ABD Hazinesi tahvil planını açıkladı: İhale büyüklükleri değişmeyecek

ABD Hazinesi, ağustos-ekim döneminde tahvil ihale büyüklüklerini değiştirmeme kararı alırken, vadesi dolacak 96,3 milyar dolarlık borcun yeniden finansmanı için toplam 125 milyar dolarlık tahvil ihraç edeceğini açıkladı. Program kapsamında özel yatırımcılardan yaklaşık 28,7 milyar dolar net nakit girişi sağlanması hedeflenirken, kısa vadeli bono ihalelerinde ise eylül ayında sınırlı küçülme planlanıyor.

ABD Hazinesi borçlanma programını açıkladı

ABD Hazinesi, 2026 yılının ağustos-ekim dönemine ilişkin borçlanma stratejisini duyurdu. Açıklamaya göre, nominal kuponlu tahvil ihale büyüklüklerinde mevcut seviyeler korunacak ve önümüzdeki birkaç çeyrek boyunca önemli bir değişikliğe gidilmeyecek.

15 Ağustos 2026 vadeli yaklaşık 96,3 milyar dolarlık tahvil ve bononun yeniden finansmanı amacıyla toplam 125 milyar dolarlık yeni ihraç gerçekleştirilecek. Böylece özel sektör yatırımcılarından yaklaşık 28,7 milyar dolar net kaynak sağlanması planlanıyor.

İhale takvimi netleşti

Borçlanma programı kapsamında 58 milyar dolarlık 3 yıl, 42 milyar dolarlık 10 yıl ve 25 milyar dolarlık 30 yıl vadeli tahvil satışına çıkılacak.

İhaleler sırasıyla 11 Ağustos, 12 Ağustos ve 13 Ağustos tarihlerinde gerçekleştirilecek. Satışlar getiri yöntemiyle yapılırken, işlemlerin valörü 17 Ağustos tarihinde gerçekleşecek.

Tahvil büyüklükleri korunacak

Hazine, borçlanma ihtiyacındaki mevcut görünüm doğrultusunda tahvil ihale büyüklüklerini koruma kararı aldı.

Buna göre aylık 2 yıl vadeli tahvil 69 milyar dolar, 3 yıl vadeli 58 milyar dolar, 5 yıl vadeli 70 milyar dolar ve 7 yıl vadeli 44 milyar dolar seviyesinde kalacak.

Ağustos ayında yeniden finansman kapsamında 10 yıl vadeli tahvil 42 milyar dolar, 20 yıl vadeli tahvil 16 milyar dolar, 30 yıl vadeli tahvil ise 25 milyar dolar olarak ihraç edilecek. Eylül ve ekim aylarında ise uzun vadeli ihale tutarlarında önceki seviyelere dönüş planlanıyor.

TIPS ve değişken faizli tahvillerde değişiklik yok

ABD Hazinesi, enflasyona endeksli tahvil (TIPS) programında da mevcut büyüklükleri koruyacak.

Program kapsamında ağustosta 8 milyar dolarlık 30 yıl vadeli TIPS, eylülde 19 milyar dolarlık 10 yıl vadeli TIPS ve ekimde 26 milyar dolarlık yeni 5 yıl vadeli TIPS ihracı yapılacak.

Değişken faizli tahvil ihraçlarının ise ağustos ve eylülde 28 milyar dolar, ekimde ise 30 milyar dolar olması öngörülüyor.

Kısa vadeli bono arzında eylül ayarı

Hazine, kısa vadeli bono ihale büyüklüklerinin önümüzdeki haftalarda korunacağını bildirirken, ağustos sonunda nakit ihtiyacını karşılamak amacıyla ilave nakit yönetimi bonosu çıkarılabileceğini duyurdu.

Şirket vergisi tahsilatlarının artacağı eylül ayında kısa vadeli bono arzının azaltılması, ekim ayında ise mevsimsel harcamalar nedeniyle yeniden artırılması planlanıyor.

Nakit hesabı 1,05 trilyon dolara yaklaşabilir

ABD Hazinesi, eylül sonunda nakit bakiyesinin 950 milyar dolar seviyesinde olmasını bekliyor. Hazine Genel Hesabı’nın ekim ayı sonunda yaklaşık 1,05 trilyon dolar düzeyine ulaşabileceği tahmin edilirken, piyasa likiditesini desteklemek amacıyla farklı vadelerde 38 milyar dolara kadar tahvil geri alımı yapılması planlanıyor.

Ayrıca nakit yönetimi amacıyla 1 ay ile 2 yıl vadeli menkul kıymetlerde 25 milyar dolara kadar geri alım gerçekleştirilebileceği belirtildi.