Tera Yatırım: İkinci çeyrekte şirketlerin yalnızca üçte biri hem gelirini hem marjını artırabilecek
Tera Yatırım, finans dışı şirketlere ilişkin ikinci çeyrek beklenti raporunda, zorlu makroekonomik koşulların şirket bilançoları üzerindeki baskısının sürdüğünü belirtti. Kurum, takip ettiği şirketlerin yalnızca yaklaşık üçte birinin ikinci çeyrekte hem yıllık bazda gelir artışı hem de marj iyileşmesini birlikte sağlayabileceğini öngördü.
Rapora göre ikinci çeyrekte en güçlü operasyonel performansın emtia şirketlerinde görülmesi bekleniyor. Tera Yatırım, Tüpraş ve Ereğli Demir Çelik'in yanı sıra tüketim tarafında Ebebek ve MLP Sağlık'ı güçlü görünüm sergilemesi beklenen şirketler arasında sıraladı.
Kurum ayrıca Tofaş ve Coca-Cola İçecek hisselerini yalnızca ikinci çeyrek performansları nedeniyle değil, makul değerlemelerle sundukları yapısal büyüme potansiyeli nedeniyle de beğenmeye devam etti. İlk çeyrekte zayıf başlangıç yapan TAV Havalimanları'nın ise ikinci çeyrekte gelir ve marjlarda toparlanma gösterebileceği ifade edildi.
Döngüsel sektörlerde baskı sürüyor
Raporda, makroekonomik görünüm nedeniyle döngüsel sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerin yıllık bazda güçlü sonuçlar açıklamakta zorlanacağı belirtildi.
Özellikle Arçelik, Ford Otosan ve Doğuş Otomotiv için zorlu bir çeyrek beklentisi paylaşılırken, ihracatçı şirketlerde euro/TL kurundaki artışın enflasyonun gerisinde kalmasının gelir büyümesini sınırladığı vurgulandı.
ASELSAN ve ASTOR büyümeyi sürdürüyor
Sanayi şirketleri arasında ASELSAN ve ASTOR'un yapısal büyümesini sürdürmesi beklenirken, yüksek baz etkisi nedeniyle her iki şirkette de marjlarda normalleşme öngörüldü.
Marj baskısının ise havayolu şirketlerinde artan yakıt maliyetleri, GWIND'de düşük elektrik fiyatları ve Turkcell'de fiyat artışlarının gecikmeli etkisi ile 5G lansman maliyetlerinden kaynaklanacağı değerlendirildi.
Operasyonel momentumda Tüpraş, OYAKC ve TAVHL öne çıkıyor
Tera Yatırım, ilk çeyreğe göre ikinci çeyrekte operasyonel ivmesini en fazla artırması beklenen şirketler arasında Tüpraş, OYAK Çimento ve TAV Havalimanları'nı öne çıkardı.
Raporda ayrıca, hisse performansı ile operasyonel görünüm birlikte değerlendirildiğinde TAV Havalimanları, OYAK Çimento, ASELSAN ve ASTOR hisselerinin olumlu ikinci çeyrek momentumuna rağmen görece zayıf performans sergilediği ve bu nedenle dikkat çektiği ifade edildi.
