15 Mart haftasının en önemli başlıkları dünya merkez bankaları faiz kararları, yıl başından beri yükselişini sürdüren ABD 10 ve 30 yıllık tahvil oranlarının seyri, Kovid-19’da 3 Dalga endişeleriydi. Ama cuma gecesi yaşanan TCMB başkanı Naci Ağbal’ın görevden alınması haftaya damgasını vurdu. ABD 10 yıllık tahvil faizleri Ocak 2020’den bu yana en yüksek seviye olan yüzde 1,7540’a kadar yükselmesinin ardından bu seviyeden hafif geri çekilse de haftayı yaklaşık 6 baz puan yükselişle yüzde 1,7320’den tamamladı.

Fed hafta içinde beklentiler dahilinde politika faizini yüzde 0-0,25 aralığında bırakarak değişikliğe gitmezken, Fed Başkanı Powell’ın toplantı sonrası yaptığı açıklamalar da enflasyonist endişeleri yatıştırmazken, SLR konusunu da belirsiz bırakmıştı. Dün akşam yapılan açıklama ile Fed, bankalara SLR (ek kaldıraç oranı) üzerinden desteğin 31 Mart’ta sonlanacağını bildirdi. Fed açıklamasında bankaların kaldıraç kurallarını uygulamasına geçici muafiyet sağlayan kuralın istendiği şekilde kullanılmadığı iddiaları nedeniyle de kuralın gözden geçirileceğini kaydetti. Açıklamada kararın Hazine tahvili piyasasında bozulmaya neden olmasının beklenmediğinin altı çizildi.

Türkiye’de TCMB 18 Mart PPK toplantısında sürpriz bir faiz artışıyla 100bp artış beklentilerinin

üzerinde 200bp faiz artırım kararı alarak politika faizini yüzde 17’den 19’a yükseltti. Bu gelişmeyle TL varlıklarda değerlenmeler yaşanırken Dolar/TL 7,21, Euro/TL 8,59 ve 5 yıllık CDS 305,33 seviyesindenhaftayı tamamladı. Beklenti üstü faiz artırımı sonrasında 20 Mart gecesi TCMB başkanı Naci Ağbal,Cumhurbaşkanlığı kararnamesiyle görevden alındı ve yerine Prof. Dr. Şahap Kavcıoğlu atandı. Cumhurbaşkanı Sayın Recep Tayyip Erdoğan’ın 12 Mart tarihinde yaptığı Ekonomi Reformları tanıtım toplantısında yapmış olduğu sunum esnasında belirttiği İstihsal, İstiklal ve İstikbal yönünde atılacak adımların fiyat istikrarından daha önemli olduğu yönündeki beyanları, yüksek faiz istemediğine işaret etmişti. Gelinen bu nokta ile piyasalarda gergin ve meraklı bir bekleyiş hâkim. Pazartesi piyasalar açılmadan önce yeni bir gelişme olamaması halinde (yeni kabine, bakan ataması, yeni başkan açıklaması vb.) 15 Nisan PPK toplantısına kadar piyasalarda yaşanabilecek olası dalgalanmalara nasıl müdahale edileceği merak konusu oldu. Bu gelişmeye bağlı olarak piyasa beklentisi Ortodoks politikalardan vazgeçilip tekrar rekabetçi kur politikasına geri dönüş, enflasyona göre göreceli olarak verilen reel getiriden vazgeçilerek daha düşük bir faiz ile büyüme beklentilerini karşılayacak kredi mekanizmasının kurulması gibi adımların atılması ilk akla gelen senaryolar olmaktadır. Bu hafta salı günü yapılması beklenen Ekonomik Reformları yol haritası detaylı açıklamaları, AB ile ilişkiler konusunda görüşmeler ve olası ABD ile olan eko-politik gelişmeler gündemimizde olacaktır.

17 Mart’ta Brezilya Merkez Bankası (BCB), politika faizini 75bp artışla yüzde 2,75’e çıkardı. 18-19 Mart döneminde ise TCMB dışında; İngiltere Merkez Bankası (BOE)’nın faizi yüzde 0,1’de sabit tuttuğu, Japonya Merkez Bankası (BOJ)’un da faizi yüzde -0,1’de bıraktığı haftada, kapanışı Rusya Merkez Bankası (CBR)’den gelen 25bp’lik artırımla yüzde 4,5 olan faiz oranı ile yaptık.

