BlackRock'tan tahvil piyasası açıklaması: Şirket tahvillerinde tarihi getiri fırsatı

Dünyanın en büyük varlık yönetim şirketi BlackRock, kurumsal tahvil getirilerinin uzun yıllardır görülmeyen seviyelere ulaştığını açıkladı. Şirkete göre yüzde 7'nin üzerinde getiri sunan, yatırım yapılabilir kredi notuna sahip tahvillerden çeşitlendirilmiş portföy oluşturmak mümkün.

ABD ve Avrupa'da enflasyon baskılarının yeniden güçlenmesiyle yükselen faiz oranları, sabit getirili yatırım araçlarında kazanç oranlarını artırdı. BlackRock, mevcut tahvil piyasasının yatırımcılara faiz indirimlerine veya kredi risk primlerindeki düşüşe bağlı kalmadan gelir elde etme imkânı sunduğunu belirtti.

BlackRock yüzde 7'nin üzerinde tahvil getirisine dikkat çekti

BlackRock'ın 21 Ekim'de yayımladığı üç aylık sabit getirili yatırım görünümüne göre ortalama kredi notu A- olan ve faiz duyarlılığını gösteren süresi üç yılın altında bulunan bir tahvil portföyünde yüzde 7'nin üzerinde getiri sağlanabiliyor.

Şirket, mevcut getirilerin son olarak yaklaşık üç yıl önce kısa süreliğine ve 2008 küresel finans krizi sırasında görülen yüksek seviyelere ulaştığını bildirdi.

BlackRock'ın Avrupa, Orta Doğu ve Afrika Küresel Sabit Getirili Yatırımlar Başkanı James Turner, yatırımcıların geçmiş dönemlere kıyasla daha düşük risk taşıyan araçlarla yüksek gelir elde edebildiğini belirtti.

Şirket tahvillerinde enerji ve telekomünikasyon öne çıkıyor

BlackRock, yatırım yapılabilir kredi notuna sahip tahviller arasında enerji, telekomünikasyon ve kamu hizmetleri şirketlerinin hibrit borçlanma araçlarına dikkat çekti.

Bu sektörlerdeki bazı tahvillerin kredi risk primleri, genel piyasaya kıyasla daha sınırlı daralma gösterdi.

Yüksek getirili tahvil piyasasında ise gayrimenkul, finans ve hizmet sektörlerinde faaliyet gösteren B kredi notlu bazı şirketlerin mevcut fiyatlamalarına göre daha güçlü finansal temellere sahip olduğu değerlendirildi.

BlackRock tahvil seçiminde dikkatli olunmasını önerdi

BlackRock, mevcut piyasa koşullarında tahvil getirilerinin ülkeler, sektörler, kredi notları ve şirketlerin borç yapıları arasında önemli farklılıklar gösterdiğini vurguladı.

Şirket, kredi risk primlerinin geniş olduğu dönemlerin aksine bugün genel piyasa hareketlerine dayalı yatırım yaklaşımından çok, tahvil bazında seçici davranmanın önem kazandığını belirtti.

Turner, şirketlerin finansal performansları ve gelecek dönem stratejilerinin yatırım kararlarında belirleyici hale geldiğini ifade etti.

Tahvil portföylerinde hisse senedi bağımlılığı azalabilir

BlackRock'a göre yüksek tahvil getirileri, yatırımcıların portföy kazançları için hisse senedi piyasalarına duyduğu ihtiyacı azaltabilecek seçenekler sunuyor.

Sabit getirili yatırımların istihdam verileri, enflasyon sürprizleri ve jeopolitik gelişmeler karşısında daha dayanıklı portföyler oluşturulmasına katkı sağlayabileceği değerlendiriliyor.

Turner, yüzde 5, yüzde 6 ve yüzde 7 getiri hedeflerine ulaşmak için alınması gereken ilave riskin 2022 yılına kıyasla önemli ölçüde değiştiğini belirtti.