Citi’den bellek piyasası için 2031’e uzanan arz açığı uyarısı
Citi, yapay zekada “sürekli öğrenme” yaklaşımının hızla yaygınlaşmasının bellek talebinde güçlü artış yaratacağını ve sektördeki arz açığının 2031 yılına kadar kötüleşeceğini öngördü. Bankaya göre yüksek bant genişlikli bellekten (HBM) kurumsal SSD’lere, DRAM’den NAND’a kadar birçok ürün kategorisinde talep artışı arz kapasitesinin önüne geçecek.
Citi analistleri, sürekli öğrenmenin önümüzdeki beş yıl içinde yapay zeka geliştirme süreçlerinin temel unsurlarından biri haline gelmesini bekliyor. Modellerin yeni görevler ve bilgilerle sürekli güncellenmesi, hem yeni eğitim süreçleri hem de daha önce öğrenilen verilere erişim için daha yüksek bellek ve depolama kapasitesi gerektiriyor.
HBM talebinde sert artış bekleniyor
Citi’nin tahminlerine göre yüksek bant genişlikli bellek (HBM) bit talebi 2027’de yıllık yüzde 62 artarak 75,2 milyar gigabite ulaşacak.
Talepteki ivmenin 2028’de daha da güçlenmesi bekleniyor. Banka, HBM bit talebinin 2028’de yüzde 69 artışla 127 milyar gigabite çıkacağını öngörüyor.
Yapay zeka modellerinin daha önce öğrendiği büyük miktardaki verinin saklanması ihtiyacının da kurumsal katı hal sürücülerine (eSSD) yönelik talebi artıracağı tahmin ediliyor.
DRAM’de talep arzı aşacak
Citi, sürekli öğrenmenin özellikle sunucu DDR5 ve HBM kullanımını artırmasıyla küresel DRAM talebinin 2027’de yüzde 30, 2028’de ise yüzde 35 büyümesini bekliyor.
Aynı dönemlerde arz artışının sırasıyla yalnızca yüzde 19 ve yüzde 22 seviyesinde kalacağı tahmin ediliyor.
Bu görünüm altında Citi, DRAM arz-talep oranının 2027’de yüzde eksi 8,7, 2028’de ise yüzde eksi 9,7 olacağını hesaplıyor. Tahminler, iki yılda da talebin arz kapasitesini belirgin şekilde aşacağına işaret ediyor.
NAND’de de açık büyüyor
Benzer bir tablo NAND bellek piyasasında da bekleniyor. Citi, NAND talebinin 2027’de yüzde 29, 2028’de yüzde 33 büyümesini öngörürken, arz artışının aynı yıllarda sırasıyla yüzde 21 ve yüzde 25’te kalacağını tahmin ediyor.
Banka, 2026’da yüzde eksi 0,8 olan NAND arz-talep oranının 2027’de yüzde eksi 6,1’e, 2028’de ise yüzde eksi 5,5’e ulaşmasını bekliyor.
Citi’nin tahminleri, yapay zeka yatırımlarının yalnızca gelişmiş çiplere değil, bu sistemlerin ihtiyaç duyduğu bellek ve veri depolama altyapısına yönelik talebi de önümüzdeki yıllarda güçlü biçimde artırabileceğine işaret ediyor.