EMTİA TARAFINDA SON VERİLER

ABD Enerji Enformasyon İdaresi’nin (EIA) petrol stoklarının güçlü arttığına ilişkin raporuyla sert düştü. Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 6,2 gerileyerek 64,5 dolara inerken son 20 haftanın en hızlı düşüşünü gerçekleştirdi. Bakırın libresi de haftayı yüzde 1,1 düşüşle 4,1 dolardan tamamladı. Altının ons fiyatı ise yükselişini üst üste ikinci haftaya taşıyarak bir önceki haftaya göre yüzde 0,9 artışla 1.743 dolara çıktı. ABD’de petrol sondaj kule sayısı 309 oldu Petrol sahası hizmetleri şirketi Baker Hughes’un yayımladığı haftalık verilere göre, ABD’deki petrol sondaj kulesi sayısı 6 -12 Mart haftasında bir önceki haftaya göre bir azalarak 309’a indi. Ülkedeki petrol sondaj kulesi sayısı son 1 yılda ise toplam 374 adet azaldı. ABD’de haftalık damıtılmış ürün stokları arttı.

API’dan yapılan açıklamada:

ABD’DE HAFTALIK DAMITILMIŞ ÜRÜN STOKLARI +0.9 MİLYON VARİL (BEKLENTİ: -3.4 MİLYON VARİL)

ABD’DE HAFTALIK BENZİN STOKLARI-0.9 MİLYON VARİL (BEKLENTİ: -3 MİLYON VARİL)

ABD’DE HAFTALIK HAM PETROL STOKLARI -1 MİLYON VARİL (BEKLENTİ: +3 MİLYON VARİL)

ABD’de sondaj kulelerinin sayısı arttı Enverus/DrillingInfo verilerine göre

ABD’de bu hafta 10 adet artarak 502’ye çıktı. Bu hafta aktif petrol kulesi sayısı 4 adet artarak 375 adet olurken, gaz kulesi sayısı 6 adet arttı ve 127 oldu. EPDK’dan Akaryakıtta ‘tavan fiyat’ kararı Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) akaryakıt fiyatlarında tavan fiyat uygulama kararı aldı. 2 ay geçerli olacak tavan fiyat uygulaması kapsamında akaryakıt fiyatlarında 17 ila 20 kuruş indirim gerçekleşecek. Tavan fiyat kararına göre, İstanbul Avrupa Yakası’nda benzinin litre fiyatı en yüksek 7,07 lira, motorinin litre fiyatı 6,43 lira olacak. Anadolu Yakası’nda benzinin litresi en yüksek 7,08 liradan, motorinin ise 6,44 liradan satılacak. Ankara’da benzinin litresi en yüksek 7,13 lira, motorinin litresi de 6,49 lira olacak. İzmir’de benzinin litresi en yüksek 7,16 lira, motorinin litresi ise 6,52 liradan satılacak. EPDK, daha önce 2009, 2014 ve 2015 yıllarında olmak üzere üç defa tavan fiyat uygulamasına gitmişti.

Hisse Senetleri Piyasası BIST 100 endeksi

Hafta içinde 1.589,47 puanla tüm zamanların en yüksek seviyesini gören ve kapanış rekorunu

1.570,42 puana taşıyan BIST 100 endeksi, bir önceki hafta kapanışına göre yüzde 1,41 değerkaybederek haftayı 1.528,99 puandan tamamladı. Borsada bankacılık, holding ulaştırma hisselerinde yüzde 2’yi aşan değer kayıpları dikkati çekerken, metal eşya, makina sektör endeksi ise yüzde 7, spor endeksi yüzde 1,72 yükseldi.

Gelecek hafta yurt içinde pazartesi işsizlik oranı, çarşamba Tüketici Güven Endeksi, perşembe

TCMB’nin Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının tutanakları ve cuma kapasite kullanım oranı ile reel kesim güven endeksi takip edilecek. Geçtiğimiz Hafta Yurtiçi Veri Akışı Fitch’ten Türkiye ve Küresel Ekonomik Büyümelere Revizyon Sinyali Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye için 2021 büyüme tahminini yüzde 3,5’ten yüzde 6,7’ye güncellerken 2022 yılı için büyüme beklentisini ise yüzde 4,5’ten yüzde 4,7’ye yükseltti. Fitch, Türkiye’nin 2021 yıl sonu enflasyon beklentisini yüzde 10,5’ten yüzde 11,5’e yükseltirken, 2022 yıl sonu enflasyon beklentisini ise yüzde 9,5’ten yüzde 9,2’ye indirdi. Fitch, TCMB’nin politika faizinin 2021 sonu yüzde 15,00’e, gelecek yıl sonu ise yüzde 12,00’ye ineceği tahmininde bulunurken dolar/TL kurunun bu yıl sonu 7,25, gelecek yıl sonu 7,50 olacağını tahmin etti. Kuruluş 2021 yılını için küresel çerçevede, dünya geneli GSYİH büyüme beklentisini yüzde 5,3’ten yüzde 6,1’e, ABD ekonomisi için büyüme tahminini yüzde 4,5’ten yüzde 6,2’ye, Çin için tahminini de yüzde 8,0’dan 8,4’e yükseltti ve Euro Bölgesi için büyüme tahminini ise yüzde 4,7 olarak sabit tuttu.

