Moody’s, TSKB’nin kredi notlarını teyit etti
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s Ratings, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin (TSKB) uzun ve kısa vadeli ihraççı notlarını sırasıyla “Ba3” ve “NP” olarak teyit etti. Kuruluş, bankanın uzun vadeli ihraççı ve öncelikli teminatsız borç notlarına ilişkin görünümünü de “istikrarlı” (stable) olarak sürdürdü.
Ayrıca TSKB’nin Temel Kredi Değerlendirmesi (BCA) ve Düzeltilmiş BCA notları “b1”, Karşı Taraf Risk Notları (CRR) “Ba3/NP” ve Karşı Taraf Risk Değerlendirmeleri (CR Assessment) “Ba3(cr)/NP(cr)” seviyelerinde sabit bırakıldı.
Sağlam aktif kalitesi ve enerji sektörü ağırlığı
Moody’s değerlendirmesinde, TSKB’nin “b1” seviyesindeki temel kredi notunun teyit edilmesinde bankanın güçlü kredi tahsis standartları, proje finansmanı uzmanlığı ve ihtiyatlı risk yönetimi geçmişi etkili oldu.
Bankanın kurumsal kredi portföyünde, özellikle yenilenebilir enerji ve genel enerji sektörünün payı Mart 2026 itibarıyla yaklaşık %30 seviyesinde bulunuyor. Bu durum borçlu ve sektör yoğunlaşmasına yol açsa da TSKB’nin bu alanlardaki köklü uzmanlığı ile dengeleniyor. Bankanın takipteki kredi (NPL) oranı Mart 2026 itibarıyla %2,2 ile istikrarlı seyrini koruyor.
Güçlü kârlılık ve sermaye tamponları
TSKB’nin 2026’nın ilk çeyreğinde %3,3 olarak gerçekleşen yıllıklandırılmış net kârının maddi varlıklarına oranı, kârlılığın içsel sermaye üretimini desteklemeye devam ettiğini gösteriyor. Bankanın menkul kıymet gelirleri ve enflasyona endeksli varlıkları kârlılığı destekleyen temel unsurlar arasında yer alıyor.
Sermaye yapısı tarafında ise Mart 2026 itibarıyla %12,4 seviyesinde gerçekleşen maddi ortaklık payı (TCE) rasyosu ve yasal gereksinimlerin belirgin şekilde üzerinde seyreden sermaye yeterlilik oranları bankanın dayanıklılığını pekiştiriyor.
Likidite yapısı ve devlet desteği
Mevduat toplamayan bir kalkınma bankası olan TSKB, fonlamasını uluslararası finans kuruluşları ve kalkınma finansmanı kurumlarından sağlıyor. Bu kaynakların önemli bir kısmı Hazine garantisi taşırken, bankanın uzun vadeli borç yapısı ve güçlü likidite tamponları refinansman riskini azaltıyor. Mart 2026 itibarıyla bankanın yabancı para likidite karşılama oranı (LCR) %340 seviyesinde gerçekleşti.
TSKB’nin uzun vadeli ihraççı notunun (Ba3), temel kredi notunun (b1) bir tık üzerinde yer almasında, yenilenebilir enerji gibi stratejik sektörlerde üstlendiği rol nedeniyle Türkiye Hükümeti’nden (Ba3, istikrarlı) yüksek olasılıkla destek göreceği değerlendirmesi etkili oldu.
Görünümün istikrarlı kalması; aktif kalitesi üzerindeki baskıların güçlü sermaye, fonlama ve likidite tamponları ile dengeleneceği beklentisini yansıtıyor.
