İç borçlanmada güçlü talep: Hazine iki ihalede hedefi aştı

Hazine ve Maliye Bakanlığı, iç borçlanma programı kapsamında gerçekleştirdiği iki ayrı tahvil ihalesiyle piyasalardan güçlü bir kaynak sağladı. Düzenlenen ihalelerde toplam satış tutarı 53 milyar 965,1 milyon TL olurken, ihaleler öncesinde gerçekleştirilen 51,9 milyar TL tutarındaki ROT satışlar da eklendiğinde toplam borçlanma 105 milyar 865,1 milyon TL seviyesine çıktı.

Bakanlık, bu kapsamda biri TLREF’e endeksli, diğeri sabit kuponlu olmak üzere iki farklı vadede tahvil ihracına gitti.

TLREF’E ENDEKSLİ TAHVİLDE YOĞUN TALEP

Hazine’nin 4 yıl vadeli (1.428 gün) TLREF’e endeksli tahvil ihalesinde yatırımcı ilgisi dikkat çekti. İhalede net satış tutarı 32 milyar 496 milyon TL olarak kayda geçerken, nominal satış miktarı 31 milyar 595 milyon TL oldu. Piyasa oyuncuları bu ihaleye toplamda 56 milyar 562 milyon TL’lik teklif sundu.

Faiz oranları yüzde 18 bandında şekillenirken, ortalama bileşik faiz %18,55 olarak gerçekleşti. En düşük faiz %18,41, en yüksek faiz ise %18,61 seviyesinde belirlendi.

Tahvilin ihale sonuçlarına göre minimum fiyatı 102.600 TL, ortalama fiyatı ise 102.852 TL oldu. Yeniden ihraç edilen ve 6 ayda bir kupon ödemesi yapan tahvilin valör tarihi 11 Şubat 2026 Çarşamba olarak açıklanırken, geri ödeme tarihi 9 Ocak 2030 olarak belirlendi.

SABİT KUPONLU TAHVİLDE FAİZ %32’Yİ AŞTI

Hazine’nin ikinci ihalesi ise 5 yıl vadeli (1.694 gün) sabit kuponlu tahvil için düzenlendi. Bu ihalede yatırımcılardan 31 milyar 945,1 milyon TL tutarında teklif gelirken, net satış 21 milyar 469,1 milyon TL oldu. Nominal satış tutarı ise 17 milyar 956 milyon TL olarak gerçekleşti.

İhalede bileşik faiz oranları %32,60 ile %32,93 aralığında oluştu. Ortalama bileşik faiz %32,86, ortalama basit faiz ise %30,53 seviyesinde kaydedildi.

Yüksek faiz oranları, sabit getirili enstrümanlara yönelik talebin güçlü seyrettiğini ortaya koydu. Tahvilin minimum fiyatı 119.420 TL, ortalama fiyatı ise 119.565 TL oldu.

Satışı yapılan tahvillerin ihraç tarihi 11 Şubat 2026 Çarşamba olarak belirlenirken, 6 ayda bir kupon ödemeli bu tahvilin geri ödeme tarihi 2 Ekim 2030 olacak.

Hazine’nin gerçekleştirdiği bu iki ihale, iç borçlanma stratejisinde yatırımcı talebinin sürdüğünü ve piyasaların kamu borçlanmasına güçlü ilgi gösterdiğini ortaya koydu.