Yapı Kredi Yatırım: Bankaların ikinci çeyrek kârında çeyreklik düşüş bekleniyor
Yapı Kredi Yatırım, takip ettiği bankaların 2026 yılının ikinci çeyreğinde net kârının bir önceki çeyreğe göre yüzde 17 gerilemesini, geçen yılın aynı dönemine göre ise yüzde 10 artmasını bekliyor.
Raporda, ikinci çeyrek banka finansallarının 28 Temmuz'da Akbank ile başlayacağı, TSKB'nin ise 29 Temmuz'da sonuçlarını açıklayacağı belirtildi. Sigorta tarafında bilanço sezonunun 20 Temmuz'da Türkiye Sigorta ile başlayacağı ifade edildi.
Marj baskısı öne çıkıyor
Yapı Kredi Yatırım, ikinci çeyrekte bankacılık sektöründe TL kredi-mevduat makasının daralması, artan swap maliyetleri ve yükselen karşılık giderlerinin finansalları baskılayan temel unsurlar olacağını belirtti.
Kurum, ikinci çeyrekte TL kredi büyümesini yüzde 9 seviyesinde öngörürken, TL kredi-mevduat makasındaki ortalama 150 baz puanlık daralma nedeniyle net faiz marjlarında yaklaşık 60 baz puan gerileme bekliyor.
Artan swap maliyetleri ve ticari kazançlardaki düşüş nedeniyle ticari, kur ve swap gelirlerinde zayıflama beklenirken, takibe dönüşlerdeki artışın karşılık giderlerini yükselteceği tahmin edildi.
VakıfBank, Albaraka ve TSKB öne çıkabilir
Rapora göre ikinci çeyrekte çeyreklik bazda en güçlü sonuçların VakıfBank, Albaraka Türk ve TSKB'den gelmesi bekleniyor.
VakıfBank'ın olumlu ayrışmasının 8 milyar TL tutarındaki serbest karşılık iptalinden kaynaklanacağı belirtilirken, bankanın TÜFE'ye endeksli tahvil portföyü değerlemesinde yüzde 20,9 gibi muhafazakâr bir varsayımı sürdürmesinin beklendiği ifade edildi.
Albaraka Türk'ün iştirak yeniden değerlemeleri, TSKB'nin ise düşük TL fonlama tabanı sayesinde görece güçlü sonuçlar açıklayacağı öngörülüyor.
Buna karşılık Halkbank, İş Bankası ve Akbank'ın çeyreklik bazda daha zayıf finansal sonuçlar açıklaması bekleniyor.
Sigorta şirketlerinde kâr artışı bekleniyor
Yapı Kredi Yatırım, sigorta ve emeklilik şirketlerinin ikinci çeyrekte net kârının çeyreklik bazda yüzde 4, yıllık bazda ise yüzde 28 artacağını tahmin etti.
Raporda, yüksek TL faizlerinin yatırım gelirlerini desteklediği belirtilirken, Anadolu Hayat Emeklilik'in hayat sigortası ve BES tarafındaki güçlü performans ile yatırım gelirlerindeki iyileşme sayesinde güçlü sonuçlar açıklamasının beklendiği ifade edildi.
Aksigorta'da baz etkisinin desteğiyle yatırım gelirlerinde artış beklenirken, Agesa'nın sınırlı çeyreklik ancak güçlü yıllık kâr artışı kaydetmesi öngörüldü.
Türkiye Sigorta'da çeyreklik bazda sınırlı kârlılık gerilemesi beklenirken, Ünlü Yatırım Holding'in kurumsal finansman faaliyetlerindeki zayıf seyir nedeniyle net zarar açıklayabileceği tahmin edildi.
