Bank of America'dan borsa uyarısı: Satış baskısı kasım ortasına kadar sürebilir
Bank of America stratejisti Michael Hartnett, yapay zekâ yatırımları ve ABD seçimlerine ilişkin belirsizlikler nedeniyle piyasalardaki temkinli görünümün devam edebileceğini belirtti.
Küresel piyasalarda yatırımcıların riskli varlıklardan uzaklaşma eğilimi güçleniyor. Artan petrol fiyatları, borçlanma maliyetleri ve teknoloji hisselerinin yüksek değerlemeleri, hisse senedi piyasalarında baskı oluşturuyor. ABD'deki ara seçimler de yatırımcıların yakından izlediği gelişmeler arasında bulunuyor.
Bank of America kasım ortasına işaret etti
Bank of America stratejisti Michael Hartnett, yatırımcılara gönderdiği değerlendirmede kısa vadede savunmacı yatırım yaklaşımının korunması gerektiğini belirtti.
Hartnett, kasım ayının ortasına kadar hisse senetleri, ABD doları ve tahvil getirilerinde düşüş beklediğini açıkladı.
Stratejist, ABD'deki ara seçimlerde Demokratların hem Temsilciler Meclisi hem de Senato'da çoğunluğu elde etmesi ihtimalinin piyasalarda henüz tam olarak fiyatlanmadığını savundu.
Hartnett'e göre böyle bir sonuç, düşük vergi ve sınırlı düzenlemelere dayalı mevcut ekonomik politikaların değişmesine yol açarak şirket kârlarının büyümesini olumsuz etkileyebilir.
Yapay zekâ yatırımlarında balon endişesi
Teknoloji şirketlerine yönelik güçlü yatırımcı ilgisi sürmesine rağmen yapay zekâ sektöründeki yüksek değerlemeler tartışılmaya devam ediyor.
Bankanın aktardığı EPFR Global verilerine göre teknoloji hisselerine temmuz ayından bu yana en yüksek haftalık para girişi gerçekleşti. Bank of America'nın ekim ayı anketi de küresel yatırımcıların teknoloji sektöründeki ağırlığının Ağustos 2020'den beri en yüksek düzeye çıktığını gösterdi.
Milyarder yatırımcı Ken Griffin, piyasalarda yapay zekâ kaynaklı bir varlık balonu oluştuğuna ilişkin güçlü endişelerini dile getirdi.
Büyük teknoloji şirketlerinin artan borçlanma maliyetleri ve yüksek sermaye harcamaları da yatırımcıların değerlendirdiği riskler arasında yer aldı.
Avrupa tahvil piyasası yakından izleniyor
Hartnett, küresel risk iştahının yeniden güçlenmesi açısından Fransa tahvil piyasasındaki gelişmelerin önem taşıdığını belirtti.
Avrupa Merkez Bankası veya Fransa hükümetinin tahvil piyasasındaki satış baskısını hafifletecek adımlar atması, stratejiste göre piyasa görünümünü değiştirebilecek gelişmeler arasında bulunuyor.
Yapay zekâ altyapısına büyük yatırımlar yapan şirketlerin borçlanma risk primlerinin zirveye ulaşması da bir diğer gösterge olarak değerlendiriliyor. Hartnett, sermaye harcamalarının azaltılması veya büyük ölçekli hisse ihracı açıklamalarının bu süreçte etkili olabileceğini ifade etti.
ABD borsalarında savunmacı hisseler öne çıktı
Son günlerde yatırımcıların temel tüketim ürünleri gibi ekonomik dalgalanmalara karşı daha dayanıklı görülen sektörlere yöneldiği gözlendi.
S&P 500 endeksinin şirketlere eşit ağırlık veren versiyonu, perşembe günü piyasa değerine göre ağırlıklandırılmış ana endekse karşı 2024'ten bu yana en güçlü günlük performansını gösterdi.
Temel tüketim ürünleri sektöründeki hisseler ise 1998'den bu yana en iyi aylık performanslarına yöneldi.
Hartnett'in değerlendirmesinde ABD seçimleri, yapay zekâ yatırımlarının finansmanı ve Avrupa tahvil piyasasındaki gelişmeler, risk iştahının yeniden güçlenmesi açısından belirleyici başlıklar olarak sıralandı.
