ABD’li şirketlerde düşüş beklentisi arttı: Hedge fonlar yönünü aşağı çevirdi
ABD’de kritik mineral ve nadir toprak elementi üreten şirketlerin hisselerinde yükseliş beklentisi zayıflarken, hedge fonlar düşüş yönlü pozisyonlarını artırdı. Trump yönetiminin sektöre sağladığı milyarlarca dolarlık desteğe rağmen yatırımcılar, Çin’in küresel tedarik zincirindeki üstünlüğünün kısa vadede kırılmasının zor olabileceğini değerlendiriyor.
Kısa pozisyonlar birçok şirkette yükseldi
Financial Times’ın S&P Global Market Intelligence verilerinden derlediği bilgilere göre, ABD’li kritik mineral üreticilerine yönelik kısa pozisyonlarda yıl başından bu yana dikkat çekici artış yaşandı.
US Antimony Corporation’da ödünç verilen hisselerin piyasa değerine oranı yüzde 23’ten yüzde 42’ye, American Resources Corporation’da ise yüzde 9’dan yüzde 23’e yükseldi. MP Materials ve USA Rare Earth hisselerinde de açığa satış pozisyonlarının arttığı görüldü.
Hedge fonların kritik mineral şirketlerindeki kısa pozisyonlarını artırması, sektörün mevcut değerlemelerine yönelik temkinli yaklaşımın güçlendiğine işaret etti.
ABD’den milyarlarca dolarlık destek geldi
Kritik mineraller ve nadir toprak elementleri alanında faaliyet gösteren şirketler, ABD hükümetinin hisse alımları, finansman paketleri ve uzun vadeli tedarik anlaşmaları sayesinde geçen yıl güçlü performans sergiledi.
MP Materials hisseleri bu süreçte üç kattan fazla değer kazanırken, US Antimony Corporation’ın hisseleri de 2025 yılında yaklaşık üç kat yükseldi. Şirket ayrıca Pentagon’dan 245 milyon dolara kadar antimon tedarik sözleşmesi alırken, mart ayında 27 milyon dolarlık yatırım desteği sağladı.
USA Rare Earth ise Ticaret Bakanlığı’ndan yaklaşık yüzde 10 hisse karşılığında 1,6 milyar dolarlık koşullu finansman desteği elde etti. Geçen yıl bireysel yatırımcıların US Antimony Corporation ve USA Rare Earth hisselerine yaptığı toplam yatırım ise yaklaşık 200 milyon dolar olarak kaydedildi.
Çin’in pazar gücü endişeleri artırıyor
Yeni maden sahalarının ve işleme tesislerinin devreye alınmasının 10 yıl veya daha uzun sürebilmesi ile yüksek yatırım maliyetleri, sektörün büyüme hızına ilişkin soru işaretlerini artırıyor.
Ayrıca Çin’in üretim kapasitesini artırarak küresel fiyatlar üzerinde baskı oluşturabilme gücü de yatırımcıların risk algısını etkileyen başlıca unsurlar arasında yer alıyor.
Yatırımcılar, Washington’ın finansal desteğine rağmen Çin’in nadir toprak elementleri işleme alanındaki küresel liderliğini koruyabileceğini değerlendiriyor.
