AB'den sigorta şirketlerine sıkı denetim: 2008 krizi uyarısı
Avrupa Birliği (AB), bankaların kredi risklerini sigorta şirketlerine devrettiği işlemlerde denetimi sıkılaştırmaya hazırlanıyor. Yeni düzenlemelerde 2008 finans krizinde yaşanan risklerin tekrarlanmaması hedefleniyor.
Avrupa Komisyonu, menkul kıymetleştirme piyasasını canlandırmayı amaçlayan düzenleme paketi kapsamında, sigorta şirketlerinin bankalara sağladığı kredi korumasına yönelik ek şartlar üzerinde çalışıyor. Hazırlanan uzman görüşünde, teminatsız önemli risk transferi (SRT) işlemlerinin finansal istikrar üzerindeki etkilerine dikkat çekildi.
Sigorta şirketlerine ek sermaye şartı
Komisyonun değerlendirmesine göre, bankalara teminatsız kredi koruması sağlayan sigorta şirketlerinin ek mali yeterlilik kriterlerini karşılaması gerekecek.
Öneriye göre sigortacıların son 3 yılda belirli sermaye yeterlilik oranlarını korumuş olması ve risk transferi işlemlerinde en az 2 koruma sağlayıcının bulunması şartı aranacak.
Ayrıca sigorta şirketinin kredi notunun belirlenen seviyenin altına gerilemesi durumunda yerine başka bir kuruluşun geçmesini sağlayacak hükümler uygulanacak.
AB'den 2008 finans krizine ilişkin uyarı
Avrupa Komisyonu, düzenleme hazırlığında 2008 krizinde American International Group'un (AIG) karşılaştığı mali sorunları örnek gösterdi.
AIG'nin yüz milyarlarca dolarlık menkul kıymete sağladığı kredi koruması nedeniyle ciddi likidite sıkıntısı yaşadığı hatırlatıldı.
Komisyon, teminatsız işlemlerin bankaları ödeme gecikmeleri, hukuki anlaşmazlıklar ve sigorta şirketlerinin yükümlülüklerini yerine getirememe riskleriyle karşı karşıya bırakabileceğini belirtti.
Bankaların sermaye yükümlülükleri değişebilir
Yeni düzenlemeler, bankaların risk transferi işlemlerinde ayırmak zorunda oldukları sermaye miktarını da etkileyecek.
Dayanıklı kabul edilen işlemlerde yüzde 5, diğer işlemlerde ise yüzde 7 düzeyinde risk tabanı uygulanması değerlendiriliyor.
Avrupa Komisyonu, bankacılık denetçilerinin kredi risklerindeki yoğunlaşmayı incelemesini isterken, Avrupa Sigorta ve Mesleki Emeklilik Kurumu ile Avrupa Sistemik Risk Kurulunun da sistem genelindeki riskleri değerlendirmesini önerdi.
Risk transferi piyasasında büyüme sürüyor
Bankaların kredi portföylerindeki riskleri yatırımcılara devretmesini sağlayan SRT işlemlerine sigorta şirketlerinin ilgisi artıyor.
Munich Re, AXA, AXIS Capital ve Liberty Mutual bu piyasada faaliyet gösteren kuruluşlar arasında bulunuyor.
Uluslararası Kredi Portföy Yöneticileri Birliğinin (IACPM) verilerine göre, işlemlere konu kredi portföylerinin başlangıçtaki toplam büyüklüğü 2024'teki 132 milyar eurodan 2025'te 159 milyar euroya yükseldi.
Ağustos ayında 14 küresel sigorta ve reasürans şirketiyle gerçekleştirilen ankette, kuruluşların 2026 yılında katılmayı bekledikleri SRT işlemi sayısında önceki yıla göre yaklaşık yüzde 50 artış öngörüldü.
AB, yeni düzenlemeyle savunma ve iklim dayanıklılığı gibi alanlara finansman akışını artırmayı amaçlıyor. Avrupa Komisyonundan konuya ilişkin resmi açıklama yapılmadı.
