HAFTANIN ARDINDAN VE GELEN HAFTAYA BAKIŞ

18 Ocak haftasında dünyada açıklanan seçili veriler aşağıdaki gibidir:

18 Ocak haftasında Borsa İstanbul 1508-1582 puan aralığında dalgalandı. En düşük seviye pazartesi test edilirken, en yüksek seviye perşembe günü görüldü. Cuma günü yaşanan kar realizasyonun etkisiyle 1526 seviyesine kadar geriledikten sonra haftayı yüzde 1,18 yükseliş ile 1542 puandan tamamladı.  Dolar/TL haftayı 7,34-7,54 bandında geçirirken haftayı 7,41 seviyesinden tamamladı. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i 316,32 puandan 323,71 seviyesine yükseldi.  Geçtiğimiz hafta TCMB faiz kararından politika faizinde bir değişikliğe gitmeyerek yüzde 17’de sabit bıraktı. Faiz oranlarına ilişkin basın duyurusunda üç temel mesaj görüyoruz. (1) Merkez Bankası önceki toplantıya göre enflasyon konusunda daha temkinli bir tablo çiziyor. (2) Enflasyonda kalıcı düşüş sağlanana kadar sıkı para politikasının “uzun bir müddet” sürdürüleceği söyleniyor. (3) Gerekmesi durumunda ilave parasal sıkılaşma yapılacağı vurgulandığını gördük. Bu açıklamalar TCMB şahin duruş gösterdi olarak yorumlandı. Çin/Kanada/Japonya ve ECB toplantılarında da bir faiz değişikliğine gidilmedi.  Çin haftayı yüzde 2,05 yükselişle tamamlarken Bist Tüm-Y endeksi yüzde 5,52 yükselişle tamamlarken en iyi performansı gösteren endeks oldu. Onu yüzde 4,19’luk yükselişle Nasdaq endeksi takip etti. Endeksler arasında en kötü performansı Bist Banka endeksi gösterdi. Gelişmekte olan piyasalardan Brezilya ve Rusya piyasaları negatif ayrıştı. Yukarıdaki grafikte Bist 100 endeksinin 2 Kasım’da başlayan ralli sürecinde yüzde 36,07’lik performans ile en önde olduğunu görmekteyiz. Brezilya ve Rusya ile gösterdiğimiz ayrışma ne kadar sürdürülebilecek yakından izliyoruz.

18 Ocak haftasında Çarşamba günü FED’in faiz kararını izleyeceğiz. Reuters’ın 114 ekonomist ile yaptığı ankete göre herhangi bir faiz değişikliği kararı beklenmemektedir. Aynı zamanda 46 ekonomistle yapılan 1,9 trilyon dolarlık canlandırma paketinin etkilerini değerlendirmesinde 42 ekonomist paketin ekonomiyi hızlandıracağını belirttiğini görüyoruz.  Kasım ayındaki ankette GSYH’nın yüzde 3,9 büyümesi beklenirken bu ankette bu oran yüzde 4 oldu. 2022 beklentileri de 3,1’den yüzde 3,3’e yükseltildi. Çeyreklik bazda değerlendirmelerde de 1Ç’de yüzde 2,3, 2Ç’de yüzde 4,3, 3Ç’de yüzde 5,1 ve 4Ç’de +4 büyümesi beklenmektedir. İçeri de ise Perşembe günü TCMB 2021 Birinci Enflasyon Raporu’nu takip edeceğiz. Bakalım raporda enflasyon hedeflemesinde bir revizyon izlenecek mi? Yakından takip edeceğiz.

28 Ekim 2020 tarihinde yapılan toplantıda 2021 hedefleri şöyle ortaya konmuştu:

2021 yılı enflasyon tahmini ise yüzde 6,2’den yüzde 9,4’e güncellenmiştir. Temmuz Enflasyon Raporuna göre 3,2 puanlık yukarı yönlü güncellemeye en yüksek katkı, başlangıç koşullarındaki (2020 yıl sonu tahminindeki) güncelleme ve enflasyonun ana eğilimi ile başta döviz kuru olmak üzere ithal maliyetlerden gelmiştir. 2020 yıl sonu tahminindeki güncellemenin, geçmişe endeksleme davranışına ve ana eğilime etkilerine bağlı olarak 2021 yıl sonu enflasyon tahminini 1,6 puan yukarı çekmesi beklenmektedir. Türk lirası cinsi ithalat fiyatları varsayımında yapılan artış tahmine 0,8 puan katkıda bulunurken, gıda enflasyonu varsayımındaki güncelleme 0,5 puan etki yapmıştır. Öte yandan, toplam talep koşullarındaki toparlanmanın öngörülenden daha güçlü seyretmesiyle çıktı açığı patikasında yapılan yukarı yönlü güncelleme 2021 yıl sonu enflasyon tahminini 0,3 puan yükseltmiştir

TCMB, 15 Ocak ile biten haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin MK portföy gelişmelerini açıkladı.

TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, 11 – 15 Ocak haftasında ise, hisse senetlerinde 31 milyon dolarlık net alış, DİBS’te ise 18 milyon dolarlık net satış yaptılar. ÖST tarafında da 0,2 milyon dolar net alış gerçekleştirdiler. Dolayısıyla, yabancıların 11 – 15 Ocak arası haftalık işlemleri 14 milyon dolar net alış olarak gerçekleşmiştir.
Yılbaşından beri ise 15.01.2021 tarihi ile biten hafta itibarıyla hisse senedinde 319 milyon dolarlık alış, DİBS’te 473 milyon dolar alış ve ÖST’de ise 2 milyon dolarlık net satış olmak üzere toplamda 790 milyon dolarlık giriş yaşanmıştır.
15 Ocak ile biten haftada, yurtdışı yerleşiklerin tahvil-bono piyasasındaki payı yüzde 5,5 iken hisse senedi piyasasında yüzde 48,3 seviyesindedir.

BİST100 TEKNİK İNCELEME

HAFTALIK GRAFİK TEKNİK İNCELEME

Geçtiğimiz haftadaki yorumumuzda “Endeks haftayı 1568-1516 puan aralığında geçirip 1524’ten kapattı. Geçtiğimiz hafta için belirttiğimiz fibonacci hedefi olan 1542 üzerinde haftalık bazda kapanış yapamadık. Direnç olarak görünen 1570 seviyesine yakın olan 1568 test edilerek bu seviyede test edilmiş oldu. Bu hafta için haftalık bazda destek seviyemiz 1490 bölgesi olurken önemli direncimiz 1542’de bulunmaktadır. 1542 seviyesinin geçilememesi halinde gevşeme sürecinin 1443’e kadar devam etmesi beklenebilir.” demiştik.  

Endeks haftayı 1508-1582 puan aralığında geçirip 1542’ten kapattı. Geçtiğimiz hafta için belirttiğimiz fibonacci hedefi olan 1542 üzerinde haftalık bazda kapanış yapmış olduk. Fibonacci fandan direnç olarak görünen 1594 seviyesine yakın olan 1582 test edilerek bu seviyede test edilmiş oldu. Bu hafta için haftalık bazda destek seviyelerimiz 1508/1498 bölgesi olurken önemli direncimiz 1582’de bulunmaktadır. 1542 seviyesinin geçilememesi ve 1498’inde kırılması gevşeme sürecinin 1443’e kadar devam etmesi beklenebilir.

Günlük grafik açısından değerlendirdiğimizde; 1547 seviyesinde bulunan 8 barlık ortalamanın altında kapmamız grafiğin görüntüsünü bozmaktadır. Bu seviyenin altında kalıcılık devam ederse 1510’de bulunan 21 günlük ortalamanın destek olması beklenebilir. Dirençlerimiz 1548/51-1558/1600 seviyelerindedir. Desteklerimiz 1508/1473 ve 1441 destek konumundadır.

Saatlik grafik açısından dirençler 1551/1561/1581 seviyeleriyken, 1529/1518-20/1/1509 destek konumundadır.

HAFTALIK DOLAR BAZLI GRAFİK İNCELEME:

Bist100 endeksi Dolar bazlı günlük grafiğini incelediğimizde 13 Ocak tarihinden bu yana 4 kez 212.50 seviyesinin test edildiğini, hatta TCMB kararı sonrasında 214,85 denemesi yapsa da tekrardan 212,5 seviyesinin altına indiğini görüyoruz. 2 Kasım tarihinde başlayan yükseliş trendi içinde 8 günlük ortalamanın üstüne çıktıktan sonra 23/30 Kasım haftasında altını test etse de tekrardan üstüne atmayı başarmış ve geçtiğimiz haftaya kadar altına inmeden hafif dokunuşlarla trendi desteklediği görülmüştür. 15/16 Ocak tarihlerinde altına sarkmalar olsa da trend çizgisinden destek alarak tekrar üstüne attığını gözlemliyoruz. Cuma günü bir kez daha altına indiğimizi ve 207,84’te bulunan trend çizgisinin altına sarkıp toparladığımızı söyleyebiliriz. Kapanış itibariyle 209,46’da bulunan 8 günlük ortalamanın altında 208,33’ten kapattık. Bu hafta için yükselen trend çizgisinin desteği 209,50 seviyesinde bulunmaktadır. Hem ağırlıklı ortalama hem de trend çizgisi altında kapanışlar devam ederse 202,44’de bulunan 21 günlük ortalama destek olacaktır. Bir alt fibonacci desteğimiz 195,45’te bulunmaktadır. Ana direncimiz 212,50 olmaya devam ediyor.

TÜRKİYE ETF’İ TEKNİK İNCELEME

Günlük grafikte de, haftalıkta da 28,46 direnç bölgesinden satış geldiğini gözlemliyoruz. Günlük grafik Cuma günü 27,94’te bulunan 8 günlük ortalamanın hemen üstünde 27,99 seviyesinden kapattı. Altına sarkmalar da 27,64’te bulunan 13 günlük ortalamadan destek alıyor. 2 Kasım’dan beri başlayan trendde hiç 13 günlük ortalama altında kapanış almadık. Bir altta bulunan desteğimiz mavi ile görünen 21 günlük ortalama ve trend çizgisinin olduğu 27 dolar seviyesidir. Yukarıda 28,46 ana direnç olmaya devam. Aşılabilirse kısa vade direnç 29,45’te bulunmaktadır.