Konut Satışlarında 6 Ayın Ardından Yükseliş

TÜİK verilerine göre Temmuz 2020 döneminden itibaren düşüş eğilimine giren konut satışları, şubat ayında aylık bazda yükseliş hareketini başlattı. Şubat ayı konut satışları bir önceki yılın aynı döneminegöre ise yüzde 31,6 düşüş kaydetti. Şubat ayında 81 bin 222 konut satıldı. Konut satışlarında, İstanbul 15 bin 929 konut satışı ve yüzde 19,6 ile en yüksek paya sahip oldu. Türkiye genelinde şubat ayında ipotekli konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 66,5 azalış göstererek 14 bin 669 oldu. Diğer konut satışları şubat ayında Türkiye genelinde bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 11,3 azalarak 66 bin 553 oldu. Türkiye genelinde ilk defa satılan konut sayısı şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 33,7 azalarak 24 bin 737 oldu. Türkiye genelinde ikinci el konut satışları şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 30,7 azalış göstererek 56 bin 485 oldu. Yabancılara yapılan konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 26,0 azalarak 2 bin 964 oldu.

Bununla birlikte TCMB’den gelen konut fiyat endeksine göre ocak ayında Türkiye’de konut fiyatları

önceki yıla göre yüzde 30,4 artış kaydetti. Bir önceki aya göre yükseliş ise yüzde 1,8 olarak gerçekleşti. Ocakta konut fiyatlarındaki reel artış ise yüzde 13,5 oldu. 2019-2020 yılı 4Ç verileri incelendiğinde küresel anlamda konut fiyat istatistiklerine göre Türkiye yüzde 30,3’lük oranıyla ilk sırada gelmektedir. Türkiye’yi sırasıyla yüzde 18,6 ile Yeni Zelanda, yüzde 16 ile Slovakya, yüzde 14 ile Rusya, yüzde 13,6 ile Lüksemburg, yüzde 10,9 ile Polonya, yüzde 10,4 ile ABD ve yüzde 10,3 ile Peru’nun takip ettiğini görmekteyiz.

Türkiye’de Bütçe Dengesi İstatistikleri

Merkezi Yönetim bütçe dengesi şubatta 23,2 milyar TL fazla, faiz dışı denge 35,9 milyar TL fazla verdi. Merkezi Yönetim bütçe dengesi ocak-şubat döneminde ise 1 milyar TL açık verdi. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre, 2021 yılı şubat ayında merkezi yönetim bütçe giderleri 96,4 milyar TL, bütçe gelirleri 119,6 milyar TL ve bütçe fazlası 23,2 milyar TL oldu. Ayrıca, faiz dışı bütçe giderleri 83,7 milyar TL ve faiz dışı fazla ise 35,9 milyar TL olarak gerçekleşti.

TCMB ocak ayı dış borç stoku rakamları

Ocak sonu itibarıyla, kısa vadeli dış borç stoku, 2020 yıl sonuna göre yüzde 1,3 oranında artışla 140,3 milyar ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde, bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku yüzde 4,4 oranında artarak 60,6 milyar ABD doları olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku yüzde 3,6 oranında azalarak 57,0 milyar ABD doları düzeyinde gerçekleşmiştir. Bankaların yurt dışından kullandıkları kısa vadeli krediler, 2020 yıl sonuna göre yüzde 0,3 oranında azalarak 8,9 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşmiştir. Banka hariç yurt dışı yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı yüzde 1,3 oranında azalarak 19,8 milyar ABD doları, yurt dışı yerleşik bankaların mevduatı da yüzde 10,3 oranında artışla 14,6 milyar ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Ayrıca, yurt dışı yerleşiklerin TL cinsinden mevduatları geçen yıl sonuna göre yüzde 9,4 oranında artışla 17,2 milyar ABD dolarıseviyesinde gerçekleşmiştir.

• Yabancılar hisse senedi piyasasında 12 Mart haftasında nette -117,6 milyon dolar satış

gerçekleştirdiler.

• DİBS tarafında ise 12 Mart Haftasında -126,4 Milyon Dolar tutarında satış yaptılar.

• Şirket Borçlanma Senetleri 12 Mart haftasında 18,9 Milyon Dolar alım gerçekleştirdiler.

• Yabancılar hisse senedi piyasasında 8 haftadır satış tarafında olmakla beraber DİBS tarafında ise 15

Ocak haftasından sonra ilk defa çıkış görmekteyiz.

• Yılbaşından bu yana yabancıların toplam portföy girişi 673,5 milyon dolar oldu.

• Bu dönemde DİBS 1.430,5 milyar dolarlık giriş olurken,

• Hisse tarafında ise -815,3 milyon dolarlık çıkış kaydedildi.

