Morgan Stanley: Borsada yeni liderler yazılım, finans ve sağlık sektörlerinden çıkabilir
Morgan Stanley, ABD borsalarında piyasa liderliğinin yarı iletken hisselerinden farklı sektörlere kaymaya başladığını belirtti. Bankanın stratejistleri, özellikle yazılım, finans ve sağlık sektörlerinde yeni piyasa liderlerinin ortaya çıkabileceğini öngörüyor.
Morgan Stanley stratejistleri, ABD hisse senedi piyasasında ekonomik döngünün erken aşamasından orta aşamasına geçiş işaretlerinin güçlendiğini değerlendirdi.
Mike Wilson liderliğindeki stratejistlere göre, Nisan 2025’ten bu yana satışlardaki artış ve operasyonel kaldıraç sayesinde şirketlerin hisse başına kârlarında “V şeklinde” bir toparlanma yaşandı. S&P 500 yılbaşından bu yana yaklaşık %14 yükselirken Russell 2000 ve yarı iletken hisselerindeki artış yaklaşık %20’ye ulaştı.
Yarı iletkenlerden rotasyon
Morgan Stanley, son dönemde piyasanın önemli itici güçlerinden olan yarı iletken hisselerindeki momentumun hazirandan itibaren zayıfladığına dikkat çekti.
Banka, bundan sonraki dönemde yatırımcıların serbest nakit akışı ve operasyonel verimliliği güçlü şirketlere daha fazla yönelebileceğini belirtti. Bu kapsamda yazılım, finansal hizmetler ve sağlık sektörlerinin öne çıkabileceği değerlendirildi. Sigorta şirketleri de finans sektörü içerisinde dikkat çekilen alanlardan biri oldu.
Yapay zekâda ikinci aşama
Morgan Stanley’e göre piyasalardaki değişim, yapay zekâ yatırımlarında da yeni bir döneme işaret ediyor. İlk aşamada çip ve altyapı sağlayıcıları öne çıkarken, bundan sonraki süreçte yapay zekâyı faaliyetlerine entegre ederek verimlilik sağlayan şirketlerin daha fazla ön plana çıkması bekleniyor.
Morgan Stanley’nin 2026 yatırım temalarında da yapay zekânın şirketlere yayılmasının hisse performansında önemli bir belirleyici olacağı öngörülmüştü.
En önemli risk tahvil faizleri
Stratejistler, piyasa görünümündeki başlıca risklerden birinin uzun vadeli ABD tahvil getirilerindeki yükseliş olduğunu belirtti. Güçlü nominal büyüme, enerji fiyatlarındaki artış ve yüksek tahvil arzının getiriler üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabileceği değerlendirildi.
