Yapay zekâ hisselerinde satış depremi: Asya'daki dev fonlar ağır kayıplar yaşadı

Küresel teknoloji hisselerinde derinleşen düşüş, özellikle yapay zekâ yatırımlarına yoğunlaşan fonları ve varlıklı yatırımcıları etkiliyor. ABD borsalarındaki satışların ardından Asya'da yatırım kuruluşlarına gelen müşteri başvuruları artarken, borçla yatırım yapan bazı kişilerden ek teminat istendi. Fon yöneticileri, benzer hisselerde biriken büyük pozisyonların hızla kapatılmasının piyasalardaki düşüşü ağırlaştırdığını belirtiyor.

ABD'de Nasdaq 100 endeksinde perşembe günü yaşanan satışlar, şirketlerin toplam piyasa değerinden rekor düzeyde 2,3 trilyon dolar sildi.

Asya'daki büyük yatırım fonları zarar etti

Teknoloji hisselerinde ekim ayında başlayan satış dalgası, uluslararası serbest yatırım fonlarının (hedge fon) getirilerine de yansıdı.

ExodusPoint Capital Management ve Millennium Management gibi büyük yatırım kuruluşları dalgalanmadan olumsuz etkilenen şirketler arasında yer aldı.

Hong Kong merkezli Aspex'in ekim ayında teknoloji hisselerindeki düşüş nedeniyle yüzde 16 zarar ettiği belirtildi. Valliance Asset Management ise yatırımcılarına gönderdiği bilgilendirmede Long-Short Master Fund adlı fonunun aynı dönemde yüzde 6,7 gerilediğini açıkladı.

Çin'de yalnızca alım yönlü pozisyonlar taşıyan nicel yatırım stratejilerinde de ekim kayıpları yüzde 10'u geçti. China Merchants Futures'ın değerlendirmesine göre bu düşüşler, söz konusu stratejilerin yıl başından itibaren elde ettiği kazançları ortadan kaldırdı.

Asya hisse fonlarında aylık kayıp yüzde 9,4'e ulaştı

Goldman Sachs'ın ana aracılık biriminin tahminlerine göre Asya piyasalarında hisse seçimine odaklanan yatırımcılar ekim ayında ortalama yüzde 9,4 kayıp yaşadı.

Bu gerilemenin ardından söz konusu fonların yıl başından itibaren getirisi yüzde 14'e indi.

Çin hisselerine ağırlık veren fonlarda ise ekim ayındaki kayıp yüzde 11 oldu. Bu fonların yıllık getirisi yüzde 16 seviyesine geriledi.

Buna karşılık piyasalardaki sert hareketlerden yararlanan yatırım stratejileri de bulunuyor.

Eagle's View Capital Management bünyesinde Japonya'daki dönüştürülebilir tahviller üzerine arbitraj işlemleri yürüten Chris McGuire, yönettiği fonun kasım ayında tahmini yüzde 2,5 veya üzerinde kazanç sağladığını belirtti.

Yapay zekâ hisselerinde satışların nedeni ABD'deki siyasi değişim

ABD'de Demokratların Kongrenin her iki kanadında güç kazanmasının ardından yapay zekâ sektörüne yönelik daha sıkı düzenlemelerin gündeme gelebileceği beklentisi teknoloji hisselerini baskılıyor.

Yatırımcılar, yeni düzenlemelerin veri merkezlerinin genişlemesini yavaşlatabileceğini ve yapay zekâ yatırımlarının büyüme hızını etkileyebileceğini değerlendiriyor.

Bu gelişmeler, son dönemde yoğun yatırım yapılan teknoloji şirketlerinde satışların hızlanmasına neden oldu.

ABD merkezli Samlyn Capital'in, küresel finans şirketleri dışındaki sektörlerin büyük bölümünde riskini azalttıktan sonra bazı kıdemli analistlerle yollarını ayırdığı belirtildi.

Yapay zekâ yatırımlarına odaklanan Value Aligned Research Advisors'ın fonu ise ekim ayında yüzde 33 değer kaybetti.

Güney Kore borsasında yüzde 8,8'lik düşüş

ABD piyasalarındaki satışlar cuma günü Asya borsalarında da etkisini gösterdi.

