HAFTANIN ARDINDAN VE GELEN HAFTAYA BAKIŞ

HAFTANIN ARDINDAN VE GELEN HAFTAYA BAKIŞ

11 Ocak haftasında Borsa İstanbul 1568 puan ile yeni rekorlar kırsa da Cuma günü dünya genelinde yaşanan kar realizasyonun etkisiyle 1516 seviyesine kadar geriledikten sonra haftayı yüzde 1,05 düşüş ile 1524 puandan tamamladı. 11 Ocak’ta gelen ödemeler dengesi verisinin -4,063 milyon dolar açık vermesi piyasa üzerinde baskı oluştururken Dolar/TL’de de 7,52 seviyesi test edildi. Dolar/TL haftayı 7,33-7,52 bandında geçirirken haftayı 7,47 seviyesinden tamamladı. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i 308,95 puandan 316,32 seviyesine yükseldi.  Geçtiğimiz hafta gelen yurt içi veri akışında tarım dışı istihdamda 10 baz puanlık iyileşme olurken işsizlik oranında yüzde 12,7 seviyesinde kalarak değişim görülmedi. Cuma günü gelen merkezi yönetim bütçesi verisine göre bütçe 2019 yılı Aralık ayında 31 milyar 809 milyon TL açık vermiş iken 2020 yılı Aralık ayında 40 milyar 691 milyon TL açık vermiştir. 2019 yılı Aralık ayında 27 milyar 644 milyon TL faiz dışı açık verilmiş iken 2020 yılı Aralık ayında 35 milyar 801 milyon TL faiz dışı açık verilmiştir. Aralık ayı bütçe giderleri geçen yılın aynı ayına göre yüzde 32,2 oranında artmıştır. Giderlerin bütçe ödeneklerine göre gerçekleşme oranı ise 2019 yılında yüzde 10,9 iken 2020 yılında yüzde 12,6 olmuştur.

