Büyük hisselerde yeni dönem: Morgan Stanley’den yatırım uyarısı

Morgan Stanley analistlerine göre, ABD borsalarında büyük ölçekli şirket hisseleri yatırımcılar için giderek daha cazip hale geliyor. Güçlü kârlılık görünümü ve yeni teşvik planlarının etkisiyle bu hisselerin değer kazanması bekleniyor.

DEV HİSSELER YENİDEN RADARDA

Morgan Stanley’nin önde gelen stratejistlerinden Michael Wilson, büyük ölçekli ABD hisselerine yönelik ilgide artış yaşanacağını belirtti. Wilson’a göre bu eğilimi destekleyen temel etkenler arasında, beklenenden güçlü kazanç revizyonları ve Donald Trump’ın önerdiği 3,4 trilyon dolarlık vergi ve harcama paketi yer alıyor.

Strateji notunda Wilson, vergi indirimlerinin kurumsal nakit akışlarını artırarak borsadaki büyük şirket hisselerine talebi canlandırabileceğine dikkat çekti.

TEKNOLOJİ VE ENERJİ HİSSELERİ ÖN PLANDA

Rapora göre, vergi destekli büyümeden en çok teknoloji, sağlık, iletişim ve enerji sektörlerinin faydalanması bekleniyor. Wilson, son haftalarda analistlerin bu sektörlere ilişkin kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize ettiğini vurguladı.

Ayrıca finans ve sanayi şirketlerinde de güçlü kazanç artışları görüldüğüne işaret eden Wilson, büyük piyasa değerli endekslerin önümüzdeki süreçte yapıcı bir görünüm sunabileceğini ifade etti.

KAZANÇ SEZONU KRİTİK EŞİKTE

ABD hisse senetleri, güçlü ekonomik veriler ve yatırımcı iştahı sayesinde rekor seviyelere ulaştı. Ancak Morgan Stanley stratejistlerine göre, başlayan ikinci çeyrek bilanço dönemi önemli bir test olacak. JPMorgan ve Citigroup gibi büyük finans kuruluşlarının açıklayacağı sonuçlar, piyasanın yönü açısından belirleyici olabilir.

Bu çeyrek için S&P 500 şirketleri adına sadece %2,5’lik bir kazanç artışı öngörülüyor. Bu oran, 2023 ortasından bu yana en zayıf performans olarak kayda geçebilir.

GÜMRÜK VERGİLERİ RİSK OLUŞTURUYOR

Donald Trump’ın açıkladığı yeni ticaret politikası çerçevesinde, Meksika ve Avrupa Birliği’nden ithalata %30 oranında gümrük vergisi getirilmesi, bazı sektörlerde şirket kâr marjlarını baskı altına alabilir.

Goldman Sachs Baş Stratejisti David Kostin, gümrük vergilerinin etkisi sürerse 2026 yılı için öngörülen %7'lik EPS büyümesinin düşürülebileceği uyarısında bulundu.