Fed’de faiz artırımı ihtimali emtia piyasasını baskıladı

ABD’de enflasyon göstergelerinin yüksek seyrini koruması ve Orta Doğu’daki gelişmelerin enerji fiyatlarını artırması, Fed’in faiz artıracağı beklentisini güçlendirdi. Dolar ve tahvil faizlerindeki yükselişle değerli ve baz metaller gerilerken Brent petrol haftayı yüzde 7,6 yükselişle tamamladı.

ABD Merkez Bankasının (Fed) gelecek haftaki toplantısında faiz artıracağına yönelik beklentilerin yükselmesi, emtia piyasasında satışların artmasına neden oldu.

Orta Doğu’daki gelişmelerin enerji fiyatlarını yüksek tutması küresel enflasyon kaygılarını artırırken, ABD’de açıklanan veriler de fiyat baskılarının devam ettiğine işaret etti.

ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi ağustosta aylık yüzde 0,4, yıllık yüzde 3,4 yükseldi. Gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek enflasyon aylık yüzde 0,3 ile beklentileri aşarken yıllık yüzde 2,4 oldu.

Üretici Fiyat Endeksi ise ağustosta aylık yüzde 0,4, yıllık yüzde 5,4 arttı. Yıllık üretici enflasyonu piyasa tahminlerinin üzerinde gerçekleşti.
Bu gelişmelerin ardından para piyasalarında Fed’in gelecek haftaki toplantıda faiz artırma ihtimali yüzde 87 olarak fiyatlandı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi de hafta içinde yüzde 5’e yaklaşarak Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini test etti.

Değerli metaller haftayı kayıpla tamamladı

Dolar endeksinin güçlenmesi ve tahvil faizlerinin yükselmesi, faiz getirisi bulunmayan değerli metallere yönelik talebi azalttı.
Avrupa Merkez Bankasının Orta Doğu’daki çatışmaların başlamasından bu yana ikinci kez faiz artırması ve enflasyon risklerine dikkat çekmesi de değerli metaller üzerindeki baskıyı artırdı.

Haftalık bazda ons fiyatları paladyumda yüzde 6,3, gümüşte yüzde 2,6, platinde yüzde 1,2 ve altında yüzde 0,4 geriledi.

Baz metallerde düşüş

Tezgâh üstü piyasada libre bazında nikel yüzde 2,2, çinko yüzde 1,8, bakır yüzde 1,6, kurşun yüzde 0,8 ve alüminyum yüzde 0,2 değer kaybetti.
ABD’nin ithal rafine bakıra gümrük vergisi uygulayabileceği yönündeki haberlerle 6,81 dolara çıkarak rekor seviyeye yaklaşan bakırın libresi, tarifelerin ertelenebileceğine ilişkin haberlerin ardından 6,47 dolara geriledi.

Brent petrol haftalık yüzde 7,6 yükseldi

Enerji grubunda spot Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 7,6 artarken ABD’de işlem gören doğal gazın fiyatı yüzde 3 geriledi.

ABD ile İran arasındaki gerilimin küresel petrol arzında aksamalara neden olabileceği endişesi, petrol fiyatlarını destekledi.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi, Orta Doğu’daki arz kesintileri nedeniyle bu yıl ve gelecek yıla ilişkin petrol fiyatı tahminlerini yükseltti. Kurumun raporuna göre Brent petrolün ortalama varil fiyatı ağustosta 91 dolara çıktı.

Hafta içinde 106,2 doları görerek 20 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviyesini test eden Brent petrol, Umman ile İran’ın Hürmüz Boğazı’ndaki geçişleri geçici olarak yönetebilecek bir anlaşma üzerinde çalıştığına ilişkin haberlerin ardından cuma günü 101,7 dolar civarında dengelendi.
ABD’de doğal gaz stoklarının yükselmesi ise doğal gaz fiyatlarının gerilemesinde etkili oldu.

Tarım emtialarında karışık görünüm

Chicago Ticaret Borsasında haftalık bazda soya fasulyesi yüzde 0,8, mısır yüzde 0,9 ve buğday yüzde 1,1 değer kaybetti. Pirincin fiyatı ise yüzde 1,4 yükseldi.

Aralık 2023’ten bu yana en yüksek seviye olan 13,3525 doları test eden soya fasulyesi, kâr satışlarının ardından 13 doların altına indi.

Intercontinental Exchange’te şeker yüzde 6 yükselirken kahve yüzde 3,8, kakao yüzde 4,4 ve pamuk yüzde 0,2 geriledi.

Rusya ile Ukrayna arasında barış sağlanmasına yönelik girişimler buğdaydaki arz kaygılarını azaltırken, Çin’den gelen talep soya fasulyesi fiyatlarını destekledi. El Niño kaynaklı üretim endişeleri, Hindistan’daki iç talep ve Avrupa Birliği’nde beklenen üretim düşüşü ise şeker fiyatını yukarı taşıdı.