Haftaya başlarken bilinmesi gerekenler – 13 Aralık 2021
Ekotürk TV Araştırma Uzmanı Eren Can Umut tarafından hazırlanan rapor ile, yeni haftaya başlarken piyasalara dair bilinmesi gerekenler neler?
Geride Bıraktığımız Haftada Yaşanan Kritik Gelişmeleri Hatırlayalım;
-
- Geçtiğimiz hafta küresel piyasalar adına en kritik gelişme şüphesiz ABD Kasım ayı enflasyon verisiydi. Manşet TÜFE yıllık bazda %6.8 yükseliş kaydederek son 39 yılın en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Gıda ve enerji fiyatlarının dışlandığı çekirdek TÜFE de %4.9 seviyesine yükseldi. Datanın alt kırılımlarına baktığımızda yıllık bazda en yüksek artış %33.3 ile enerji oldu. Enerji kalemini yılık %31.4 artış ile ikinci el araçlar takip etti.
-
- Çin’de ÜFE verisi 26 yılın zirvesi olan %13.5 seviyesinden gerileyerek %12.9 seviyesinde gerçekleşti. Bunun yanında TÜFE verisi Kasım ayında %2.3 olarak açıklandı ve 2020 Ağustos ayından bu yana en hızlı yükselişini kaydetti. Buna karşılık TÜFE’nin %2.5 olan yükseliş beklentilerinin karşılayamadığını da söyleyelim.
-
- ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 184 bin ile 1969 yılından bu yana en düşük seviyeye gerileme kaydetti.
-
- İngiltere ekonomisi yılın üçüncü çeyreğinde %4.6 büyüme kaydederek %6.6 olan beklentilerin bir hayli altında performans gösterdi. Aylık bazda ekonomi yalnızca %0.1 oranında büyüme gerçekleştirdi. Ekonomide tempo kaybının en önemli nedenleri olarak tedarik zincirlerinde yaşanan sıkıntılar gösterilebilir.
-
- Çin Merkez Bankası, döviz cinsi zorunlu karşılıkları 200 bp yükseltti. Böylelikle finansal kuruluşlar için munzam karşılıklar %7’den %9 seviyesine çıkarılmış oldu. Çin, bu hamle ile bankaların döviz likiditesini artırmayı hedeflemekte.
-
- Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, küresel büyüme beklentilerini aşağı revize etti. Kuruluş, dünya ekonomisine yönelik büyüme tahminini %6’dan %5.7’ye indirdi. ABD ekonomisine yönelik yıl sonu büyüme tahminini ise %6.2 seviyesinden %5.7’ye, Euro Bölgesi büyüme beklentilerini ise %5.2’den %5’e revize etti. Çin ekonomisine yönelik yılsonu büyüme beklentisi ise %8 olarak belirledi.
-
- Yurt içerisinde ise Dolar/TL partisinin 13.90 seviyesinin üzerini test etmesi sonrası TCMB’den yeni bir müdahale geldiğini gördük. Müdahalenin ise yaklaşık 500 milyon dolar olduğuna yönelik haberler bulunuyor. TCMB müdahalesinin ardından Dolar/TL paritesinin 14.00 seviyesini geçemediğini yalnız haftayı 13.88 seviyesinde kapattığını gördük.
-
- Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Türkiye’nin not görünümünü durağandan negatife çekti. Kuruluştan yapılan açıklamada; kamu politikasının öngörülebilirliğinin, para politikasının ise etkinliğinin sürdürülebilir ve gelişmiş olduğunun gözlemlenmesi halinde görünümün yeniden durağana revize edilebileceği aktarıldı.
-
- Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati iş dünyası temsilcileri ile bir araya gelerek toplantı gerçekleştirdi. Toplantıda serbest piyasana ekonomisinden geri dönüşün mümkün olmadığı vurgulandı ve devletin her alanda destekleyici olmaya devam edeceği mesajı verildi.
Yeni Haftada Hangi Kritik Gelişmelere Odaklanacağız?
Yeni haftada oldukça kritik gelişmelerin bulunduğunu söyleyelim. Bu noktada ilk olarak piyasaların tüm odağı Çarşamba günü sonucu açıklanacak olan ABD FOMC toplası üzerinde olacak. Toplantıda ön plana çıkacak unsurları değerlendirmek gerekirse;
-
- FED’in varlık alımlarını azaltması yüksek olasılık… Son toplantıda 15 milyar dolarlık bir azaltıma gidilmişti. Bu toplantıda 15 milyar dolardan daha yüksek hızda varlık alımlarının azaltılması bekleniliyor. Powell iki hafta önce ABD Senato’su Bankacılık Komitesinde bu konuda net mesajlar vermişti.
-
- Varlık alım programının 2020 Haziran tarihinden daha erken bitirileceğinin belli olması sonrası faiz artırımlarının da erken bir tarihte başlanacağı izlenimi bir hayli kuvvetli. Bu konuda özellikle Dot Plot olarak adlandırılan noktasal grafikleri takip edeceğiz. Son açıklanan noktasal grafiklerde FED üyelerinin 2022 yılında 1 veya 2 faiz artırımı beklediklerini görmüştük. Bu toplantıda ise minimum 2 ve daha fazla faiz artırımı beklentilerini görebiliriz.
-
- Ekonomik projeksiyonlar da önemli olacak. Bu yıl için büyüme beklentilerinin aşağı revize edilmesi büyük olasılık. Enflasyon beklentilerinin ise yükseliş yönünde olması bir diğer beklenti…
Perşembe günü ise TCMB toplantısı bulunuyor. Yükselen enflasyon, değer kaybeden TL ve TCMB başkanının yabancı yatırımcılar ile gerçekleştirilen toplantıda faiz indirimi olmaması olasılığının arttığına ilişkin cümle sarf ettiğine yönelik iddialar piyasaların aklında bir ‘acaba’ oluşturmuştu.
Yalnız siyasi taraftan gelen net ifadeler çok daha ağır basıyor. Bu nedenle TCMB’den 100 bp faiz indirimi gelerek politika faizinin %15’den %14 seviyesine indirilmesi bekleniliyor.
Dolayısıyla hem FED hem de TCMB kararının olduğu haftada TL ve TL bazlı varlıklar üzerinde oynaklığın yükseldiğini görebiliriz.
Bu kritik gelişmelerin yanında;
Pazartesi günü; Yurt içerisinde dış ticaret dengesi, perakende satışlar verilerini takip edeceğiz.
Salı günü; ABD tarafında ÜFE verilerini karşılayacağız. Kasım ayına yönelik beklentiler yıllık bazda %9.2 ve aylık bazda %.6 artış yönünde.
Çarşamba günü; Sabaha karşı Çin’den gelecek olan sabit varlık yatırımları, sanayi üretimi ve perakende satışlar verileri oldukça önemli. ABD’de perakende satışlar ve İngiltere enflasyon verileri de takip edilecektir.
Perşembe günü; İngiltere ve Avrupa Merkez Bankalarının para piyasası kurulu toplantıları izlenecek. Ayrıca Avrupa ve ABD’den gelecek olan PMI verileri de takip edilecek.
Cuma; Almanya ÜFE ve Euro Bölgesi TÜFE verilerini karşılayacağız.
Ekotürk TV Araştırma Uzmanı Eren Can Umut tarafından hazırlanan, bir önceki “Bilinmesi Gerekenler” raporuna ise buraya tıklayarak ulaşabilirsiniz.
