Küresel hisse senedi piyasalarında yapay zekâ şirketlerinin yüksek değerlemelerine ilişkin endişeler, yatırımcıların farklı ülke borsalarına yönelmesini beraberinde getiriyor. Hindistan, şirket kârlarındaki büyüme beklentileri ve petrol fiyatlarındaki gerilemeyle uluslararası yatırım kuruluşlarının yeniden değerlendirdiği piyasalar arasında yer alıyor. Ülke hisselerindeki toparlanma, yabancı fonların yaklaşık iki yıldır devam eden düşük yatırım pozisyonlarını değiştirmeye başlamasıyla hız kazandı.
HSBC, Hindistan hisseleri için tavsiyesini yükseltti
HSBC Holdings, Hindistan hisse senetlerine yönelik yatırım değerlendirmesini nötr seviyeden portföyde ağırlık artır anlamına gelen "overweight" seviyesine çıkardı.
Banka, kararında Hint şirketlerinin dirençli kârlılık performansını ve hisse değerlemelerinin daha makul seviyelere gelmesini gerekçe gösterdi.
HSBC stratejistleri, Hindistan piyasasının yapay zekâ odaklı teknoloji hisselerinin ağırlıkta olduğu Asya borsalarına kıyasla yatırımcılara farklı sektörlere yönelme imkânı sunduğunu belirtti.
Herald van der Linde'nin de aralarında bulunduğu stratejistler, Hindistan hisselerinin portföy çeşitlendirmesi ve görece düşük oynaklık açısından dikkat çektiğini ifade etti.
Citigroup, Nifty 50 hedefini 28 bin puana çıkardı
Citigroup, Hindistan'ın gösterge borsa endeksi NSE Nifty 50 için 12 aylık hedef seviyesini yaklaşık yüzde 8 artırdı.
Banka, Nifty 50 endeksinin 12 aylık hedefini 28.000 puana yükseltirken şirket kârlarındaki toparlanmayı ve petrol fiyatlarının düşmesini destekleyici unsurlar arasında gösterdi.
Citi analistleri, Hindistan şirketlerinin kazançlarında önümüzdeki dönemde daha güçlü büyüme bekliyor.
Surendra Goyal ve Vijit Jain'in de aralarında bulunduğu analistler, yabancı yatırımcıların Hindistan piyasasındaki pozisyonlarını artırmaları için önemli bir alan bulunduğunu belirtti.
Hindistan borsası dört yılın en güçlü yükselişini yaşadı
Hindistan'ın gösterge borsa endeksi, kasım ayının başından itibaren yaklaşık yüzde 8 değer kazandı.
Bu performans, Temmuz 2022'den bu yana kaydedilen en güçlü aylık yükseliş olarak öne çıktı.
Hindistan, söz konusu dönemde küresel ölçekte en iyi performans gösteren büyük hisse senedi piyasalarından biri oldu.
Ancak 9 Kasım Pazartesi günü Hindistan hisselerinde sınırlı düşüş yaşandı. Asya'daki diğer büyük borsalarda toparlanma görülmesine rağmen Hindistan piyasasında yatırımcıların son yükselişin ardından kâr satışlarına yöneldiği belirtildi.
Hindistan borsasına yabancı yatırımcı akını
Yabancı yatırım fonlarının Hindistan hisselerine yönelik alımları son dönemde belirgin biçimde arttı.
Uluslararası yatırımcılar, geçen hafta perşembe gününe kadar olan dört işlem gününde net 3,6 milyar dolarlık Hindistan hissesi satın aldı.
Cuma gününe ilişkin geçici veriler ise yabancı yatırımcıların 1,5 milyar dolarlık ilave alım gerçekleştirdiğini gösterdi.
Böylece yabancı yatırımcıların hafta boyunca gerçekleştirdiği net hisse alımları, geçici verilerle birlikte yaklaşık 5,1 milyar dolara ulaşarak rekor haftalık giriş beklentisi oluşturdu.
Bu gelişme, Hindistan piyasasında uzun süredir devam eden yabancı sermaye çıkışlarının ardından önemli bir yön değişimine işaret etti.
Yapay zekâ hisselerinden Hindistan piyasasına yöneliş
Uluslararası yatırımcılar, önceki iki yılın önemli bölümünde Hindistan hisselerindeki yatırımlarını azaltmıştı.
Bu dönemde ABD ve diğer Asya piyasalarındaki yapay zekâ şirketlerinin güçlü yükselişi, küresel fonların sermayelerini teknoloji odaklı yatırımlara yönlendirmesine neden olmuştu.
Hindistan hisselerinin görece zayıf performansı, yabancı yatırımcıların ülkedeki portföy ağırlıklarının düşük seviyelerde kalmasına yol açtı.
Ancak yapay zekâ şirketlerinin yüksek piyasa değerlerine ilişkin endişelerin artmasıyla yatırımcılar, farklı sektörlerin öne çıktığı piyasalara yeniden ilgi göstermeye başladı.
HSBC'ye göre Hindistan, teknoloji hisselerinin yoğun olduğu bölgesel portföylerde çeşitlendirme imkânı sunuyor.
Citi'den Hindistan'a 12 milyar dolarlık sermaye girişi hesabı
Citigroup analistleri, uluslararası yatırım fonlarının Hindistan piyasasındaki ağırlıklarını artırması halinde önemli miktarda ek sermaye girişinin gerçekleşebileceğini hesapladı.
Bankanın değerlendirmesine göre aktif yatırım fonlarının Hindistan'a ayırdığı portföy payının 1 yüzde puan artırılması, yaklaşık 12 milyar dolarlık yeni yatırım oluşturabilir.
Citi, yapay zekâ yatırımlarının son dönemde küresel sermayenin büyük bölümünü kendisine çektiğini ve diğer piyasaların yatırımcı ilgisinde geri planda kaldığını belirtti.
Bu nedenle Hindistan hisselerinde yabancı yatırımcıların mevcut pozisyonlarını yeniden artırmaları için önemli bir alan bulunduğu ifade edildi.
Hindistan şirketlerinin kârlarında yüzde 16'ya varan büyüme beklentisi
Citigroup, Nifty endeksinde yer alan şirketlerin kazançlarına ilişkin tahminlerini de paylaştı.
Banka, 2026-2028 mali yılları boyunca şirket kârlarının yıllık yaklaşık yüzde 15 ile yüzde 16 arasında büyümesini bekliyor.
Kuruluşun değerlendirmesinde, kârlılığın toparlanması ve enerji maliyetlerindeki gerileme öne çıkan unsurlar arasında yer aldı.
Petrol fiyatlarının düşmesi, enerji ithalatına bağımlı Hindistan ekonomisi açısından şirket maliyetleri ve ekonomik faaliyetler üzerinde etkili olabilecek gelişmelerden biri olarak değerlendiriliyor.
HSBC'nin Hindistan borsasında öne çıkardığı sektörler
HSBC stratejistleri, Hindistan piyasasında farklı sektörlerin yatırım fırsatları sunduğunu belirtti.
Banka, özellikle bankacılık, sanayi, isteğe bağlı tüketim ürünleri, sigortacılık ve hastane işletmeciliği alanlarında faaliyet gösteren şirketleri öne çıkardı.
Söz konusu sektörler, Hindistan piyasasının yalnızca teknoloji şirketlerinden oluşmayan yapısının bir parçasını oluşturuyor.
Uluslararası yatırım kuruluşlarının Hindistan hisselerine ilişkin değerlendirmelerinde şirket kazançlarının seyri, yabancı sermaye hareketleri ve küresel enerji fiyatları temel göstergeler arasında yer alıyor.
