TEB Yatırım, Akbank'ın 2026 yılı üçüncü çeyrek net kârının yüzde 19 azalarak 12,3 milyar TL'ye gerilemesini bekliyor. Bankanın yıl sonu hedefleri açısından son çeyrek performansı belirleyici olacak.
Akbank'ın 27 Ekim'de açıklamayı planladığı üçüncü çeyrek finansal sonuçları öncesinde kârlılık beklentileri netleşmeye başladı. Bankanın gerçekleştirdiği analist toplantısının ardından hazırlanan 14 Ekim 2026 tarihli değerlendirmede, faiz gelirleri, swap maliyetleri, operasyonel giderler ve karşılıkların finansal performans üzerindeki etkileri incelendi. Raporda, yılın son üç ayında kârlılığın belirgin şekilde toparlanması gerektiği belirtildi.
Akbank'ın üçüncü çeyrek net kârında düşüş bekleniyor
TEB Yatırım'ın tahminlerine göre Akbank, 2026'nın temmuz-eylül döneminde yaklaşık 12 milyar 315 milyon TL net kâr açıklayacak.
Bu tutar, yılın ikinci çeyreğinde kaydedilen 15 milyar 199 milyon TL'lik net kâra göre yüzde 19 düşüş anlamına geliyor.
Banka, 2025'in aynı döneminde ise 14 milyar 64 milyon TL net kâr elde etmişti. Üçüncü çeyrek tahmininin yıllık bazdaki gerileme oranı yüzde 12 olarak hesaplandı.
Akbank'ın üçüncü çeyrek net kârının hem bir önceki çeyreğin hem de geçen yılın aynı döneminin altında kalması bekleniyor.
Açıklanan rakamlar henüz gerçekleşmiş finansal sonuçları değil, analistlerin bilanço öncesindeki beklentilerini yansıtıyor.
Akbank'ın net faiz marjında 50 baz puanlık daralma öngörülüyor
Banka kârlılığı üzerinde etkili olan temel göstergelerden net faiz marjında gerileme bekleniyor.
Değerlendirmeye göre swap işlemlerinin etkisinden arındırılmış net faiz marjı, ikinci çeyrekteki yüzde 3 seviyesinden yüzde 2,4'e düşecek. Rapor, bu değişimi yaklaşık 50 baz puanlık daralma olarak değerlendiriyor.
Net faiz gelirlerindeki baskının temel nedenleri arasında swap maliyetlerinin çeyreklik bazda yüzde 20 artması ve Türk lirası kredi büyümesinin düşük tek haneli oranlarda kalması bulunuyor.
Ayrıca TÜFE'ye endeksli tahvillerin değerlemesinde kullanılan enflasyon varsayımı yüzde 30'dan yüzde 29'a indirildi.
Bu gelişmelerin bankanın faiz gelirlerini sınırlandırması bekleniyor.
Akbank'ın komisyon ve faiz gelirlerinde son durum
Akbank'ın üçüncü çeyrekte swap etkisinden arındırılmış faiz gelirinin 21 milyar 402 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor.
İkinci çeyrekte 24 milyar 505 milyon TL olan bu kalemde yaklaşık yüzde 13 düşüş bekleniyor.
Net komisyon gelirinin ise yüzde 2 artışla 34 milyar 959 milyon TL'ye ulaşacağı öngörülüyor. Komisyon gelirlerindeki sınırlı büyümenin, faiz tarafındaki baskıyı dengelemede yeterli destek sağlamayacağı değerlendiriliyor.
Diğer taraftan alım satım faaliyetlerindeki normalleşmenin çekirdek dışı gelirleri artırması bekleniyor. Bu kapsamda ilgili gelir kaleminin yüzde 21 yükselerek 8 milyar 625 milyon TL seviyesine ulaşacağı tahmin ediliyor.
Akbank'ın operasyonel giderleri 35,8 milyar TL'ye çıkabilir
Bankanın toplam gelirlerinde sınırlı gerileme öngörülürken, faaliyet giderlerinde artış bekleniyor.
TEB Yatırım, üçüncü çeyrek toplam hasılatını 64 milyar 986 milyon TL olarak tahmin etti. İkinci çeyrekte 65 milyar 898 milyon TL olan bu tutarın yaklaşık yüzde 1 azalması bekleniyor.
Operasyonel giderlerin ise 34 milyar 85 milyon TL'den 35 milyar 844 milyon TL'ye yükselmesi öngörülüyor.
Bu gelişmelerin etkisiyle karşılık öncesi kârın yüzde 8 düşerek 29 milyar 142 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceği hesaplanıyor.