11 Ocak haftasında Türkiye’de açıklanan veriler aşağıdaki gibidir:

Tarih Ülke Gösterge

Açıklanan

Beklenti

Önceki

11.01.2021 TR Tarım Dışı İşsizlik Oranı %

14,80%

14,90%

11.01.2021 TR Ödemeler Dengesi (milyon usd)

-4,063

-3,400

-340

11.01.2021 TR İşsizlik Oranı

12,70%

12,70%

12.01.2021 TR İhracat Birim Değer Endeksi (yıllık %)

0,80%

0,60%

12.01.2021 TR İthalat Birim Değer Endeksi (yıllık %)

0,20%

3,00%

12.01.2021 TR İhracat Miktar Endeksi (yıllık %)

-1,70%

4,50%

12.01.2021 TR İthalat Miktar Endeksi (yıllık %)

11,70%

10,40%

13.01.2021 TR TE Arındırılmış Sanayi Üretimi (yıllık değişim)

11%

8,30%

10,20%

13.01.2021 TR Perakende Satış Hacim Endeksi (MTEA, aylık)

11,90%

12,00%

13.01.2021 TR Toplam Ciro Endeksi (Yıllık %)

38,90%

30,90%

14.01.2021 TR Özel Sektör Yurtdışı U.V.Kredi Borcu (milyar dolar)

160,9

161,2

14.01.2021 TR Konut Satışları

105,981

112,483

14.01.2021 TR OECD ‘Türkiye öncü Göstergeler’ Endeksi

101,12

101,04

15.01.2021 TR Merkezi Yönetim Bütçe Giderleri (aylık, mln tl)

138,25

96,316

15.01.2021 TR Bütçe Faiz Dışı Dengesi (aylık, mln tl)

-35,801

22,922

15.01.2021 TR Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (aylık, mln tl)

-40,691

13,43

15.01.2021 TR Merkezi Yönetim Bütçe Gelirleri (aylık, mln tl)

97,559

109,746

18 Ocak haftasına bakarsak Merkez Bankaları faiz kararları, TÜFE verileri ve PMI’lar haftası olarak değerlendirsek yanıltıcı olmaz. Bu hafta sırasıyla çarşamba günü Çin ve Kanada, perşembe günü Japonya, Türkiye ve Avrupa merkez bankaları faiz kararlarını izleyeceğiz.  Pazartesi ABD piyasaları kapalı olacak. Çin’den GSYİH verilerini ve sanayi üretim verilerini takip edeceğiz. Salı Hazine ve Maliye Bakanlığı, 19 Ocak tarihinde, 5 yıl vadeli TLREF’ye endeksli tahvil ihalesi ve kuponsuz tahvil ihalesi gerçekleştirmeyi planlıyor. Almanya’dan TÜFE verilerini izleyeceğiz. Çarşamba’nın major haberi ABD’de başkanlık devir teslim töreni olması. İngiltere ve Avrupa’dan TÜFE verilerini izleyeceğiz. Cuma akşam piyasalar kapandıktan sonra S&P derecelendirme kuruluşundan Türkiye değerlendirmesi beklenecek. Japonya, İngiltere, Almanya, ABD’den PMI verilerini izleyeceğiz.

TCMB PPK Toplantısı:

TCMB Haziran, Temmuz ve Ağustos aylarında gerçekleştirdiği üç PPK toplantısında haftalık repo faizini sabit bırakma kararı alırken, Eylül ayında gösterge faizini yüzde 8,25’ten yüzde 10,25 seviyesine yükseltmiş, Ekim ayında 175 baz puanlık artış beklentisine karşın faizi sabit bırakmıştı. Kasım ayında gösterge faizini beklendiği gibi yüzde 10.25’ten yüzde 15,00’e yükseltme kararı alan Merkez Bankası, geçtiğimiz ay ise piyasa beklentisi politika faizinin yüzde 16,50 seviyesine yükseltileceği yönündeyken, faizi yüzde 17,00’ye çıkarmıştı.

4 Ocak’ta gelen enflasyonda yaşanan sürpriz artıştan sonra gözler bu hafta yapılacak TCMB PPK toplantısında olacak. Son beş yıllık tarihsel ortalamalarının üzerinde gelen aylık veri, yıllık enflasyon 2020 zirvesini aşarak yüzde 14,6 seviyesinden kapatmaya yol açmıştı. Üretici Fiyat Endeksi tarafında Aylık yüzde 2,4, yıllık yüzde 25,2’lik enflasyonla karşılamıştık. ÜFE tarafından gelen baskı enflasyonun yılın ilk yarısında yükselmeye devam edeceğini beklentisine yol açmakta olduğunu ve bizim beklentimizin yüzde 15,7-16,7 bandı olduğunu belirtmiştik. Bu toplantı için piyasada faiz artırımı beklentisi bulunmazken, biz 50 baz puanlık bir artırım potansiyeli görmekteyiz. TCMB’nin 21 Ocak PPK ve 28 Ocak Enflasyon Raporu toplantılarının açıklamaları 2021 yılında izleyeceği strateji için önem kazanmıştır. Bu bağlamda Reuters tarafından yapılan beklenti anketine 20 ekonomist katılmıştır. Katılımcıların 15 tanesi yüzde 17’de sabit bırakılmasını beklerken, 3 ekonomist 50 baz puanlık artırışla 17,50 seviyesini beklerken sadece 2 uzman 100 baz puan arışla politika faizinin yüzde 18’e yükselmesini beklemektedir. Böylelikle ortalama tahmin yüzde 17,18 olurken medyan tahmin yüzde 17’de sabit bırakılması şeklinde gerçekleşmiştir.

 

TCMB, 8 Ocak ile biten haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin MK portföy gelişmelerini açıkladı.

TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yabancılar 4-8 Ocak haftasında sırasıyla, hisse senetlerinde 285,9 milyon dolarlık ve DİBS’te 491,1 milyon dolarlık net alış gerçekleştirilirken, ÖST tarafında da -2,5 milyon dolar net satış gerçekleştirdiler. Dolayısıyla, yabancıların 4-8 Ocak arası haftalık işlemleri 774,5 milyon dolar net alış olarak gerçekleşmiştir.