• Şirket Borçlanma Senetleri tarafında 58,3 milyon dolarlık giriş

kaydedildi. “

Türkiye’de Kurulan ve Kapanan Şirket Sayısı Geriledi

Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği verilerine göre, şubatta kurulan şirket sayısı ocak ayına göre yüzde 13 azalarak 11 bin 329’dan 9 bin 856’ya düştü. Kapanan şirket sayısı da yüzde 19,2 gerileyerek 769 oldu. Şubatta kurulan şirket sayısı geçen yılın aynı ayına göre yüzde 7,7 artarken, kapanan şirket sayısı yüzde 6,7 azaldı. Şubatta bir önceki aya göre kurulan şirket sayısı yüzde 13 azalırken, kooperatif sayısı yüzde 46,5, gerçek kişi ticari işletme sayısı yüzde 1,7 artış gösterdi. Aynı dönemde kapanan şirket sayısı yüzde 19,2, gerçek kişi ticari işletme sayısında yüzde 6,4 azalış gerçekleşirken, kapanan kooperatif sayısında değişiklik olmadı.

Bu dönemde kurulan toplam 10 bin 1 şirket ve kooperatifin yüzde 85,2’sini limited şirketler, yüzde 13,3’ünü anonim şirketler, yüzde 1,5’ini kooperatifler oluşturdu. Şirket ve kooperatiflerin yüzde

40,7’si İstanbul, yüzde 9,4’ü Ankara, yüzde 5,6’sı İzmir’de kuruldu. Şubatta tüm illerde şirket kuruluşu gerçekleşti. Geçen ay kurulan 1081 yabancı ortak sermayeli şirketin 543’ü Türk sermayeli, 75’i İran ve 42’si Ürdün ortaklı oldu. Kurulan yabancı ortak sermayeli şirketlerin toplam sermayelerinin yüzde

89,7’sini yabancı sermayeli ortak.

22/26 Mart Haftası Ekonomik Veri Takvimi:

ABD Ekonomisi ve Piyasalarında Son Görünüm

ABD piyasalarında 10/30 yıllık tahvil faizlerinde yükseliş sürerken piyasalar FED’den faiz artırımı gelmemesiyle 2021 yılı projeksiyonunu izlemeye geçti. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) dün büyüme ve enflasyon beklentilerini yukarı yönlü yenilemesinin ardından, ABD 10 yıllık hazine tahvilleri faizi yaklaşık 10 baz puan artışla 1,73’e ulaştı. Böylece son 13 ayın en yüksek seviyesi görülmüş oldu. ABD 30 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 2,5’in üzerini test ederek Ağustos 2019’dan bu yana en yüksek seviyeyi gördü. ABD’de fonlama faizini 0 civarında tutmaya devam edeceğini tekrarlayan Fed, enflasyona değil istihdama odaklanacağı mesajını verdi. Fed’in açıkladığı “Ekonomik Projeksiyon” raporuna göre, 2021 yılı büyüme beklentisi yüzde 6,5 oldu. Fed gelecek yıl için yüzde 3,3, 2023 yılı için yüzde 2,2 büyüme beklendiğini açıkladı. Uzun dönem büyüme beklentisi yüzde 1,8 olarak kaldı. Fed yetkililerinin önümüzdeki dönem için faiz tahminleri değişmedi. Bu yıl ve gelecek 3 yıl için faiz tahminleri bir önceki raporda olduğu gibi yüzde 0,1 seviyesinde kaldı. Fed yetkililerinin uzun dönem

faiz tahmini yüzde 2,5 seviyesinde bulunuyor. Fed yetkilileri bu yıl için işsizlik oranı beklentisini ise aşağı yönlü yeniledi. Bu yıl için yüzde 5,0’ten yüzde 4,5’e, gelecek yıl için yüzde 4,2’den yüzde 3,9’a çekildi. Fed yetkilileri 2023 yılı için yüzde 3,7 olan tahminini ise yüzde 3,5’e indirdi. Uzun dönem işsizlik tahmini de yüzde 4,1’den yüzde 4,0’e geldi. 17 Fed yetkilisi 3 ayda bir ABD’nin işsizlik, enflasyon, ekonomik büyüme ve faiz oranlarıyla ilgili önümüzdeki 3 yıl ve uzun döneme ilişkin tahminde bulunuyorlar. ABD’de sanayi üretimi beklenti altında kaldı ABD’de sanayi üretimi, şubatta bir önceki aya göre yüzde 2,2 azaldı. Ocak ayında yüzde 1,1 artan sanayi üretimi için piyasa beklentileri yüzde 0,6 artış yönündeydi. Ülkede kapasite kullanım oranı ise şubatta yüzde 75,8’lik beklentinin altında kalarak, 1,7 puan azaldı ve 73,8’e çekildi.

