BofA anketinden çarpıcı sonuç: Yatırımcılar hisseye yüklendi

BofA anketi, küresel yatırımcıların hisse senetlerindeki iyimserliğinin son yılların en yüksek seviyelerinden birine çıktığını gösterdi. Fon yöneticilerinin hisse ağırlığı yaklaşık beş yılın zirvesine ulaştı. Buna karşılık nakit oranı yüzde 3,5’e kadar geriledi.

BofA anketinde fon yöneticilerinin net yüzde 56’sı hisse senetlerinde ağırlığını artırdı. Bu oran Kasım 2021’den beri görülen en yüksek seviye oldu.

Yatırımcıların ana beklentileri arasında Fed’in faiz artırmaması bulunuyor. Ayrıca ekonomide sert yavaşlama yaşanmayacağı öngörülüyor. Yapay zeka yatırımlarının da güçlü kalması bekleniyor.

BofA anketinde hisse ağırlığı beş yılın zirvesinde

Bank of America’nın ağustos ayı Küresel Fon Yöneticileri Anketi yatırımcı pozisyonlarını ortaya koydu. Buna göre hisse senetlerine yönelim belirgin şekilde güçlendi.

Katılımcıların net yüzde 56’sı hisse senetlerinde ağırlık artırmış durumda. Böylece gösterge Kasım 2021’den sonraki en yüksek seviyeye çıktı.

Öte yandan yatırımcıların nakit pozisyonları daha da azaldı. Portföylerdeki nakit oranı yüzde 3,5 seviyesine geriledi.

BofA stratejistleri, mevcut pozisyonlanmanın oldukça güçlü olduğuna dikkat çekti. Bununla birlikte savunmacı piyasa alanlarına yönelme çağrısını yinelediler.

Yatırımcılar Fed’den faiz artışı beklemiyor

Anket sonuçları, ABD para politikasına ilişkin beklentileri de gösterdi. Fon yöneticileri kasımdaki ara seçimler öncesinde Fed’den faiz artırımı beklemiyor.

Ayrıca yatırımcıların çoğu ekonomide ciddi bir bozulma öngörmüyor. Yapay zeka altyapısına yönelik yatırımların devam edeceği düşünülüyor.

Bununla birlikte piyasalarda son günlerde temkinli görünüm güçlendi. S&P 500, 13 Ağustos’ta son rekor kapanışını gerçekleştirmişti.

Sonrasında uzun vadeli tahvil getirilerindeki yükseliş piyasaların gündemine girdi. Enflasyon ve borçla finanse edilen yatırımlara ilişkin kaygılar da takip ediliyor.

İran gerilimi ve petrol fiyatları piyasaların gündeminde

ABD Başkanı Donald Trump’ın İran konusundaki açıklamaları da fiyatlamaları etkiledi. Trump, süresi dolan ateşkes anlaşmasını uzatmak istemediğini belirtti.

Bunun ardından petrol fiyatlarında yeniden yükseliş görüldü. Uzun vadeli tahvil getirilerindeki artış da hisse piyasalarındaki temkinli görünümü destekledi.

BofA anketine 180 fon yöneticisi katıldı

BofA’nın araştırması 7-13 Ağustos tarihleri arasında gerçekleştirildi. Ankete toplam 180 fon yöneticisi katıldı.

Katılımcıların yönettiği toplam varlık büyüklüğü 525 milyar dolar olarak hesaplandı.

Banka stratejistlerine göre sonuçlar güçlü iyimserliğe işaret etti. Anket, 2022’den bu yana üçüncü en iyimser yatırımcı araştırması oldu.

Yatırımcıların hisse ağırlığı yükselirken, nakit oranının yüzde 3,5’e gerilemesi riskli varlıklara yönelimin güçlendiğini gösterdi.

Çip hisseleri en kalabalık işlem olmaya devam etti

Küresel yarı iletken hisselerinde uzun pozisyon, en kalabalık yatırım tercihi olmayı sürdürdü. Ancak önceki aya kıyasla bu alandaki yoğunluk azaldı.

Temmuz ayında katılımcıların net yüzde 82’si bu işlemi öne çıkarmıştı. Ağustosta söz konusu oran yüzde 53’e geriledi.

Buna rağmen yarı iletken hisseleri en kalabalık pozisyon olmayı sürdürdü.

Yapay zeka balonu en büyük risk olarak görülüyor

Fon yöneticileri, yapay zeka alanında oluşabilecek balonu en büyük kuyruk riski olarak gösterdi. Büyük teknoloji şirketlerinin yatırımları da yakından takip ediliyor.

Özellikle hiper ölçekli teknoloji şirketlerinin sermaye harcamaları olası kredi riski kaynağı olarak görülüyor.

Buna rağmen yatırımcıların net yüzde 71’i yapay zeka harcamalarında kesinti beklemiyor. Bu beklenti 2026 yılı için geçerli.

Ayrıca katılımcıların yüzde 58’i iş gücü piyasasında daha geç bir etki bekliyor. Buna göre yapay zekanın belirgin etkisinin 2028’den önce görülmeyeceği düşünülüyor.