Haftaya başlarken bilinmesi gerekenler – 8 Kasım 2021

Ekotürk TV Araştırma Uzmanı Eren Can Umut tarafından hazırlanan rapor ile, yeni haftaya başlarken piyasalara dair bilinmesi gerekenler neler?

Geride Bıraktığımız Haftada Yaşanan Kritik Gelişmeleri Hatırlayalım;

• • Geçtiğimiz haftanın en kritik gelişmesi şüphesiz FED’in varlık alım miktarını piyasaların beklentisi doğrultusunda 15 milyar dolar azaltması oldu. Bu sayede 80 milyar dolar olan devlet tahvili alımı 10 milyar dolar azaltılarak ile 70 milyar dolara düşürüldü. 40 milyar dolarlık alım gerçekleştirilen mortgage destekli tahvillerde ise 5 milyar dolar indirime gidilerek 35 milyar dolar seviyesine çekildi. FOMC karar metninde ise yüksek enflasyonun geçici olduğuna dair ibare korundu. Bu durum faiz artırımına yönelik aceleci davranılmayacağına ilişkin algı oluşturması adına pozitif olarak karşılandı. Zaten kararın ardından FED Başkanı Powell da özellikle istihdam piyasasına vurgu yaparak; tam istihdama henüz ulaşılamadığını ve faiz artırımına yönelik sabırlı olacaklarını belirtti. Enflasyonun ise yüksek seyrinin devam ettiğini ve risk görülmesi durumunda ellerinde araçlarının olduğunu bir kere daha yinelediğini hatırlatalım. Özellikle faiz artırımına yönelik sabırlı olunacağı ifadesi ile küresel hisse senedi endekslerinde pozitif bir hava oluştu.

• • Powell’ın istihdam piyasasına yaptığı güçlü vurgu sonrası açıklanan Ekim ayı tarım dışı istihdam verisinin önemi artmıştı. Açıklanan veri 531 bin ile 450 bin olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ayrıca işsizlik oranında geri çekilme devam ederek %4.6 seviyesine geriledi. Veri sonrası dolar endeksi 94.50 seviyesinin üzerini test ederek bir yılın en yüksek seviyesine yükseldi. Yalnız mevcut yukarı yönde hareketin şimdilik devam etmediğini gördük. ABD 10 yıllık tahvil getirisi ise 1.4530 seviyesinden haftayı tamamladı.

• • Yurt içerisinde ise en kritik gündem maddesi Ekim ayı enflasyon verileriydi. Manşet TÜFE piyasa beklentilerinin aksine %20 seviyesini aşamadı yalnız %19.89 seviyesinde gelerek yukarı hareketine devam etmiş oldu. Bunun yanında ÜFE verisi %46.31 ile bir hayli sert bir yükseliş kaydetti. Bu sayede ÜFE-TÜFE makası rekor seviyeye ulaşmış oldu. Çekirdek enflasyon ise %16.98 seviyesinden %16.82 seviyesine hafif bir gerileme kaydetti. Bu durumda özellikle TCMB’nin faiz indirimlerine Kasım ve Aralık ayında devam edebileceği izlenimini güçlendirdi. Bu sayede Dolar/TL haftayı 9.69 seviyesi üzerinde kapattı.

• • Küresel tarafta İngiltere Merkez Bankası (BOE) beklentilerin aksine faiz artırımına gitmedi ve faiz oranını %0.10 seviyesinde sabit bıraktı. Ayrıca varlık alım miktarı da 895 milyar sterlinde tutuldu. Buna karşılık karar metninde hedeflere ulaşılması adına gelecek aylarda faiz artırımı gerektiğine yönelik ifadeler yer aldı.
• • Baltık Kuru Yük Endeksi geri çekiliyor. Geçtiğimiz ayın ilk haftalarında 5600 endeks değerine kadar yükseliş kaydeden endeks, 3000 seviyesinin aşağısına gelmiş durumda. Çin’de çoğu limanda tıkanıklığın hafiflediğine yönelik haberler gelmekte. Bu noktada tedarik zincirindeki sıkıntıların azalacağına yönelik iyimser havanın hafif de olsa oluştuğu yorumları bulunmakta.

Yeni Haftada Hangi Kritik Gelişmelere Odaklanacağız?

• • Haftanın ilk işlem günü veri akışı bakımından oldukça sakin geçecek. Dolayısıyla Salı günü açıklanacak olan Kasım ayı Almanya ZEW endeksi ve ABD Ekim ayı ÜFE verileri piyasanın takibinde olacak ilk datalar konumunda bulunuyor. ABD ÜFE verisinin yılık bazda % 8.6 ve aylık bazda ise %0.6 artış kaydetmesi bekleniyor. Verilerin bu şekilde gelmesi durumunda Eylül dataları ile paralellik göstereceğini söyleyelim.

• • Çarşamba günü; Küresel ölçekte TÜFE verileri takip edilecek. İlk olarak sabaha karşı Çin enflasyon verilerini alacağız. Ardından gün içerisinde Almanya ve ABD enflasyon verileri piyasanın odağında bulunacak. ABD manşet TÜFE verisinin %5.4’den %5.8’e yükseliş kaydetmesi bekleniliyor. Çekirdek bazda da %4’den %4.3 seviyesine yükseliş beklentisi hakim.

• • Perşembe günü; Sabaha karşı Çin’de Ekim ayı sanayi üretimi ve sabit varlık yatırımları verilerini karşılıyor olacağız. Bu sayede dünyanın iki numaralı ekonomisinin yılın son çeyreğine nasıl başladığına yönelik sinyal niteliği olması sebebiyle bu verileri önemsemek gerek. İngiltere’den büyüme ve yurt içerisinde cari denge verisi de izlenecek diğer gelişmeler olacak.
• • Cuma günü; Yurt içerisinde Eylül ayı sanayi üretimi ve perakende satışlar verisini izleyeceğiz. Küresel tarafta ise ABD’den gelecek olan iş imkanları ve personel değişim oranı (JOLTS) verisi istihdam piyasasının gücüne ilişkin fikir sunabilir. Ayrıca Kasım ayı Michigan tüketici güveni endeksi de takip edilecek bir diğer veri konumunda bulunuyor.

Geçen haftaki “Bilinmesi Gerekenler” raporuna ise buraya tıklayarak ulaşabilirsiniz.