Biden: Teşvik sonrasında daha fazla yardım yolda Başkan Joe Biden, 1,9 trilyon dolarlık teşvik paketinin tanıtımı için Pennsylvania eyaletini ziyaret etti. Burada parke döşemesi yapan bir işletmeyi ziyaret eden Biden, “Bu büyük bir anlaşma. Daha fazla yardım yolda” diye konuştu. Biden, yönetiminin gelecek 100 günde iki önemli hedefi olduğunu söyledi. Bunlar arasında 100 milyon Corona virüsü aşısının yapılması ve halkın banka hesaplarına 100 milyon dolar tutarında çek yatırılması yer alıyor. ABD Başkanı Biden ilk resmi basın toplantısını 25 Mart’ta düzenleyecek

ABD Başkanı Joe Biden, göreve geldiği günden bu yana ilk resmi basın toplantısını 25 Mart Perşembe günü düzenleyecek. Söz konusu gelişmelerle hafta genelinde alıcılı seyreden New York borsasında, Söz konusu gelişmelerle hafta genelinde satıcılı seyreden New York borsasında, Dow Jones endeksi yüzde 0,46, S&P 500 endeksi yüzde 0,77 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,79 değer kaybetti.

Avrupa Ekonomisi ve Piyasalarında Son Görünüm

Avrupa İstatistik Ofisi (Eurostat) ocak ayı ticaret dengesi verilerine göre, Euro Bölgesi’nin ticaret

fazlası, aralık ayındaki 29,2 milyar Euro’dan, 6,3 milyar Euro’ya geriledi. Beklentiler ticaret dengesinin 25,3 milyar Euro fazla vermesiydi. Euro Bölgesi’nden dışarıya yapılan ihracatlar ocak ayında yıllık yüzde 11,4 azalarak 163,1 milyar Euro’ya gerilerken, Euro Bölgesi’ne yapılan ithalatlar yüzde 14,1 düşüşle 156,5 milyar Euro’ya geriledi. Euro Bölgesi’nde tüketici fiyatları yıllık değişim beklentisi olan yüzde 1,1’lik artışa rağmen, bir değişim göstermeyerek yüzde 0,9 düzeyinde sabit kaldı. Aylık bazda değişim ise, beklentileri karşılayarak yüzde 0,2 düzeyinde oldu. Euro Bölgesi’nde en yüksek enflasyon yüzde 3,6 ile Polonya’dan, en düşük enflasyon ise yüzde negatif 1,9 ile Yunanistan’dan geldi. Euro Bölgesi’nde Avrupa Ekonomik Araştırmalar Merkezi (ZEW) Ekonomik Beklenti Endeksi, mart ayında 74 puana yükseldi. Almanya’da ise ZEW ekonomik beklenti endeksi mart ayında iyileşti ve şubat ayındaki 71,2 puandan, 76,6 puana yükseldi. Alman hükümetine ekonomik danışmanlık yapan SVR, ülke ekonomisine ilişkin büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3,7’den 3,1’e yeniledi. ECB Başkanı Christine Lagarde, ekonomik görünümün 2021’de iyileştiğini ancak belirsizliklerin devam ettiğini söyledi. Enflasyondan da bahseden Lagarde, 2021 yılında tüketici fiyatlarının dalgalı olmasını beklediğini söyledi. Lagarde, büyüme tahminlerini ise 2021 yılı için yüzde 1,5, 2022 yılı için yüzde 1,2 ve 2023 yılı için yüzde 1,4 olarak açıkladı.

İngiltere Merkez Bankası (BOE) faiz artırımına gitmezken, BoE başkanı Bailey, bankanın tahvil

alımlarına 2021’de devam edeceğini açıkladı. Bailey, enflasyonun yüzde 2 hedefinin altında kalacağını öngördüklerini aktardı. Başkan, yılın ilk çeyreğinde büyümenin 2019 yılı aynı dönemine oranla yüzde 12 gerilemesini beklediklerini de söyledi. 2020 ile karşılaştırıldığında ise daralmanın yüzde 4 olacağını öngördü.

Haftalık bazda bu gelişmelerle düşüş eğiliminde hareket eden Euro/Dolar paritesi haftayı yüzde 0,4

değer kaybıyla 1,1907’den tamamladı. Haftalık bazda Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,82, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,36 değer kazanırken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,78, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,80 değer kaybetti. Gelecek hafta; salı İngiltere’de işsizlik, çarşamba bölge genelinde PMI verileri ile Avro Bölgesi’nde Tüketici Güven Endeksi ve cuma Almanya’da IFO iş ortamı güven endeksi verileri takip edilecek.

