Altın üç ayın zirvesinin ardından yatay: Piyasalar PCE ve Fed mesajlarını bekliyor
Altın, önceki seansta üç ayın en yüksek seviyesini görmesinin ardından şu sıralar yatay seyrediyor. Piyasalarda bugün ABD'nin açıklayacağı Temmuz ayı PCE enflasyonu öne çıkarken, haftanın geri kalanında gözler Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Jackson Hole'da vereceği mesajlara çevrilecek.
Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE Fiyat Endeksi saat 15.30'da açıklanacak. Özellikle çekirdek PCE, gıda ve enerji gibi oynak kalemler dışarıda bırakıldığı için Fed'in enflasyon eğilimini değerlendirirken yakından takip ettiği göstergeler arasında bulunuyor. Bu nedenle verinin beklentilerin üzerinde gelmesi faiz indirim beklentilerini zayıflatıp tahvil getirileri ve doları destekleyebilirken, daha düşük bir enflasyon rakamı altın başta olmak üzere faiz getirisi sağlamayan varlıkları destekleyebilir.
Aynı saatte ABD'nin ikinci çeyrek GSYH büyümesinin ikinci tahmini, kişisel gelir ve harcamalar ile dayanıklı mal siparişleri de açıklanacak. GSYH verisi ABD ekonomisinin gücüne ilişkin daha güncel bir tablo sunarken, kişisel harcamalar tüketici talebinin seyrini göstermesi açısından önemli olacak. Dayanıklı mal siparişleri ise şirketlerin yatırım ve üretim eğilimine ilişkin erken sinyaller verecek. Piyasalar bu verileri birlikte değerlendirerek ABD ekonomisinin güçlü kalıp kalmadığı ve bunun Fed'in faiz politikasını nasıl etkileyebileceği konusunda fikir edinmeye çalışacak.
Petrol tarafında ise 17.30'da açıklanacak EIA ham petrol stokları izlenecek. ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin stok verisi, dünyanın en büyük petrol tüketicilerinden ABD'de arz-talep dengesine ilişkin önemli bir haftalık gösterge olduğu için petrol fiyatlarında kısa vadeli hareket yaratabiliyor. Stokların beklentilerin üzerinde artması talebin zayıfladığı veya arzın güçlü olduğu algısını destekleyerek fiyatlar üzerinde baskı oluşturabilir; stoklardaki düşüş ise ters yönde etki yaratabilir.
Petrol fiyatları, İran ile Umman arasında Hürmüz Boğazı'nın yönetimine ilişkin görüşmelerin yeniden başlamasının ardından geriliyor. Görüşmelerin boğazın yeniden açılabileceği beklentisini güçlendirmesi, piyasaların bölgedeki arz kesintisi riskine ilişkin endişelerini azaltıyor. Brent petrol yüzde 2 düşüşle 86,80 dolara, WTI ise yüzde 1,8 gerilemeyle 80,87 dolara indi.
Günün bir diğer önemli başlığı ise Nvidia bilançosu olacak. Sonuçlar, şirketin kendi hisselerinin yanı sıra yapay zekâ yatırımlarının hızına ilişkin beklentiler nedeniyle teknoloji hisseleri ve Nasdaq açısından da önem taşıyor. Yatırımcılar özellikle şirketin gelir performansından çok, gelecek döneme ilişkin beklentileri ve yapay zekâ çiplerine yönelik talebin devam edip etmediğine ilişkin mesajları izleyecek.
Ancak haftanın ana belirleyicisi yalnızca bugünkü veriler olmayacak. Fed Başkanı Kevin Warsh'ın cuma günü Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu'nda yapacağı konuşma, piyasaların Fed'in faiz politikasının yönüne ilişkin beklentilerini şekillendirebilir. PCE'nin beklentilerin altında kalması ve Warsh'ın daha güvercin bir ton kullanması, faiz indirim beklentilerini güçlendirerek altını destekleyebilir. Buna karşılık güçlü enflasyon ve daha sıkı para politikasına işaret eden mesajlar dolar ve tahvil getirilerini yukarı çekerek altın üzerinde baskı yaratabilir.
Bugünün piyasalar açısından kritik saatleri 15.30 ve 17.30. İlk saatte PCE, GSYH, kişisel gelir-harcama ve dayanıklı mal siparişleri; ikinci saatte ise ABD petrol stokları takip edilecek. Akşam saatlerinde ise Nvidia'nın bilançosu küresel risk iştahı açısından öne çıkacak.
