Warner Bros. hissedarlarını uyardı: Paramount’un teklifi yetersiz bulundu

Warner Bros. Discovery Inc., Paramount Skydance Corp. tarafından sunulan revize satın alma teklifinin, şirketin Netflix Inc. ile mevcut anlaşmasına kıyasla daha zayıf olduğunu açıkladı. Yönetim kurulu, hissedarlara gönderdiği mektupta, bu nedenle teklif kapsamında paylarını sunmamaları çağrısında bulundu.

Yönetim kurulu, Paramount’un teklifinin hissedarlara yeterli değer sağlamadığını ve işlemin tamamlanmasına ilişkin ciddi belirsizlikler bulunduğunu vurguladı. Paramount, 22 Aralık’ta sunduğu revize teklifte hisse başına 30 dolar ödeme planını korurken, ayrılık tazminatını artırdı. Ayrıca milyarder Larry Ellison’ın, anlaşmayı destekleyen 40,4 milyar dolarlık özkaynak finansmanını kişisel olarak garanti edeceğini duyurdu.

Warner Bros. yönetimi ise Paramount anlaşmasının 50 milyar doların üzerinde borçlanma gerektirdiğine dikkat çekti. Bu büyüklükte bir borçlanmanın, işlemi tarihin en büyük kaldıraçlı satın alımlarından biri haline getireceği ve Netflix ile olan mevcut anlaşmaya kıyasla tamamlanma riskini ciddi şekilde artıracağı belirtildi.

Açıklamada, hedef ya da alıcı şirketin finansal performansında yaşanabilecek olası değişimlerin, ayrıca sektör ve finansman koşullarındaki dalgalanmaların bu finansman yapısını zora sokabileceği ifade edildi. Yönetim kurulu, teklifin aynı zamanda anlaşma sonuçlanana kadar Warner Bros.’un faaliyetlerini kısıtlayan hükümler içerdiğini de kaydetti.