki iyileşmenin göstergesi olarak değerlendirildi.

Üçüncü çeyrek büyümesi ve değerleme öne çıktı

Garanti BBVA Yatırım, üçüncü çeyrekte beklediği yüzde 17 reel hasılat ve yüzde 20 reel FVAÖK büyümesinin hisse performansını destekleyebileceğini ifade etti.

Şirketin yüzde 72 net aktif değer iskontosuyla işlem gördüğünü belirten kurum, sektör ortalamasındaki iskontonun yüzde 53 seviyesinde olduğuna dikkat çekti.