Asya Ekonomisi ve Piyasalarında Son Görünüm

Asya tarafında Japonya Merkez Bankası (BOJ)’un faiz sabit tuttu, Çin Merkez Bankası ise faizleri 11’inci kez yüzde 2,2 düzeyinde bıraktı. Bu çerçevede ekonomik seyir Çin ile ABD arasındaki görüşmelerdeki gerilimin ne yöne evirileceğine çevrildi. ABD ile Çin arasındaki ilişkilerin geleceği merak edilirken, Alaska’da ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken ile Ulusal Güvenlik Danışmanı Jake Sullivan ve Çin Dışişleri Bakanı Vang Yi ile Çin Komünist Partisi Merkezi Komitesi Dışişleri Komisyonu Ofisi Direktörü Yang Cieçı’nı bir araya getiren görüşmeler tamamlandı. Blinken, Çinli yetkililerle, İran, Kuzey Kore, Afganistan ve iklim değişikliği gibi geniş bir zeminde pek çok konuyu ele aldıklarını, Pekin’in ekonomik ve ticari eylemlerine ilişkin başlıkları da konuştuklarını söyledi. ABD’de Joe Biden yönetimi ve Çin arasında Alaska’da yapılan ilk üst düzey görüşmelerde, taraflar birbirlerine sert suçlamalar yöneltti. Sanayi üretimi ve makro ekonomik veriler

Çin’de sanayi üretimi ocak ve şubat aylarında yıllık yüzde 35,1 arttı. Beklenti artışın yüzde 32 düzeyinde olması yönündeydi. Aynı dönemde ülkede perakende satışlar da yıllık bazla yüzde 33,8 yükseldi. Japonya Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı ocak ayında sanayi üretiminin aylık yüzde 4,3 artarken, yıllık bazda yüzde 5,2 azaldığını açıkladı. Japonya’nın ticaret dengesi şubat ayında 217,4 milyar yen (1,9 milyar dolar) açık verdi. Şubat ayında Japonya’nın ihracatı yüzde 4,5 azalarak, 6,04 trilyon yene geriledi. Piyasa beklentisi ihracatın yüzde 0,8 azalmasıydı. Ülkenin ithalatı ise aynı dönemde yüzde 11,8 arttı ve 5,8 trilyon yene ulaştı. Piyasa beklentisi yüzde 11,8 artış görülmesi yönündeydi. Japonya’nın Çin’e yaptığı ihracat şubatta yüzde 3,4 artışla 1,2 trilyon yene, Çin’den yapılan ithalatı ise yüzde 114,5 artışla 1,44 yene yükseldi. Bu gelişmelerle bu hafta, Japonya’da Topix endeksi yüzde 3,13 yükselirken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde -2,71, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde -0,49 değer kaybetti. Gelecek hafta, pazartesi Çin Merkez Bankası’nın faiz kararı, çarşamba BoJ toplantısının tutanakları ve PMI verileri ve cuma Japonya’da öncü enflasyon verileri takip edilecek.

BIST100 TEKNİK İNCELEME

HAFTALIK GRAFİK TEKNİK İNCELEME

Geçtiğimiz haftaki yorumumuzda “Endeks haftayı 1580/1537 puan arasında geçirirken haftayı yüzde 1’lik artışla maalesef bizim için önemli seviye olan 1560 üzerinde kapatamadan kritik eşiğin hemen altında 1557,3’ten kapattı. Bu hafta TCMB kararı ve FED kararları dolar tarafındaki ateşi söndürmesi durumunda 1560 üstünde kapanış alabilmemiz halinde yeni bir yükseliş bölgesine açılmamız mümkün olacak. O zaman haftalık grafiğin hedefi 1618 ve 1676 seviyeleri olacaktır. Senaryonun olumsuz gelişmesi ve formasyonun 3’lü tepeye dönüşmesi halinde destekler 1536/1518 ve 1500 olacaktır.

