HSBC: Orta Doğu’daki aksama Türk havacılığı için fırsat yarattı

HSBC, Türk havacılık sektörüne ilişkin raporunda, Orta Doğu’da yaşanan aksamanın İstanbul’un stratejik rolünü güçlendirdiğini ve Türk Hava Yolları’nın göreli olarak öne çıktığını değerlendirdi.

Raporda, Orta Doğu’daki çatışmaların sektör için zorlu bir operasyonel ortam yarattığı ancak etkinin şirketler arasında farklılaştığı belirtildi. İstanbul’un, Körfez merkezli büyük havayolu ağlarına doğal bir alternatif olarak konumunu güçlendirdiği ve bunun Türk Hava Yolları’nın küresel bağlantı gücü ile rekabet avantajını desteklediği ifade edildi.

Kâr baskısının azalması bekleniyor

HSBC, 2026’nın ikinci çeyreğinin kârlılık açısından dip dönem olabileceğini belirtti. Jet yakıtı fiyatlarının ikinci çeyrek zirvelerinden gerilemesi, fiyatlama adımları, dayanıklı talep ve mevcut korunma pozisyonlarının etkisiyle marj baskısının üçüncü çeyrekten itibaren hafiflemesinin beklendiği kaydedildi.

THYAO tercih edilen hisse

HSBC, Türk havacılık sektöründe “al” tavsiyelerini korudu. Kurum, THYAO için hedef fiyatını 400 TL’den 460 TL’ye yükseltirken, Pegasus için hedef fiyatını 290 TL’den 240 TL’ye, TAV Havalimanları için ise 410 TL’den 380 TL’ye indirdi.

Raporda, THYAO’nun stratejik konumu, cazip değerlemesi ve kâr görünümüyle sektörün tercih edilen hissesi olduğu belirtildi.