Bain & Company: Özel sermaye piyasasındaki toparlanma yeniden sekteye uğradı
Bain & Company’nin 2026 Özel Sermaye Yarıyıl Raporu, yılın başında güçlenen küresel özel sermaye piyasasındaki toparlanmanın yeni piyasa şokları nedeniyle yeniden yavaşladığını ortaya koydu.
Rapora göre yapay zeka kaynaklı teknoloji değerleme düzeltmeleri, özel kredi piyasalarındaki baskılar ve jeopolitik gerilimlerin etkisiyle yatırım iştahı zayıfladı. Teknoloji sektöründeki satın alma işlemlerinin toplam değeri, 2025’in son çeyreği ile 2026’nın ilk çeyreği arasında yüzde 70 geriledi.
Özel sermaye fonlarının portföylerinde satılmayı bekleyen şirket sayısı ise 33 bine ulaştı. Son dört yılda yatırımcılara yapılan sermaye geri dönüşlerinin tarihsel ortalamaların altında kaldığı belirtilirken, portföy şirketlerinin elde tutma süresinin yaklaşık 7 yıla yükseldiği ifade edildi.
Raporda, sektörün tarihindeki en pahalı yatırım ortamlarından birinin yaşandığına dikkat çekilerek, yüksek satın alma çarpanları ve finansman maliyetlerinin yatırımcıları operasyonel verimlilik ve kârlılık artışı yoluyla değer yaratmaya yönelttiği kaydedildi.
Bain & Company Türkiye Yönetici Ortağı Onur Candar, sürdürülebilir toparlanma için piyasa güveninde iyileşme gerektiğini belirterek, fon yöneticilerinin operasyonel performans, yapay zeka entegrasyonu ve disiplinli portföy yönetimine odaklanmasının önemine işaret etti.
Raporun öne çıkan değerlendirmelerinden biri de yapay zekanın özel sermaye fonları için temel bir değer yaratma aracına dönüşmesi oldu. Bain’e göre belirsizlik ortamından güçlü çıkacak fonlar, yapay zekayı iş süreçlerine entegre eden ve operasyonel dönüşümü hızlandıran kurumlar olacak.
Bain, piyasalarda güvenin yeniden tesis edilmesi halinde 2026’nın ikinci yarısında işlem hacimlerinde toparlanma görülebileceğini ancak yeni dönemde başarının piyasa koşullarından çok stratejik odaklanma ve somut değer yaratma becerisine bağlı olacağını vurguladı.