MSCI Asya Pasifik Endeksi gün içinde yüzde 5,3'e varan düşüş yaşadı.

Güney Kore'nin Kospi endeksi yüzde 8,8'e kadar gerileyince işlemlerde devre kesici mekanizması devreye girdi.

Bölge genelinde teknoloji şirketlerinin yoğun olarak işlem gördüğü borsalarda kayıplar öne çıkarken, yatırımcıların riskli pozisyonlarını azaltmaya yöneldiği görüldü.

Varlıklı yatırımcılara ek teminat çağrısı yapıldı

Tayvan'dan Hong Kong'a kadar birçok yatırımcı, kaldıraçlı teknoloji hissesi işlemlerinde yaşanan kayıplar nedeniyle teminat tamamlama çağrılarıyla karşılaştı.

Bu tür işlemlerde fiyatların belirli seviyelerin altına gerilemesi, yatırımcıların ek para yatırmasını veya pozisyonlarını küçültmesini gerektiriyor.

Hong Kong'da yapılandırılmış yatırım ürünlerine sahip bazı müşterilerin, sözleşme koşulları nedeniyle değer kaybeden hisseleri teslim almak zorunda kaldığı ve bunun zararları artırdığı belirtildi.

Bölgedeki aracı kurumlar, müşterilerinden gelen başvurulara yanıt vermek ve risk yönetimine ilişkin görüşmeler gerçekleştirmek için çalışma sürelerini uzattı.

Hong Kong'daki bir aracı kurum yetkilisi, müşterilere kaldıraçlı yatırımlarını azaltmalarını önerdiklerini aktardı. Kurumun önceki haftalarda ek teminat talep etmeye başlamasının, yaygın zorunlu satış riskini kısmen azalttığı ifade edildi.

Fon yöneticileri satışların boyutuna dikkat çekti

1991 yılında Chicago Ticaret Kurulunda (CBOT) opsiyon işlemlerine başlayan Chris McGuire, mevcut piyasa hareketlerinin teknoloji balonu döneminden bu yana karşılaştığı en sert dalgalanmalar arasında bulunduğunu belirtti.

McGuire, yatırımcıların benzer hisse ve sektörlerde yoğunlaşmasının satışların tek yönlü ilerlemesine neden olduğunu ifade etti.

Sumitomo Mitsui Trust Asset Management Başstratejisti Hiroyuki Ueno da yapay zekâ hisselerindeki düşüşle ilgili çok sayıda müşteri başvurusu aldıklarını söyledi.

Ueno, kısa vadeli yatırımcıların pozisyonlarını daha hızlı değiştirebildiğini, buna karşılık büyük kurumsal fonların daha karmaşık kararlarla karşı karşıya bulunduğunu kaydetti.

Yapay zekâ hisselerinde düşüşün devam edip etmeyeceği izleniyor

Asya piyasalarında yatırımcıların gündeminde, yapay zekâ şirketlerinin değerlemelerindeki gerilemenin ne kadar süreceği bulunuyor.

T&D Asset Management Başstratejisti ve Fon Yöneticisi Hiroshi Namioka, piyasadaki hareketlerin olağan dışı olduğunu belirterek yatırımcıların kısa vadede yukarı yönlü bir görünüm oluşturmakta zorlandıklarını ifade etti.

Namioka, mevcut durumu tamamen panik olarak nitelendirmediğini ancak piyasa davranışlarında belirgin bir bozulma gözlemlediğini aktardı.

Piyasa katılımcıları, bazı önemli teknik seviyelerin aşılmasıyla opsiyon işlemlerinin fiyat dalgalanmalarını artırdığını belirtiyor.

Hong Kong merkezli bağımsız analist Travis Lundy ise düşüşün yapay zekâ sektörünün geleceğine ilişkin köklü bir değişimden çok, yatırımcıların birikmiş pozisyonlarını hızla kapatmasıyla bağlantılı olduğunu değerlendirdi.

Lundy'ye göre bazı fonların ekim ayında yaşadığı zararlar, kasım ayının başında yeni satışları tetikleyerek düşüşün diğer piyasalara yayılmasına neden oldu.