Haftaya başlarken bilinmesi gerekenler
Ekotürk Araştırma Uzmanı Eren Can Umut tarafından hazırlanan rapor ile, yeni haftaya başlarken piyasalara dair bilinmesi gerekenler neler?
Geride Bıraktığımız Haftada Yaşanan Kritik Gelişmeleri Hatırlayalım;
- Geçtiğimiz hafta yurt içerisinde gözler TCMB toplantısı üzerindeydi. TCMB aldığı karar ile politika faizini 200 BP indirdi ve %18 olan haftalık repo ihale faiz oranını ( politika faizi ) %16 seviyesine çekti. Toplantı karar metninde en dikkat çekici ifade ise politika faizinde yapılan aşağı yönlü düzeltme için yılsonuna kadar sınırlı bir alan kaldığı ifadesiydi. Bu açıklama yılın geri kalanında TCMB’nin çok daha sınırlı bir faiz indirimine gideceği anlamına geliyor. Buna karşılık, yabancı kuruluşlardan yılsonuna kadar asgari 100 BP indirim geleceğine yönelik yorumlar devam ediyor. Karar sonrası Dolar/TL’de yükseliş hareketi hız kazandı ve parite 9.66 seviyesinin üzerini test etti.
- Yurtiçi kaynaklı diğer bir haber akışı da Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın 10 Büyükelçiyi istenmeye adam ilan edilmesi noktasında talimat verdiğini söylemesi oldu. Yeni haftada bu gelişme yakından takip edilmeli. TL ve TL bazlı varlıklarda oynaklığı artırma ihtimali bir hayli kuvvetli.
- Kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Türkiye’nin kredi notunu "B+", yerel para birimi cinsinden kredi notunu "BB-" ve kredi notu görünümünü ise "durağan" olarak bıraktı. Kuruluştan yapılan açıklamada; para politikasının ön görülemez olduğu, ödemeler dengesi pozisyonunun hala zayıf olarak görüldüğü belirtildi. Bunun yanında ihracattaki güçlü toparlanma ve yurtiçi faaliyetlerin desteği ile bu yıl Türkiye’nin %8.6 oranında büyüme kaydedeceği yorumu yapıldı.
- Mali Eylem Görev Gücü (FATF) Türkiye’yi kara paranın aklanması ve terörizmin finansmanını engellemede başarı sağlayamadığı için gri listeye aldı. Gri listede bulunan ülkeler: Bahamalar, Babardos, Kamboçya, Gana, İzlanda, Jamaika, Moğolistan, Myanmar, Pakistan, Nikaragua, Mali, Panama, Suriye, Uganda, Ürdün, Yemen ve Zimbabve ve Türkiye. Gri listeye alınmamız ile yurt dışından fon akışının azalacağı ilişkin beklentiler güçlenmiş oldu. IMF’nin bu konuda yaptığı çalışmada Türkiye’nin GSYİH’sının %3’ü kadar fon akışının azalacağı beklentisi paylaşılmıştı. Hesaplanan rakam ise 23 milyar dolar.
- Yurt dışında ise FED Başkanı Powell’ın açıklamaları takip edildi. Powell, ekonomik toparlanmanın dengesiz olduğunu ve enflasyonun beklenilenden daha kalıcı olabileceğini belirtti. Ayrıca enflasyonun daha da yükselmesi konusunda risk görmeleri durumunda ellerindeki araçları kullanabileceklerini söylemesi önemliydi. Bu sayede 2022 yılında FED’in faiz artırma olasılığı daha da güçlenmiş oldu.
Yeni Haftada Hangi Kritik Gelişmelere Odaklanacağız?
- Haftanın ilk işlem günü; Data akışının yoğun olmadığını söyleyebiliriz. Bu noktada yurtiçi tarafta açıklanacak olan Ekim ayı kapasite kullanım oranı ve imalat güveni verileri takip edilecek. Açıklanacak verilerin piyasalarda oynaklık oluşturması oldukça düşük. Almanya tarafında açıklanacak Ekim ayına yönelik Almanya ifo iş iklimi endeksi yurt dışı tarafta takip edilecek.
- Salı günü; ABD tarafında Conference Board ( CB ) tüketici güveni verisini izliyor olacağız. Yılın son çeyreğinde tüketicinin ekonomiye duyduğu güvenin hangi ölçüde olduğunu görmemiz açısından önemli bir veri. Beklentiler Eylül ayına göre 109,3’den 108,8 gerilemesi yönünde.
- Çarşamba günü; ABD’de Eylül ayı dayanıklı mal siparişleri verilerini izliyor olacağız. Beklentiler Eylül ayından dayanıklı mal siparişleri verisinin %1 daralacağı yönünde. Çekirdek bazda ise %0,3’den %0,4 seviyesine yükseliş bekleniliyor.
- Perşembe günü; Gündem maddelerinin yoğun olacağı bir gün bizi bekliyor. Yurt içerisinde TCMB, yılın son enflasyon raporunu açıklayacak. Sunum 10.30’da başlayacak ve ardından TCMB Başkanı Şahap Kavcıoğlu basın mensupları ve ekonomistlerin sorularını yanıtlayacak. TCMB’nin enflasyon beklentisini yukarı yönde revize etmesi bekleniliyor. Yılın üçüncü enflasyon raporu toplantısında enflasyonun 2021 sonunda orta noktası %14,1 olmak üzere, %12,2 ile %16,0 aralığında gerçekleşeceği öngörülmüştü. 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı öncesi Borsa İstanbul’un yarım gün işlem göreceğini hatırlatalım. Yurt dışında ise gündem yoğun… ABD’de üçüncü çeyrek öncü büyüme verisi açıklanacak. Ülke ekonomisi ikinci çeyrekte %6.7 oranında büyüme kaydetmişti. Üçüncü çeyrekte ise büyümenin tempo kaybederek %2.8’e gerilemesi bekleniliyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) kararı da en önemli gündem maddesi. Bankanın faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Yalnız Başkan Lagarde’ın söyleyecekleri önemli olacaktır. EUR/USD paritesinde oynaklığın yükselebileceğini söyleyebiliriz.
- Cuma günü; 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı nedeni ile Borsa İstanbul kapalı olacak. Almanya’da üçüncü çeyrek büyüme verisi izlenecek. Yıllık bazda ekonomisinin %2.4 oranında büyümesi bekleniliyor. Bunun yanında Euro Bölgesi enflasyon verileri de takibimizde olacak. Enflasyonda %3.4’den %3.7 seviyesine yükselişin devam etmesi beklentiler dahilinde. Günün en önemli verisi ise ABD çekirdek tüketici fiyat endeksi (PCE) verisi olacak. FED’in favori enflasyon göstergesi olan PCE verisinde beklentiler %3.6’dan %3.7’ye sınırlı bir yükseliş kaydedeceği yönünde. Beklentilerin ötesinde bir yükseliş ABD 10 yıllık tahvil faizini ve dolar endeksini güçlendirici etkide bulunabilir.
