Tüpraş’ın dokuz aylık net kârı 121,3 milyar TL’ye ulaştı. Ak Yatırım, İş Yatırım ve Kuveyt Türk Yatırım hisse için hedef fiyatlarını artırdı.
EKOTÜRK Araştırma Masası, Tüpraş’ın 2026 yılı üçüncü çeyrek finansallarının ardından aracı kurumların hisseye ilişkin değerlendirmelerini derledi. Şirketin kârlılığındaki artış ve yıl sonu rafineri marjı beklentisindeki yukarı yönlü revizyon öne çıktı.
Aracı kurumların hedef fiyatları
Ak Yatırım, Tüpraş için hedef fiyatını 460 TL’den 480 TL’ye yükseltirken “Endeks Üzeri Getiri” önerisi sundu. İş Yatırım da hedef fiyatını 365,25 TL’den 477 TL’ye çıkararak “AL” önerisinde bulundu.
Kuveyt Türk Yatırım hedef fiyatını 390,20 TL’den 458 TL’ye yükseltti. Gedik Yatırım 501 TL hedef fiyat ve “Endekse Paralel Getiri”, Şeker Yatırım ise 395 TL hedef fiyat ve “AL” önerisi açıkladı.
Vakıf Yatırım hedef fiyatını 510 TL, önerisini Endeks üzeri getiri olarak belirledi.
Üçüncü çeyrek net kârı 68,68 milyar TL oldu
Tüpraş’ın üçüncü çeyrek net kârı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 335,3 artarak 68,68 milyar TL’ye ulaştı. Net satışlar yüzde 65,7 yükselişle 474,39 milyar TL, FAVÖK ise yüzde 245,7 artışla 88,73 milyar TL oldu. FAVÖK marjı yüzde 9’dan yüzde 18,7’ye çıktı.
İlk dokuz ayda şirketin net satışları 1,17 trilyon TL’ye, FAVÖK’ü 166,9 milyar TL’ye ve net kârı 121,3 milyar TL’ye yükseldi. Dokuz aylık net kârdaki yıllık artış yüzde 328,5 olarak gerçekleşti.
Rafineri marjında rekor, yıl sonu beklentisinde artış
Üçüncü çeyrekte net rafineri marjı 36,3 dolar/varil ile rekor seviyeye ulaşırken kapasite kullanım oranı yüzde 106 ile son beş yılın en yüksek çeyreklik düzeyini gördü. Toplam ürün satışları yüzde 10 artışla 8,8 milyon tona çıktı. Şirketin net nakit pozisyonu ise 204,1 milyar TL oldu.
Tüpraş, 2026 yılı net rafineri marjı beklentisini 13–15 dolar/varilden 20–22 dolar/varile yükseltti. Yaklaşık 29 milyon ton üretim, 30 milyon ton satış, yüzde 95–100 kapasite kullanımı ve 700 milyon dolar yatırım harcaması hedeflerini korudu.
