TEB Yatırım: Mayıs verileri bankacılık sektöründe zayıflamaya işaret ediyor

TEB Yatırım, mayıs ayı bankacılık sektörü verilerinin genel görünümde zayıflamaya işaret ettiğini belirterek, sektörün net kârının aylık bazda yüzde 22, yıllık bazda ise yüzde 7 gerilediğini bildirdi.

Raporda, özsermaye büyümesinin yüzde 1 ile aylık enflasyonun altında kaldığı belirtilirken, kredi ve mevduat faizlerindeki yaklaşık 150 baz puanlık artışa rağmen Türk lirası kredi-mevduat makasının yüzde 10, net faiz marjının ise yüzde 4,8 seviyesinde yatay seyrettiği ifade edildi.

TEB Yatırım, ücret ve komisyon gelirlerindeki aylık yüzde 3’lük düşüş ile 17 milyar TL tutarındaki çekirdek dışı zararların sektör kârlılığı üzerinde baskı oluşturduğunu değerlendirdi.

İkinci çeyrek beklentisi

Raporda, nisan-mayıs verilerinin bankacılık sektörü net kârında ikinci çeyrek için çeyreklik bazda yaklaşık yüzde 21’lik düşüşe işaret ettiği belirtildi.

Yerel özel bankaların net kârının çeyreklik bazda yüzde 51 gerilediği, yabancı sermayeli bankalarda ise düşüşün yüzde 15 ile daha sınırlı kaldığı ifade edildi.

“Piyasa tahminleri iyimser”

TEB Yatırım, 2026 yılına ilişkin piyasa net kâr tahminlerinin hâlâ iyimser olduğunu belirterek, kendi tahminlerinin piyasa beklentilerinin yaklaşık yüzde 16 altında bulunduğunu kaydetti.

Raporda, politika faizi beklentilerindeki yukarı yönlü revizyonlar ile kredi büyüme sınırlarının etkilerinin analist tahminlerine tam olarak yansımadığı, bunun da bankaların net faiz marjı hedefleri açısından aşağı yönlü risk oluşturduğu değerlendirildi.

Tercih Akbank ve Garanti

TEB Yatırım, güçlü sermaye yapısına sahip bankaları tercih etmeye devam ettiğini belirterek Akbank ve Garanti BBVA için “Endeks Üzeri Getiri (EÜG)” tavsiyesini korudu.

Kurum, İş Bankası, VakıfBank ve Yapı Kredi için ise “Endekse Paralel Getiri (EPG)” tavsiyesini sürdürdü.