Akbank'a verilen 1,7 milyar TL'lik rekabet cezası bilançoyu etkileyecek
Akbank'ın üçüncü çeyrek finansal performansında karşılık giderlerinin de etkili olması bekleniyor.
Raporda, yakın zamanda açıklanan 1,7 milyar TL tutarındaki rekabet cezasına dikkat çekildi.
Bu gelişme nedeniyle bankanın net karşılık giderlerinin bir önceki çeyreğe göre yüzde 7 artacağı tahmin ediliyor.
İkinci çeyrekte 12 milyar 723 milyon TL olan net karşılık tutarının üçüncü çeyrekte 13 milyar 553 milyon TL'ye ulaşması bekleniyor.
Vergi giderinin ise 3 milyar 274 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceği öngörülüyor.
Akbank'ın özsermaye kârlılığında gerileme beklentisi
Üçüncü çeyreğe ilişkin tahminlerde bankanın kârlılık oranlarında da aşağı yönlü hareket öne çıkıyor.
Özsermaye kârlılığının ikinci çeyrekteki yüzde 20 seviyesinden yüzde 16'ya gerileyeceği hesaplanıyor.
Aktif kârlılığının yüzde 1,7'den yüzde 1,3'e düşmesi beklenirken, giderlerin gelirlere oranının yüzde 55'ten yüzde 59'a yükselmesi öngörülüyor.
Bankanın net kredi risk maliyetinin ise yüzde 2,6'dan yüzde 2,2'ye gerileyeceği tahmin ediliyor.
Çekirdek sermaye yeterlilik oranının yüzde 11,28'den yüzde 11,14'e düşmesi bekleniyor.
Akbank'ın dördüncü çeyrek kârı için 35 milyar TL beklentisi
Analizde, 2026'nın üçüncü çeyreğinin bankanın yıl içerisindeki en düşük kârlılık dönemine işaret edebileceği belirtildi.
Bu nedenle yıl sonu finansal hedeflerinin yakalanmasında ekim-aralık döneminin önem kazandığı ifade edildi.
TEB Yatırım'ın hesaplamalarına göre Akbank'ın yıl sonu hedeflerine ve piyasa beklentilerine ulaşabilmesi için dördüncü çeyrekte net kârını yaklaşık 30-35 milyar TL seviyesine çıkarması gerekiyor.
Bu tutar, üçüncü çeyrek için öngörülen kârın yaklaşık 2,4 ila 2,8 katına karşılık geliyor.
Akbank'ın yıl sonu hedeflerini yakalayabilmesi için dördüncü çeyrekte kârlılığını belirgin ölçüde artırması gerektiği değerlendiriliyor.
Akbank yönetiminden faiz marjı ve faiz indirimi değerlendirmesi
Akbank yönetimi, analist toplantısında marjinal faiz marjlarında 300 baz puanlık iyileşmeye dikkat çekti.
Bu gelişmenin bankanın finansal korumasını güçlendirdiği belirtilirken, 100 baz puanlık faiz indirimi potansiyeline de değinildi.
Bununla birlikte TEB Yatırım, üçüncü çeyrek için öngördüğü zayıf kârlılık nedeniyle bankanın yıl sonu hedef aralığının ancak alt sınırına ulaşabileceğini değerlendirdi.
Bankanın dördüncü çeyrek performansında faiz marjları, kredi büyümesi, fonlama maliyetleri ve giderlerin gelişimi takip edilecek.
Akbank'ın 2026 üçüncü çeyrek bilanço tahminleri
Akbank'ın finansal sonuçlarına ilişkin temel beklentiler şöyle:
| Finansal gösterge |
2026 ikinci çeyrek |
2026 üçüncü çeyrek tahmini |
| Net kâr |
15,20 milyar TL |
12,32 milyar TL |
| Toplam hasılat |
65,90 milyar TL |
64,99 milyar TL |
| Net komisyon geliri |
34,27 milyar TL |
34,96 milyar TL |
| Karşılık öncesi kâr |
31,81 milyar TL |
29,14 milyar TL |
| Operasyonel gider |
34,09 milyar TL |
35,84 milyar TL |
| Net karşılıklar |
12,72 milyar TL |
13,55 milyar TL |
| Özsermaye kârlılığı |
%20 |
%16 |
| Aktif kârlılığı |
%1,7 |
%1,3 |
| Gider/gelir oranı |
%55 |
%59 |
Üçüncü çeyrek tahminleri, 27 Ekim'de açıklanması planlanan finansal sonuçlar öncesinde oluşturulan beklentileri içeriyor.