1500 puan kritik eşiktir. Bu seviyenin altında yeniden 1430 puan potaya girmesi gündeme gelecektir.” demiştik. Geçtiğimiz haftanın ilk yarısını beklentimiz doğrultusunda yukarı yönlü geçiren endeks 1589 seviyesini test etmesine rağmen 1570 üstünde kalıcılık sağlayamadı. Oysa yukarıya gitmek için güzel bir hava yakalanmıştı ama haftanın ikinci yarısında senaryo terse döndü. Endeks önce 1550 seviyesine kadar geriledi. Özellikle cuma günü negatif ayrışarak 1511 puan seviyesine kadar geriledikten sonra 1528 puan seviyesinden haftayı tamamladı. Bu haftanın analizine gelirsek. 1095 seviyesinden başlayan yükselişin yılbaşına kadar olan periyodunun trend olduğunu ana desteğin 6 haftalık ortalamadan geçtiğini görüyoruz. Yılbaşından sonra sürecin yatay bant hareketine döndüğünü söyleyebiliriz. Bu dönemi 4’er haftalık periyotlara böldüğümüzde; mavi kare ile çizili karenin temsil ettiği 1’inci 4 haftalık periyodun 4’üncü haftasında kırmızı ile çizili 6 haftalık ortalamanın altına inildiğini ve bu düşüşte mavi ile çizili 1431’de bulunan 11 haftalık ortalamada destek bulup 8 haftalık ortalamaya döndüğümüzü izliyoruz. İkinci 4 haftalık periyodu incelediğimizde yine 4’üncü haftada 6 haftalığın altına inince önce 11 haftalık ortalamaya, sonrasında yeşil ile çizili 1441’de bulunan 15 haftalık ortalamaya düştükten sonra 11 haftalık ortalama seviyesi olan 1471’den kapandığını görmekteyiz. Üçüncü 4 haftalık periyodun ilk üç haftasını tamamladık bu hafta 4’üncü haftaya işaret etmektedir. Ekim ve şubat diplerinden çizilen trend çizgisi geçtiğimiz hafta test edildi. Bu trend çizgisi bu hafta 1538 puandan geçmektedir. Bu seviyenin altına inişlerde 1511/1493/1475/1418 fibonacci seviyelerinden, 1505/1477 ve 1417 ortalamalardan destek olarak karşımıza çıkarken, 1441/1431 son dipler olarak destek seviyesi olmaktadır. Yukarı doğru hareketlerde 1533/1550/1560/1570 dirençlerdir. İlk iki senaryoda bir önceki hareketin bir alt ortalaması test edildiğini düşünürsek. Üçüncü turda 1475 destek seviyesinin kırılması durumunda 1450 ve 1420 seviyelerin test edilme potansiyeli bulunmaktadır.

BIST100 Günlük Kapanışlara göre Çizgi grafik incelemesi

Günlük grafik açısından değerlendirdiğimizde; Geçtiğimiz haftaki yorumumuzda “Çizgi grafik için kritik eşik 1570 seviyesi olarak karşımıza çıkmaktadır. Mavi yükselen trend çizgisi ile 1570 direnç çizgisi kesişimi bir sıkışmaya işaret etmektedir. İki trendin kesişimi mart sonuna kadar gerçekleşecektir. Buradan çıkan sonuçla artık sıkışmanın ve yatay bandın sonuna geldiğimize işaret etmektedir. Bu bağlamda 1570 seviyenin üstünde kapanışlar ocak başından beri süren yatay bant hareketinin bitmesine işaret edecek ve bir yükseliş trendine girmemizi sağlayacaktır. Bu formasyonun hedefi 1675 seviyesi olacaktır. Bunu başaramamış durumunda 1546/1538 ve 1507 seviyeleri destek olacaktır. Mavi ile çizili bulunan kanalın alt bandı 1507 bölgesinde 50 günlük ortalama ile kesişmektedir. Bu bölge altında kapanışlar dalga boylarının artmasına yol açması beklenmelidir. Bu durumda da 1460 ve 1430 seviyeleri gündeme gelecektir” demiştik. Bu haftaki İşlemlerde kapanış olarak 1570 seviyesinden kapanış yapmayı başarsak da üstünde kalıcılık sağlayamadık. Peşinden gelen satışlarla 1550 seviyesinin ardından 1548 seviyesinde bulunan 8 ve 21 günlük ortalamaların altında derinleşen satışlar gördük. Haftayı 1100/1470 seviyelerinin birleşiminden oluşan kanalın alt trend çizgisi seviyesinden kapattık. Kanal alt trend çizgisinin kırıldı diyebilmemiz için altında kapanış gereklidir. Bu durumda satışların derinleşmesi beklenebilir. Destekler 1517/1501 ve 1467 seviyelerinde bulunmaktadır. Yukarı trend için belirttiğim yatay bandın kırılması için 1570 çok önemli dirençken, 1467 seviyesi de benzer önemde bir destek bölgesi olduğunu belirtmek isterim. Bu iki aralıkta 3 aydır yatay hareket sürdüren endeks. Bant boyu kadar marj açması beklenir. Bu seviyenin altında destekler 1442/1405/1365 seviyelerindedir.

BIST100, 60DK Grafik Analizi

Geçtiğimiz haftaki yorumumuzda “60dk’lık grafik açısından 1558/1549 arasında sıkılma yaşandığını gözlemliyoruz. 1549 altında kapanışlar 1523 seviyesine işaret etmektedir. Yukarıda 1558 aşılması durumunda 1565/1578 ve 1591 dirençler olarak görülmektedir.60 dk. grafikte 1577/1590 bölgesinde bırakılmış olan bir kaçış boşluğu bulunmaktadır. 1523 altına inilmesi durumunda bu boşluk (GAP) bölgesinin doldurulması beklenebilir” demiştik. Geçtiğimiz hafta 1590/1511 arasında geçirdik. Yeni zirve sonrasında oluşturduğumuz yeni fibonacci seviyelerine göre 1515/1498 seviyeleri destek olurken 1477/1490 bandonda bulunan GAP bölgesi doldurulmaya gidilebilir. Dirençler ise 1533/155/1590’da bulunmaktadır.

