Yapay zeka dalgası çip üreticilerine yeni büyüme kapısı açtı

Bank of America (BofA), nerede ve kimlerle gerçekleştirildiği açıklanan 2026 Teknoloji Konferansı kapsamında 37 yarı iletken şirketinin üst düzey yöneticileriyle yaptığı görüşmelerin ardından yayımladığı değerlendirmede, yapay zeka kaynaklı talebin çip, ağ teknolojileri ve veri merkezi ekipmanları pazarında güçlü şekilde devam ettiğini bildirdi. Konferansta paylaşılan veriler, 2026 boyunca sektör genelinde sipariş görünürlüğünün yüksek kaldığını ve arzın talebe yetişmekte zorlandığını ortaya koydu.

Yarı iletken sektöründe talep arzın önüne geçti

BofA analizine göre yapay zeka odaklı veri merkezleri, yüksek performanslı işlemciler ve ağ altyapılarına yönelik yatırımlar hız kesmeden sürüyor. Şirket yöneticileri, üretim kapasitelerindeki artışa rağmen mevcut talebin halen arzın üzerinde seyrettiğini belirtti.

Yapay zeka yatırımlarının etkisiyle yarı iletken sektöründe sipariş görünürlüğü tarihi yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor.

Özellikle analog çip üreticileri, yapay zeka kaynaklı büyümenin yanı sıra geleneksel endüstriyel ve otomotiv pazarlarında da toparlanmanın hız kazandığını ifade etti.

Bank of America, güçlü büyüme potansiyeli gördüğü şirketler arasında Nvidia, Credo Technology, Analog Devices, Texas Instruments, KLA ve Microchip Technology hisselerini öne çıkardı. Banka, söz konusu hisselerin yıl başından bu yana Philadelphia Semiconductor Endeksi'nin (SOX) gerisinde kalmasına rağmen uzun vadeli büyüme fırsatları sunduğunu değerlendirdi.

Yapay zeka yazılım ve bulut şirketlerini destekliyor

Yazılım tarafında ise yapay zeka, büyümenin ana itici gücü olmayı sürdürüyor. Bulut bilişim, yazılım platformları ve siber güvenlik alanlarında faaliyet gösteren şirketler kurumsal müşterilerden gelen talebin güçlendiğine dikkat çekiyor.

CoreWeave ve Nebius, yapay zeka altyapı hizmetlerinde güçlü sipariş akışı ve yüksek görünürlük bildirdi. Şirketler özellikle çıkarım (inference) uygulamaları ve kapasite artırımı yatırımlarının hızlandığını vurguladı.

Atlassian, Datadog ve MongoDB ise müşterilerin yapay zeka tabanlı çözümlere yönelmesiyle çapraz satış fırsatlarının arttığını belirtti. Salesforce yapay zekayı önemli bir gelir genişleme alanı olarak tanımlarken, ServiceNow erken yatırım geri dönüşlerinin müşteri talebini desteklediğini ifade etti.

Veri merkezi yatırımları ağ ekipmanlarına talebi artırıyor

Ağ ekipmanı üreticileri de yapay zeka destekli veri merkezi yatırımlarının etkisini hissetmeye devam ediyor. Özellikle hiper ölçekli teknoloji şirketlerinin yatırımları ağ altyapısına yönelik harcamaları yukarı taşıyor.

Yapay zeka veri merkezlerinin yaygınlaşmasıyla Ethernet tabanlı ağ çözümleri pilot aşamadan ticari kullanıma geçmeye başladı.

Arista Networks, müşterilerin farklı ağ mimarilerine yatırım yapmayı sürdürdüğünü belirtirken, yapay zeka ağlarının uzun vadeli büyüme potansiyeline dikkat çekti. Extreme Networks ise Cisco ve HPE/Juniper gibi rakiplerle yaşanan rekabet ortamında pazar payını artırmaya devam ettiğini açıkladı.

Motorola Solutions da kamu güvenliği ağlarında talebin güçlü seyrettiğini, sipariş görünürlüğünün arttığını ve yazılım tabanlı gelirlerin büyümeyi desteklediğini bildirdi.

BT donanımında fiyat baskısı sürüyor

Donanım tarafında Dell ve HPE, geleneksel sunucu pazarında beklenenden güçlü talep gördüklerini belirtti. Yapay zeka uygulamaları, çıkarım sistemleri ve otonom yazılım ajanları bu büyümeyi destekleyen temel unsurlar arasında yer aldı.

Depolama çözümleri de yapay zeka ekosisteminin kritik parçalarından biri haline gelirken, veri miktarındaki hızlı artış HDD üreticileri Seagate ve Western Digital için yeni fırsatlar oluşturuyor.

Öte yandan NAND flash bellek, sabit disk sürücüleri ve işlemci arzındaki sıkışıklık devam ediyor. Bu durum donanım maliyetlerini yükseltirken, tedarik zincirine erişimi güçlü olan büyük üreticilere avantaj sağlıyor. Bazı üreticiler ise artan maliyetler nedeniyle marj baskısıyla karşı karşıya kalıyor.

BofA'nın görüştüğü 37 yarı iletken şirketi, yapay zeka kaynaklı talebin arzın üzerinde seyrettiğini bildirdi.

Çip üreticileri, ağ ekipmanı firmaları ve yazılım şirketleri güçlü sipariş görünürlüğü ve büyüme beklentileri açıklıyor.

 Yapay zeka yatırımlarının hız kesmemesi, yarı iletken, veri merkezi, bulut ve ağ teknolojileri hisselerine yönelik olumlu beklentileri destekliyor.