2024’te Türkiye M&A pazarında canlanma: 6,5 milyar dolarlık işlem hacmi

2024 yılı, Türkiye birleşme ve satın alma piyasasında yeniden canlanmanın yaşandığı bir yıl oldu. Ekonomik göstergelerin ve jeopolitik gelişmelerin yakından izlendiği bu dönemde, hem küresel hem de yerel düzeyde işlem sayılarında dikkat çeken bir artış kaydedildi.

Branchout Türkiye tarafından hazırlanan Birleşme ve Satın Almalar Görünümü 2024 raporu, stratejik yatırımların öne çıktığı ve orta ölçekli şirketlerin yatırımcı radarında yer aldığı bir yılı detaylı şekilde gözler önüne serdi.

KÜRESEL PİYASADA HACİM GERİLEDİ, “MEGA” İŞLEMLER ARTTI

Küresel birleşme ve satın alma hacmi 3,5 trilyon dolarda kalırken, 5 milyar dolar ve üzeri işlemler yıllık bazda %17 artışla 1,2 trilyon dolara ulaştı. Bu işlemlerin en büyüğü, Mars’ın Kellanova’yı 35,9 milyar dolara satın alması ile gerçekleşti.

Branchout Türkiye Strateji Lideri Kürşat Doğan’a göre, bu tablo büyük ölçekli şirketlerin risk yönetimi kadar sinerji arayışına da önem verdiğini ortaya koyuyor.

TÜRKİYE’DE TOPLAM 6,5 MİLYAR DOLARLIK M&A HACMİ GERÇEKLEŞTİ

Türkiye’de 2024 yılı boyunca toplam 465 birleşme ve satın alma işlemi gerçekleşti. Bu işlemler 6,5 milyar dolarlık toplam hacim yarattı. Stratejik yatırımcılar 4,9 milyar dolarlık işlem gerçekleştirdi; finansal yatırımcılar ise 1,6 milyar dolar seviyesinde kaldı.

Finansal yatırımcıların işlem hacmindeki payı %18 olarak gerçekleşti. Bu yatırımcıların gerçekleştirdiği ilk 10 işlem, toplam hacmin %75’ini oluşturdu.

TEKNOLOJİ, LOJİSTİK VE ENERJİDE KRİTİK İŞLEMLER

Türkiye’de öne çıkan işlemler arasında Getir’in Mubadala’dan aldığı 250 milyon dolarlık yatırım, Kaspi.kz’nin Hepsiburada’nın çoğunluk hisselerini 1,1 milyar dolara devralması ve General Atlantic’in Insider’a 500 milyon dolarlık yatırım yapması dikkat çekti.

Quexco’nun Mutlu Akü’yü, DFDS’in Ekol Lojistik’in uluslararası taşımacılık birimini satın alması ise Türkiye’nin küresel lojistik entegrasyonuna açık olduğunu gösterdi.

GAYRİMENKUL VE ENERJİ SÖKTÖRLERİ DE HAREKETLENDİ

Gayrimenkul, İnşaat ve Turizm sektörü, 2024’te 1,3 milyar dolarlık işlem hacmiyle öne çıktı. Bu alandaki en büyük işlemler arasında Doğuş Holding’in Galataport’ta %19’luk hisseyi 418 milyon dolara, Orjin Grup’un İstinye Park’ta %42’lik hisseyi 500 milyon dolara alması yer aldı.

Enerji ve maden sektörlerinde ise ACG, Palmet Enerji, CVK ve Doğan Holding gibi firmalar tarafından gerçekleştirilen alımlar, sektörün yatırım cazibesini ortaya koydu.

BÜYÜME DEĞİL, DÖNÜŞÜM ODAKLI M&A DÖNEMİ

Branchout Türkiye’ye göre, 2024 yılı birleşme ve satın alma işlemleri yalnızca finansal büyümeye değil; dijitalleşme, sürdürülebilirlik ve kurumsal dönüşüm hedeflerine odaklandı.

ESG kriterleri, yapay zeka çözümleri ve yetenek transferine dayalı ortaklıklar bu yeni dönemin öncelikleri arasında yer alıyor.

YABANCI YATIRIMCILAR TÜRKİYE’YE İLGİ GÖSTERDİ

2024’te yabancı yatırımcıların dahil olduğu işlem sayısı 101’e yükseldi ve bu işlemlerden toplam 3,6 milyar dolarlık hacim elde edildi. Bu rakam, bir önceki yılın neredeyse iki katı. En büyük yabancı yatırımcılar Kazakistan, ABD ve Birleşik Krallık menşeiliydi.

2025 BEKLENTİSİ: ORTA ÖLÇEKLİ ŞİRKETLER ÖN PLANA ÇIKACAK

Rapora göre, önümüzdeki dönemde orta ölçekli, teknoloji odaklı şirketler yatırımcıların odağında yer alacak. ESG kriterlerine uyumlu, karbon yönetimi, döngüsel ekonomi ve dijital dönüşüm projeleri M&A dinamiklerini şekillendirecek.