BIST100 DOLAR BAZLI GRAFİK İNCELEME:

Geçtiğimiz haftaki yorumumuzda Geçtiğimiz haftayı 209/202 arasında geçirdiğimizi ve haftayı 50 günlük ortalama üstünde ama 21 günlük ortalamanın altında 205,95 seviyesinden kapattık. Hareketin kuvvetlenebilmesi için 208,32 üstüne atmamız gerekmektedir. Arada 207 seviyesi önemli direnç ve destekler 205/202 ve 195 seviyesinde bulunmaktadır” demiştik.

Haftayı 206,05/213,33 fibonacci seviyeleri arasında geçirdik ve 212,88’den kapandık. Özellikle

perşembe ve cuma günü TL’de yaşanan değer kazanımları Bist endeksinde yaşanan düşüşlerle sindirilmiş oldu. 21 ve 100 günlük ortalamaların üzerinde tutunması önemli olmakla birlikte 210/206/205 202/165 seviyeleri destektir. 213 üstünde 219/225 seviyeleri ise dirençtir.

TÜRKİYE ETF’İ TEKNİK İNCELEME

Geçtiğimiz haftaki yorumumuzda, “geçtiğimiz haftayı 28,25 ile 27,09 arasında geçirip 27,69 seviyesinden kapattı. Hafta boyunca 55 günlük ortalama ve fibonacci düzeltme seviyesi olana 27,09’da destek bulduk. 3 ortalama altında olmamız piyasada zayıflık sinyali olarak görülmektedir. Ancak fiyatlama 27,92 üzerinde kapanış başarılırsa ortalamalar al sinyali üretme potansiyeli sergilemektedir. Hedef 28,48 seviyesi olacaktır. Destekler sırasıyla 27/09/26,65/26,22’de bulunmaktadır. 26,22 altı yeni düşüş trendine işaret eder” demiştik.

Hafta içi hareketlerde 55 günlük ortalama test ettikten sonra 28,51 fibonacci direncinden haftayı kapattığını izliyoruz. Cuma günkü kazanımlarının çoğu Dolar/TL tarafındaki değerlenmeden gelmektedir. Bu seviyenin üstünde kalıcılık sağlayabilirse 30 seviyesinde bulunan kısa vade tepe gündeme gelmek isteyecektir. Ancak son yaşanan gelişmelerin hafta başı nasıl bir gelişme ile sonuçlanacağının belirsizliği destekleri 28/27,65/27,35/20,20 olacaktır.

ABD 10 Yıllık Tahvili:

Geçtiğimiz haftaki analizimizde “Geçtiğimiz hafta 1,4750/1,6420 aralığında geçirip 1,6350’den

kapattı. Kısa vadede 1,69 seviyesi önemli direnç konumunda bulunmaktadır. Yukarıya doğru dirençler sırasıydı 1,7850/1,95 seviyeleridir” demiştik.

Hafta içi Fed toplatışı öncesinde 1,6890 seviyesi test edildikten sonra 1,61 seviyesine çekilmişti. Ancak haftanın geri kalanında stresin devam ettiğini izledik ve 1,69 direnç bölgesi aşılarak trend çizgisinin üst bandı olan 1,75 seviyesi test edildi. 1,69 üstünde kalıcılık önce 1,7550’ye sonrasında da 1,95 seviyelerine işaret etmesi beklenebilir.

DOLAR/TL HAFTALIK GRAFİK TEKNİK İNCELEME

Geçtiğimiz haftaki yorumumuzda “Geçtiğimiz haftayı 7,78/7,42 bandında geçirdik. Yukarıda Fibonacci direnci çalışırken, aşağıda 21 haftalık ortalama destek konumunu çalıştırmış oldu ve haftayı 7,56’dan tamamladık. Bu hafta için 7,62/63 bölgesi ilk önemli direnç olurken bir sonraki hedef 7,78 olmaktadır. Bu haftaki Fed ve TCMB toplantıları ile ABD tahvil faizleri Dolar/TL’nin seyrini belirlemeye devam edecektir. ABD 10 yıllık faizinde 1,69 seviyesinin aşılması halinde 7,78 üstüne atak denemesi yaşanabilir. Ancak 10 yıllık faizde Kısa vadeli zirve seviyesinin gerçekleştiği inancı oluşur ve TCMB tarafından faiz artırımı yaşanması halinde tekrardan 7,37 / 7,21 bandının içine girilmesi beklenebilir.” demiştik. Haftayı 7,62/7,20 bandı içinde geçirdik. Ve 7,21’de bulunan 21 haftalık ortalamadan kapattık. Gelecek hafta için dirençler 7,36/7,49/7,62/7,78 ve 8,02’de bulunmaktadır ve destekler ise 7,21/6,95’tedir.