Ekonomide kritik hafta: Fed, konut, bankalar, TCMB ve ECB faiz kararı geliyor

Geçtiğimiz hafta küresel borsalarda pozitif bir eğilim gözlenirken, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) bu hafta açıklayacağı faiz kararı, yatırımcıların radarına girdi. Diğer yandan ABD ekonomisine dair gelen güçlü veriler ve kurumsal bilançolar, piyasalarda risk iştahını beslemeye devam ediyor.

FED ÜZERİNDEKİ SİYASİ BASKILAR SÜRÜYOR

Amerika’da Federal Rezerv’in (Fed) bağımsızlığına yönelik endişeler artarken, açıklanan perakende satışlar ve işsizlik başvurularındaki düşüş, ekonomiye olan güveni güçlendirdi. Özellikle yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi alanındaki gelir artışları, ABD finans piyasalarının dirençli kaldığını gösterdi.

Bank of America’nın ikinci çeyrek net karı %3, Morgan Stanley’nin %15, Goldman Sachs’ın ise %22 yükseldi. Bu güçlü kar rakamları, yatırımcıları memnun ederken, eski Başkan Donald Trump’ın Fed Başkanı Jerome Powell’ı görevden alacağına yönelik söylentiler de piyasada yankı buldu. Trump bu iddiaları reddetse de, faiz indirimi beklentisinin masada kalması piyasalarda risk alma iştahını artırdı.

ENFLASYON VE FAİZ TARTIŞMASI DERİNLEŞİYOR

Haziran ayında ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), aylık bazda %0,3, yıllık bazda ise %2,7 artış gösterdi. Bu rakamlar beklentilerin hafif üzerinde geldi. Çekirdek enflasyon ise yıllık %2,9 ile piyasa tahminlerinin altında kaldı. Analistler, Fed’in faiz indirimine gitmeden önce daha fazla ekonomik netlik arayabileceğini belirtiyor.

Üretici fiyatları tarafında ise haziran ayında aylık değişim görülmezken, yıllık bazda artış %2,3 oldu. Bu oran, eylül 2024’ten bu yana en düşük üretici enflasyonu olarak kayıtlara geçti.

ABD’de perakende satışlar aynı dönemde %0,6 artarken, işsizlik başvuruları son 5 haftadır azalarak 221 bine düştü. Üç ayın en düşük seviyelerine işaret eden bu veri, iş gücü piyasasının sağlam durduğunu ortaya koyuyor.

BEJ KİTAP: TEMKİNLİLİK SÜRÜYOR

Fed’in yayımladığı "Bej Kitap" raporuna göre, ülkede mayıs sonundan temmuz başına kadar ekonomik faaliyet sınırlı artış gösterdi. Belirsizliklerin devam etmesi, firmaların temkinli hareket etmelerine neden oldu. Aynı raporda, maliyet baskılarının yaz sonunda fiyatlara daha sert yansıyabileceği vurgulandı.

NVIDIA HABERİ NASDAQ’A YÜKSELİŞ GETİRDİ

ABD merkezli Nvidia, H20 çiplerini Çin’e satmak için ihracat lisansı aldığını duyurdu. Bu gelişmeyle şirket hisseleri bir haftada %4,5 artış gösterdi. Nasdaq endeksi de bu yükselişten olumlu etkilendi.

ABD'DE KRİPTO DÜZENLEMELERİ ONAYLANDI

Temsilciler Meclisi, dijital varlıklarla ilgili 3 yasa tasarısını geçirdi. Bunlar arasında sabitkoin regülasyonları ve merkez bankası dijital paralarının önünü kesmeye yönelik düzenlemeler yer alıyor. Trump da bu yasa tasarısını imzalayarak destek verdi.

Hafta sonunda S&P 500 %0,59 ve Nasdaq %1,51 yükselirken, Dow Jones %0,07 oranında değer kaybetti. Dolar endeksi %0,6 artışla 98,48’e çıkarken, 10 yıllık tahvil faizi %4,23’te yatay kaldı.

Altının ons fiyatı %0,2 düşüşle 3.350 dolara, Brent petrolün varili ise %2 azalışla 68,6 dolara geriledi.

AVRUPA MERKEZ BANKASI SAHNEDE

Avrupa piyasaları, ABD ile yapılacak ticaret anlaşması beklentilerinin de etkisiyle alıcılı bir seyir izledi. Trump, Hindistan ile yeni bir anlaşmanın yakın olduğunu ve AB ile de benzer bir mutabakatın mümkün olduğunu belirtti. Ancak, %15-20’lik yeni gümrük vergisi haberleri Avrupa’da tedirginlik yarattı.

Avro Bölgesi'nde haziran ayında yıllık enflasyon %2’ye çıktı. ZEW Ekonomik Güven Endeksi ise temmuzda 52,7’ye yükselerek iyimser beklentilere işaret etti. İngiltere’de enflasyon %3,6 ile tahminlerin üzerinde geldi.

ASML firmasının ikinci çeyrek geliri %15 artışla 7,7 milyar avroya ulaştı. Almanya Merkez Bankası ise ABD'nin ticaret politikalarının Alman ekonomisini olumsuz etkilediğini bildirdi.

Geçtiğimiz hafta FTSE 100 %0,57, DAX %0,14, MIB 30 %0,58 yükselirken, CAC 40 %0,08 geriledi.

ASYA’DA VERİLER MORAL VERDİ

Çin’in ikinci çeyrekte %5,2 büyüme açıklaması ve sanayi üretimindeki %6,8’lik artış, bölge borsalarını destekledi. Perakende satışlar beklentinin altında kalsa da ihracat ve ithalat rakamları olumlu geldi.

Japonya’da enflasyon yıllık %3,3 ile BoJ hedefinin üzerinde kalırken, Maliye Bakanı döviz dalgalanmalarına karşı uyarıda bulundu.

Nikkei 225 %0,63, Kospi %0,38, Hang Seng %2,84 ve Şanghay Bileşik Endeksi %0,69 artış gösterdi.

YURTİÇİNDE GÖZLER TCMB'DE

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı %0,07 yükselişle 10.366 puandan kapattı. Dolar/TL %0,56 artışla 40,39 seviyesine çıktı.

Gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faiz kararı belirleyici olacak. Piyasa beklentisi, TCMB’nin politika faizini 250 baz puan indirerek %43,50 seviyesine çekmesi yönünde.

Yıl sonu politika faizi tahmini ise %35 olarak öne çıkıyor. Teknik olarak BIST 100’de 10.500 ve 10.600 seviyeleri direnç; 10.300 ve 10.200 puanlar ise destek konumunda.