SPK’dan 10 soruda fon tasfiyesi ve ödemeler rehberi
Fon tasfiyelerini hangi bankalar yürütecek, ara ödemeler nasıl hesaplanacak? SPK, sürece ilişkin merak edilenleri 10 soruda yanıtladı.
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarının pay sahiplerine yönelik “10 Soruda Tasfiye ve Ödemelere İlişkin Usul ve Esaslar” başlıklı bilgilendirme yayımladı. Kurulun açıklamasına göre süreçte uygulanacak kurallar şöyle:
1. Hangi yatırım fonları tasfiye kapsamında?
SPK’nın 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiye kapsamına alınan, Tera Portföy Yönetimi, Pusula Portföy Yönetimi ve Atlas Portföy Yönetimi’nin kurucusu olduğu yatırım fonları kapsamda bulunuyor.
2. Tasfiyeyi hangi kuruluşlar yürütecek?
Süreç, SPK koordinasyonunda ilgili kamu kurumları ve finansal kuruluşların iş birliğiyle yürütülecek.
Pusula Portföy ve Atlas Portföy’ün kapsamdaki fonlarının tasfiyesini Ziraat Bankası, Tera Portföy’ün kapsamdaki fonlarının tasfiyesini ise İş Bankası gerçekleştirecek.
3. Ara ödemelerde hangi fonlara öncelik verilecek?
Ara ödemelere öncelikle unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan yatırım fonlarından başlanacak.
4. Ara ödemede endeksleme uygulanacak mı, üst sınır ne olacak?
MKK tarafından hesaplanan net yatırım tutarına endeksleme uygulanmayacak. Fon bazında yapılacak ara ödeme, yatırımcının net yatırım tutarını ve 1 milyon TL’lik tavanı aşamayacak.
5. Dağıtılabilir nakit yeterli olmazsa ödeme nasıl hesaplanacak?
Ara ödeme, aşağıdaki tutarlardan ilgili olanların en düşüğünü aşmayacak:
Yatırımcının net yatırım tutarı.
Para piyasası fonlarında, tasfiye kararından önceki gün olan 16 Eylül 2026 gün sonu itibarıyla hesaplanan tutar.
Diğer fonlarda, ara ödeme tutarının hesaplandığı tarihten önceki gün sonu itibarıyla hesaplanan tutar.
1 milyon TL’lik ara ödeme tavanı.
6. Bütün yatırımcılara aynı tutarda mı ödeme yapılacak?
Her yatırımcının ödemesi, ilgili hesaplamalar ve mevzuattaki sınırlar çerçevesinde belirlenecek.
Fonun nakdi tüm ara ödeme yükümlülüklerini karşılamazsa, daha fazla yatırımcıya ulaşmak amacıyla ödeme tutarlarına göre sıra oluşturulabilecek veya mümkün olan en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayacak asgari bir ara ödeme tutarı belirlenebilecek.
Bu yöntemin uygulanması SPK’nın onayına bağlı olacak.
7. Hangi durumda ara ödeme yerine nihai ödeme yapılacak?
Fon malvarlığının nakde çevrilmesiyle elde edilen dağıtılabilir nakit, hesaplanan toplam tutarı karşılamaya yeterliyse doğrudan nihai ödeme yapılacak.
Toplam tutar, tasfiye kararından önceki gün sonu itibarıyla geçerli fon birim pay fiyatı ile ödemeye esas katılma payı adetleri üzerinden hesaplanacak.
8. Ara ödeme sırasında fon payları iade alınacak mı?
Hayır. Ara ödemeler, yatırımcıların katılma payları iade alınmadan yapılacak. Payların iade işlemleri nihai tasfiye ödemeleri sırasında gerçekleştirilecek.
9. Kimlere ödeme yapılmayacak?
Sermaye Piyasası Kanunu’nun 104, 106 veya 107’nci maddelerinde düzenlenen fiillerin, tasfiye kapsamındaki fonlar tarafından, bu fonlarla birlikte hareket edilerek veya fonların iştirakiyle işlenmesi halinde ödeme kısıtlaması uygulanacak.
Bu fiilleri işlediği veya bunları işleyenlerle birlikte hareket ettiği SPK tarafından tespit edilen ve MKK tarafından tasfiyeyle görevli kuruluşlara bildirilen kişi ve kurumlara, tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacak.
10. Genel hisse iade hesaplarındaki kaynak fonlara nasıl dağıtılacak?
Öncelik, ara ödeme yükümlülüklerini karşılama oranı en düşük olan ve net yatırım tutarı 1 milyon TL’nin altında bulunan yatırımcı sayısı en fazla olan para piyasası fonlarına verilecek.
Dağıtımda mümkün olan en fazla sayıda yatırımcının ara ödeme alması amaçlanacak. Bu işlemin ardından hesapta kaynak kalırsa aynı ilkeler diğer fonlar için de uygulanacak.
