Gedik Yatırım model portföyünü değiştirdi: Bir hisse çıktı, biri eklendi
Gedik Yatırım, güçlü performansının ardından yükseliş potansiyelinin sınırlı kaldığını belirttiği Tüpraş’ı portföyden çıkarırken, Astor Enerji’yi model portföyüne dahil etti.
Gedik Yatırım, model portföyünde iki önemli değişiklik yaptı. Kurum, daha önce “Endeksin Üzerinde Getiri” olan Tüpraş (TUPRS) önerisini “Endekse Paralel Getiri” seviyesine indirmesinin ardından şirketi model portföyünden çıkardı.
Gedik Yatırım, Tüpraş’ın kısa vadeli güçlü kârlılık görünümüne ilişkin olumlu görüşünü koruduğunu ancak hissedeki güçlü performansın, 501 TL’lik revize hedef fiyata göre yükseliş potansiyelini önemli ölçüde sınırladığını belirtti.
Kurum, mevcut seviyelerde Tüpraş’ın risk/getiri profilinin daha dengeli hale geldiğini değerlendirdi.
Astor Enerji portföye girdi
Tüpraş’ın yerine model portföye Astor Enerji (ASTOR) eklendi.
Gedik Yatırım, Astor Enerji’nin 2026’nın ilk yarısında dolar bazında gelirlerini yüzde 7 artırarak 413 milyon dolara, net kârını ise yüzde 88 yükselişle 100 milyon dolara çıkardığına dikkat çekti.
Şirketin bakiye siparişleri 14 Ağustos itibarıyla yaklaşık 1,93 milyar dolarla rekor seviyeye ulaştı. Bu rakam, Gedik Yatırım’ın 2026 yılı ciro beklentisinin yaklaşık 1,75 katına karşılık gelirken, siparişlerin yaklaşık üçte ikisinin ABD kaynaklı olduğu belirtildi.
Astor için üç katalizör
Gedik Yatırım, Astor Enerji açısından yılın ikinci yarısında ABD teslimatlarının hız kazanmasını, iletken tesisinde üretime başlanmasını ve güç transformatörü kapasitesini yaklaşık üç katına çıkaracak yeni tesisin 2027 başında devreye alınmasını başlıca katalizörler olarak sıraladı.
Kurum, 2026’da Astor Enerji’nin gelirlerinin yüzde 32 artışla 1 milyar 89 milyon dolara, FAVÖK’ünün 381 milyon dolara ve net kârının yüzde 45 artışla 259 milyon dolara ulaşmasını bekliyor.
Şirketin ikinci çeyrek sonu itibarıyla 243 milyon dolarlık net nakit pozisyonunun da yoğun yatırım döneminde finansal esneklik sağlaması bekleniyor.
Yükseliş potansiyeli yüzde 76,2
21 Eylül 2026 kapanış fiyatlarıyla hazırlanan model portföy tablosunda Astor Enerji için hedef fiyat 461,30 TL, potansiyel getiri ise yüzde 76,2 olarak yer aldı.
Gedik Yatırım ayrıca Astor Enerji’nin 2026 tahminlerine göre küresel benzerlerine kıyasla F/K çarpanında yüzde 49, FD/FAVÖK çarpanında ise yüzde 55 iskontolu işlem gördüğünü belirtti.
Gedik Yatırım’ın model portföyünde yer alan hisseler ve hedef fiyatları şöyle:
Aksa için 20,15 TL, Astor Enerji için 461,30 TL, Doğan Holding için 35,56 TL, Garanti Bankası için 189,65 TL, MLP Sağlık Hizmetleri için 723,00 TL, Rönesans Gayrimenkul Yatırım için 311,00 TL, Sabancı Holding için 138,20 TL, TAB Gıda Sanayi için 405,60 TL, Türk Hava Yolları için 483,00 TL ve Yapı ve Kredi Bankası için 49,57 TL hedef fiyat belirlendi.