BORSALAR

Dünya genelinde hisse senetleri endekslerine baktığımızda geleneksel Ocak ortası satışlarının başladığını ve satış ağırlıklı bir hafta geçirdiğimizi söyleyebiliriz. Aşağıdaki grafikte Kasım başında başlayan rallinin momentumunun düşüp, satış eğilimi gösterdiği gözlemlemektedir. Bu süreçte en iyi performansı yüzde 34,48’lik yükselişle BİST100 endeksi göstermiştir. Geçtiğimiz hafta ise BİST Tüm-Y endeksi yüzde 1,92’lik yükselişle gösterirken pozitif tarafta kalabilen diğer endeks Japonya’nın TOPIX endeksi 0,09’luk yükselişle oldu.  Borsa İstanbul endekslerinden Bankacılık Endeksi haftalık bazda yüzde 6,35’lik düşüşle 1544 puandan kapanırken bir önceki hafta gösterdiği yüzde 5,35’lik kazanımlarını vermiş oldu. BİST 30 endeksi yüzde 2,4 düşerken onu BİST100 endeksi yüzde 1,05lik düşüş ile takip etti.

ABD Başkanlık devir haftası öncesinde endeksler negatif performans gösterdi. Biden’ın açıkladığı ek paketle birlikte canlandırma paketinin büyüklüğünü 1,9 trilyon dolara çıkartılması bekleniyor. Öte yandan Demokratlar Trump’ın azli için Temsilciler Meclisi’nden bir öneriyi geçirerek senatoya gönderdiler. Senato oylamasının devir teslimden sonra olması beklenmektedir. Hafta içinde endeksler yeni zirveler yapsalar da haftayı   yüzde 0,91 ile yüzde 1,54 arası düşüşlerle kapattılar. Önceki hafta ABD 10 yıllıklarında 1,1070’e yükselmişti, bu hafta içinde 1,1870’e kadar yükselişini sürdürdükten sonra Cuma gününü 1,097’den kapattı. Bu hareket DXY’ı yeniden 90 seviyesinin üstüne taşındı ve kalıcılık göstererek 90,77’den haftayı tamamladı. Kıymetli madenler piyasası üzerine de satışlar devam etti. Altın 1848’den 1826’ya, Gümüş 25,37’den 24,73’e geriledi.

Avrupa piyasalarında tüm piyasalar negatif performans sergiledi. İngiltere’nin ardından STOXX600 0,81’lik düşüş ile en az düşen piyasa oldu. Onu CAC40 yüzde 1,67’lik düşüşle takip etti. Almanya DAX endeksi yüzde 1,87 düşerken en kötü performans Cuma akşamı seyahat yasakları getiren yüzde 2’lik düşüş ile İngiltere’nin FTSE100 endeksinden geldi.

Asya’da, Japonya’da TOPIX endeksi geçen hafta haftayı yüzde 0,09’luk kazanç ile son 30 yılın en yüksek seviyesinin görüldüğü haftada 1857 puandan haftayı tamamladı. Çin CSI300 endeksi 5600 puan sınırına kadar yükselmesine rağmen haftayı yüzde 0,67’lik düşüş ile 5458 puandan tamamladı.

BİST100 TEKNİK İNCELEME

HAFTALIK GRAFİK TEKNİK İNCELEME

Geçtiğimiz haftadaki yorumumuzda “Yüksek risk iştahının devamıyla BİST100 endeksi kısa vadeli fibonacci hedeflerimizden birini olan 1542 puan görülüp 1541 seviyesinden haftayı kapatmıştır.  Bu hedefi belirlerken kullandığımız parametreler 30 Ekim haftasında görülen 1095 dibi seviyesi, 27 Kasım haftasında görülen 1351 puan zirvesi ve peşinden 4 Aralık haftası görülen 1283 dibidir. Bu üç noktadan yapılan projeksiyon çalışmasından elde edilen hedef 1542 puandır. Cuma kapanışta hedef gerçekleşmiş oldu. Bu seviyenin üzerine atabilirsek kanalın üst direnci ve fibonacci fan çizgisinin geçtiği bölge 1570- 1575 aralığı ve fibonacci yüzde 161,8’de bulunan 1618 puan seviyesi dirençler konumundadır. Haftalık grafikte desteklerimiz de sırasıyla 1459-1443 ve 1412 puanlarda olduğunu belirtelim.” demiştik.

