Neuberger Berman: Küresel hisselerde ağırlık korunmalı
Neuberger Berman, üçüncü çeyrek varlık dağılımı raporunda küresel hisse senetlerine yönelik olumlu görüşünü korudu. Kurum, yapay zekâ yatırımlarının artık yalnızca teknoloji sektörünü değil enerji, altyapı, sanayi, veri merkezleri, yarı iletkenler ve emtia talebini de desteklediğini belirterek riskli varlıklardaki ağırlığın korunmasını önerdi.
Yapay zekâ döngüsü genişliyor
Raporda, yapay zekâ yatırımlarının küresel ekonomide yeni bir büyüme döngüsü oluşturduğu ifade edildi. Büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarının enerji, elektrik şebekeleri, sanayi, altyapı, veri merkezleri, bakır ve yarı iletken sektörlerine yayıldığı belirtilirken, bu eğilimin şirket kârlılıklarını desteklemeye devam ettiği kaydedildi.
Küresel hisselerde "ağırlık artır" görüşü korundu
Neuberger Berman, güçlü şirket kârları, yüksek hisse geri alımları ve kredi piyasalarındaki dayanıklı görünüm nedeniyle küresel hisse senetleri ile ABD büyük ölçekli şirket hisselerinde "overweight" (ağırlık artır) pozisyonunu korudu. Bununla birlikte yapay zekâ hisselerindeki güçlü yükseliş, yüksek değerlemeler ve beklenen halka arzların kısa vadede dalgalanmaya neden olabileceği uyarısında bulundu. Kurum, olası geri çekilmelerin ise temel görünüm bozulmadığı sürece alım fırsatı oluşturabileceğini değerlendirdi.
Japonya öne çıkarken Avrupa'da görünüm zayıfladı
Raporda, Japonya hisseleri; kurumsal yönetim reformları, yarı iletken üretimi ve yapay zekâ tedarik zincirindeki güçlü konumu nedeniyle öne çıkarıldı. Avrupa hisseleri ise zayıf büyüme görünümü, enerji riskleri ve sınırlı toparlanma işaretleri nedeniyle "ağırlık azalt" seviyesine indirildi. Gelişmekte olan piyasalarda ise Çin, Güney Kore ve Tayvan'ın yapay zekâ yatırımlarından destek almaya devam edeceği ifade edildi.
Tahvil tarafında Avrupa tercih edildi
Sabit getirili varlıklarda ABD tahvillerine yönelik nötr duruşunu koruyan kurum, Avrupa tahvillerini daha cazip bulduğunu belirtti. Raporda, yüksek getirili şirket tahvilleri "nötr" seviyeye yükseltilirken, varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS/CMBS) için görünüm "ağırlık artır" olarak revize edildi.
Emtia ve alternatif yatırımlar
Neuberger Berman, emtialarda "ağırlık artır" tavsiyesini korurken özellikle bakırın yapay zekâ yatırımları ve elektrik altyapısı nedeniyle güçlü talep görmeye devam edeceğini öngördü. Hedge stratejileri de portföy çeşitlendirmesi amacıyla "ağırlık artır" seviyesine yükseltildi.
