PhillipCapital'dan AHGAZ ve ENERY için yeni hedef fiyat

PhillipCapital, Ahlatcı Doğal Gaz (AHGAZ) ve Enerya Enerji (ENERY) için analiz yayımladı. Kurum, iki şirket için de “al” tavsiyesi verdi. AHGAZ için 12 aylık hedef fiyat 65 TL olarak belirlendi. ENERY için ise hedef 20 TL oldu. PhillipCapital, AHGAZ'da yüzde 60, ENERY'de ise yüzde 64 yükseliş potansiyeli hesapladı.

AHGAZ ve ENERY için hedef fiyat açıklandı

Hesaplamalarda 11 Eylül kapanış fiyatları esas alındı. Buna göre AHGAZ hissesi 40,54 TL seviyesindeydi.

ENERY ise aynı günü 12,18 TL'den tamamladı. Bunun ardından kurum iki hisse için de “al” tavsiyesi açıkladı.

AHGAZ'ın hedef fiyatı 65 TL oldu. Ayrıca ENERY için 20 TL hedef fiyat belirlendi.

Doğal gazda 2,9 milyon aboneye ulaşılıyor

Raporda şirketlerin farklı faaliyet alanları değerlendirildi. Doğal gaz dağıtımı bunların başında geliyor.

AHGAZ ve ENERY, ENERY üzerinden 12 bölgede faaliyet gösteriyor. Ayrıca hizmet ağı 239 ilçeye ulaşıyor.

Toplam doğal gaz abonesi ise 2,9 milyonu aşmış durumda.

Bununla birlikte ENERY'nin dağıtım lisanslarının süreleri 2033-2054 arasında sona eriyor. Lisanslarda ayrıca 30 yıllık uzatma hakkı bulunuyor.

AHGAZ'ın Dünya Katılım'daki payı yüzde 91

Şirketlerin faaliyetleri yalnızca doğal gazla sınırlı değil. Katılım bankacılığı da raporda öne çıktı.

AHGAZ'ın Dünya Katılım Bankasındaki doğrudan ve dolaylı payı yaklaşık yüzde 91 seviyesinde.

Ayrıca AHGAZ, ENERY'nin yüzde 72,86'sına sahip bulunuyor. ENERY ise Ahlatcı Altın İşletmelerinin tamamını kontrol ediyor.

Yozgat'ta 927 bin onsa kadar altın kaynağı hesaplandı

Raporda Yozgat'ın Sarıkaya ilçesindeki altın projesine de yer verildi.

Sahadaki kaynak minimum modelde 420-450 bin ons olarak hesaplandı. Maksimum modelde ise miktar 654-927 bin ons arasında bulunuyor.

PhillipCapital, 650 bin ons ticari altın üretimini baz aldı. Üretimin 2028'de başlaması öngörülüyor.

Raporda, Sarıkaya'daki 650 bin ons altının 5 yıllık dönemde üretilmesi öngörüldü.

Bununla birlikte Sarıkaya, şirketin sahip olduğu 17 altın ruhsatından yalnızca biri.

Ayrıca Kütahya Simav'da sondaj çalışmaları başladı. İlk sonuçların 2027'nin ilk yarısında açıklanması bekleniyor.

ENERY için 8,65 milyar TL net kar tahmini

PhillipCapital, şirketlerin 2026 finansal sonuçlarına ilişkin tahminlerini de paylaştı.

ENERY'nin gelirinin 32,79 milyar TL'den 44,26 milyar TL'ye çıkması bekleniyor. Ayrıca net karın 8,65 milyar TL'ye ulaşacağı tahmin ediliyor.

Şirketin FAVÖK beklentisi ise 10,67 milyar TL olarak açıklandı.

AHGAZ için 53,25 milyar TL gelir bekleniyor

AHGAZ'ın gelirinin 39,44 milyar TL'den 53,25 milyar TL'ye yükselmesi bekleniyor.

Bununla birlikte net kar tahmini 3,73 milyar TL olarak belirlendi. FAVÖK beklentisi ise 15,44 milyar TL seviyesinde bulunuyor.

PhillipCapital üç temel riske dikkat çekti

Raporda şirketlere ilişkin riskler de sıralandı.

Doğal gaz tüketiminin beklentilerin altında kalması ilk risk olarak gösterildi. Ayrıca sermaye maliyetindeki olası düşüşün etkilerine dikkat çekildi.

Bunun yanında bankacılıkta zayıf kredi büyümesi ve marj baskısı sıralandı. Altın fiyatlarındaki gerileme de riskler arasında gösterildi.

Ayrıca madencilikte yüksek maliyetler ve izin süreçlerindeki gecikmeler takip edilecek başlıklar arasında yer aldı.