Endeks haftayı 1568-1516 puan aralığında geçirip 1524’ten kapattı. Geçtiğimiz hafta için belirttiğimiz fibonacci hedefi olan 1542 üzerinde haftalık bazda kapanış yapamadık. Direnç olarak görünen 1570 seviyesine yakın olan 1568 test edilerek bu seviyede test edilmiş oldu. Bu hafta için haftalık bazda destek seviyemiz 1490 bölgesi olurken önemli direncimiz 1542’de bulunmaktadır. 1542 seviyesinin geçilememesi halinde gevşeme sürecinin 1443’e kadar devam etmesi beklenebilir.

Günlük grafik açısından değerlendirdiğimizde; 1528 seviyesinde bulunan 8 barlık ortalamanın altında kapmamız grafiğin görüntüsünü bozmaktadır. Bu seviyenin altında kalıcılık devam ederse 1481’de bulunan 21 günlük ortalamanın destek olması beklenebilir. Dirençlerimiz 1528-1535-1540 seviyelerindedir.1540-1555 ve 1605 dirençlerken 1530-1510 ve 1496 destek konumundadır.

Saatlik grafik açısından dirençler 1535-1542-1560 seviyeleriyken, 1514-1493-1484-1452 destek konumundadır.

HAFTALIK DOLAR BAZLI GRAFİK İNCELEME:

BİST100 endeksi Dolar bazlı haftalık grafiğini incelediğimizde geçtiğimiz hafta içinde dolar bazında 209,29 seviyesi test edildikten sonra 204,86 seviyesinden fibonacci hedef seviyesi olan 203,31 seviyesinin üstünde kapatmıştık. 199,46’da bulunan 21 haftalık ortalamasının üstünde ikinci kapanışını yapmış olduk. Yaklaşık 2018 yılından beri 209,92 seviyenin üstüne çıkılamamaktaydı. Son iki haftadır denememize rağmen geçemedik. 199,46 üzerinde kalıcılık sağlanması halinde grafikte açık mavi ile çizili düşen trend çizgisi (235-240) bizim için kritik eşik ve hedef olmaya devam edecektir.  Ağırlıklı ortalamalar açısından baktığımızda 21 günlük ortalama ile 100 günlük ortalama oldukça yakınlaştı ve al sinyali oluşturmak üzere. Taban oluşumunun devam ettiğini söyleyebiliriz.

Dolar bazlı günlük grafiğe göre kasım başında başlayan yükseliş trendinin Cuma günü itibariyle ilk defa kırıldığı görülmektedir. 198,03 seviyesinde bulunan 21 haftalık ortalamaya kadar çekilme potansiyeli olabilir, 209 ve 212 seviyeleri direnç konumundadır.

TÜRKİYE ETF’İ TEKNİK İNCELEME

 

Günlük grafikte de, haftalıkta da 28,5 direnç bölgesinden satış geldiğini gözlemliyoruz. Haftalıklarda 8 ve 100 haftalık ortalamalar al sinyali üretmiş durumda. En son bu durum 2017 yılının 3. çeyreğinde yaşanmış, bu sinyalin ardından gelen düzeltme hareketinde 4 hafta içinde önce 8 haftalık ortalamayı ardından 5. haftada 100 haftalık ortalama test edilmiştir. Bu ölçüme göre olası düzeltme hareketinde 24,5 sınırına kadar bir düşüş yaşanması beklenebilir. Haftalık grafiğe göre ilk destek 26,08’de bulunmaktadır.

Günlük grafiği incelediğimizde Kasım başında başlattığı yükseliş trendini ilk defa Cuma günü kırdığını aynı zamanda mor ile çizili günlük ortalama altında kapanış yaptığını görüyoruz. İlk destek 26,55’te bulunan 21 haftalık ortalama ve kırmızı ile çizili 26,10’da bulunan trend çizgisindedir. Dirençler ise 27,65 ve 28 seviyesindedir.