İtalya 2021 sonrası ilk kez dolar tahvili ihracına çıktı

İtalya, 2021’den bu yana ilk kez ABD doları cinsinden tahvil ihracına çıkarak uluslararası yatırımcı tabanını genişletmek için üç farklı vadede borçlanma süreci başlattı. 5, 10 ve 30 yıl vadeli tahvillerden oluşan ihraçta yatırımcı talebi 7,5 milyar doların üzerine çıktı.

Dolar tahvili ihracına güçlü yatırımcı talebi

İtalya Hazine Bakanlığı, pandemi döneminden sonra ilk kez dolar cinsinden tahvil satışı gerçekleştirmek üzere piyasaya çıktı. İşlem kapsamında 5, 10 ve 30 yıl vadeli gösterge tahviller yatırımcılara sunuldu.

İlk fiyatlama göstergelerine göre 5 yıl vadeli tahvilin getirisi orta swap seviyesinin yaklaşık 70 baz puan, 10 yıl vadeli tahvilin 110 baz puan ve 30 yıl vadeli tahvilin ise 185 baz puan üzerinde belirlendi. Sadece 5 yıl vadeli dilim için 3,1 milyar doların üzerinde talep oluştu.

İtalya finansman kaynaklarını çeşitlendiriyor

Yetkililere göre dolar cinsinden borçlanmanın temel amacı, euro bölgesi dışındaki kurumsal yatırımcılara daha güçlü erişim sağlamak ve finansman kaynaklarını çeşitlendirmek. Ayrıca dolar üzerinden borçlanma maliyetlerinin son dönemde daha cazip seviyelere gerilemesi de bu tercihte etkili oldu.

İtalya, 2026 yılı boyunca 350 milyar euro ile 365 milyar euro arasında orta ve uzun vadeli devlet tahvili ihraç etmeyi planlıyor. Ülke son olarak haziran ayında sendikasyon yöntemiyle 18 milyar euro borçlanırken, söz konusu işlem için yaklaşık 238 milyar euro tutarında yatırımcı talebi toplanmıştı.

Dolar tahvili ihracında Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs ve Morgan Stanley ortak lider banka olarak görev alıyor. İhraç edilen tahvillerin Moody's tarafından Baa2, S&P Global Ratings ve Fitch Ratings tarafından ise BBB+ kredi notuna sahip olması bekleniyor.