Küresel piyasalar Powell'ın mesajlarına ve ABD büyüme verilerine odaklandı

Küresel piyasalar, geçtiğimiz haftayı Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler, merkez bankalarının para politikası kararları ve özellikle ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın "şahin" tonlu açıklamalarının etkisiyle karışık bir seyirde tamamladı. Gözler, önümüzdeki hafta Fed Başkanı Powell'ın Senato'da yapacağı sunuma ve ABD'de açıklanacak kritik büyüme verilerine çevrildi.

Geçen hafta New York borsasında karışık bir seyir izlenirken, S&P 500 endeksi yüzde 0,15 yükseliş kaydederken, Nasdaq ve Dow Jones endeksleri yatay bir seyir izledi. Makroekonomik cephede ise ABD'de perakende satışlar mayısta beklenenden fazla düşüş gösterirken, sanayi üretimi de azaldı. İthalat fiyat endeksi değişmezken, ihracat fiyat endeksi geriledi. Bazı çip üreticilerinin hisseleri, ABD yönetiminin Çin'e teknoloji gönderme muafiyetlerini sona erdirme değerlendirmesi sonrası düşüş yaşadı.

Fed ve Powell'dan Şahin Sinyaller

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a olası müdahale için "Belki gerek kalmayacak" demesi ancak iki hafta süre tanıması, jeopolitik riskleri gündemde tutmaya devam etti. Öte yandan, Fed'in çarşamba günkü para politikası toplantısında politika faizini beklentiler dahilinde yüzde 4,25-4,50 aralığında sabit tutması dikkat çekti. Bankanın yıl sonu çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyon beklentisini yükseltmesi ve büyüme tahminini düşürmesi, faiz indirimlerine yakın zamanda başlanmayacağına ilişkin endişeleri artırdı. Powell'ın tarifelerin enflasyonist baskı yaratabileceği yönündeki yorumları da piyasalarda yankı buldu. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller temmuzda faiz indirimine yeşil ışık yakarken, Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly temkinli duruşlarını korudu.

Tahvil ve Emtia Piyasaları

Bu gelişmelerin ışığında ABD tahvil piyasalarında alıcılı bir seyir hakim olurken, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi 4 baz puan azalarak yüzde 4,38'den kapandı. Emtia fiyatları karışık bir seyir izlerken, altının ons fiyatı yüzde 1,9, gümüşün ons fiyatı yüzde 0,8 azaldı. Brent petrolün varili ise yüzde 3 artışla 75,9 dolar seviyesinden haftayı tamamladı. Dolar endeksi ise yüzde 0,5 artışla 98,7 seviyesinden haftayı kapattı.

Önümüzdeki Hafta ABD Veri Takvimi

Yatırımcılar, gelecek hafta pazartesi S&P Global İmalat Sanayi ve Hizmet Sektörü PMI, ikinci el konut satışları, salı Powell'ın Senato'daki sunumu, New York Fed tüketici güven endeksi, cari denge, Richmond Fed sanayi endeksi, çarşamba Powell'ın Finansal Hizmetler Komitesi'ndeki sunumu, yeni konut satışları, perşembe büyüme, dayanıklı mal siparişleri, bekleyen konut satışları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, cuma PCE fiyat endeksi ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verilerini yakından takip edecek.

Avrupa Borsalarında Satıcılı Seyir

Avrupa borsaları geçen hafta Orta Doğu'daki artan gerilimler, enerji arzına ilişkin endişeler ve makroekonomik verilerden alınan sinyallerle negatif bir seyir izledi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini yüzde 4,25'te sabit tutarken, Orta Doğu'daki çatışmaların ve ABD'nin gümrük tarifelerinin enflasyonist baskıları artırabileceği uyarısında bulundu. Uluslararası Para Fonu (IMF) da Euro Bölgesi ekonomisinin yüksek tarifeler, ticaret politikası belirsizliği ve jeopolitik risklerle karşı karşıya olduğunu belirtti. Avrupa Birliği (AB) Komisyonu, Rusya'dan gaz ve petrol ithalatını kademeli olarak bitirecek bir yasa teklifi hazırladı.

Avrupa Ekonomik Verileri ve Endeks Performansları

Geçen hafta İngiltere'de mayıs ayı tüketici enflasyonu yıllık bazda yüzde 3,4 ile beklentilere paralel geldi ancak BoE hedefinin üzerinde kaldı. Perakende satışlar yüzde 2,7 geriledi. Almanya'da ise Üretici Fiyat Endeksi mayıs ayında yıllık bazda yüzde 1,2 azaldı. Endeks bazında Almanya'da DAX yüzde 1,38, Fransa'da CAC 40 yüzde 1,24, İtalya'da MIB 30 yüzde 0,53 ve İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,86 değer kaybetti. Gelecek hafta Euro Bölgesi ve Almanya'da PMI, Almanya'da IFO iş ortamı güven endeksi, İngiltere'de büyüme ve Euro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.

Asya Borsalarında Karışık Seyir

Asya borsaları geçen hafta karışık bir seyir izlerken, ABD'nin Orta Doğu'daki gerilime dahil olup olmayacağına yönelik belirsizlikler bölgedeki risk algısı üzerinde etkili oldu. Çin'de gösterge kredi faiz oranlarında (LPR) değişiklik yapılmadı. Japonya Merkez Bankası (BoJ) beklentiler dahilinde kısa vadeli politika faizini yüzde 0,5'te sabit bıraktı. BoJ tutanaklarında ekonominin ılımlı bir toparlanma kaydettiği ancak bazı zayıflık belirtileri görüldüğü ifade edildi. Japonya'nın mayıs ayı dış ticaret dengesi beklentilerin altında açık verdi. Haftalık bazda Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,50 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 4,40 değer kazanırken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1,52 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,51 düştü. Gelecek hafta cuma Japonya'da Tokyo TÜFE ile işsizlik oranı verileri takip edilecek.

Yurt İçinde TCMB'den Yeni Adımlar

Yurt içinde geçen hafta satış ağırlıklı bir seyir öne çıkarken BIST 100 endeksi yüzde 1,17 düşüşle 9.203,37 puandan kapandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) politika faizini yüzde 46'da sabit tuttu. TCMB, parasal aktarım mekanizmasını güçlendirmek ve Türk lirasına geçişi desteklemek amacıyla makroihtiyati çerçevede değişiklikler yapılmasını kararlaştırdı. Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesaplarına uygulanan zorunlu karşılık oranı artırılırken, KKM için belirlenen asgari faiz oranı düşürüldü. Dolar/TL haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,7 üzerinde 39,6740'tan tamamladı. Gelecek hafta yurt içinde salı reel kesim güven endeksi, kapasite kullanımı, perşembe TCMB PPK toplantı özeti, cuma ekonomik güven endeksi verileri takip edilecek.