1Ç26 bilanço tahminlerinde en başarılı aracı kurumlar açıklandı
Borsa İstanbul’da 2026 yılının ilk çeyrek finansallarının açıklanmasının ardından, aracı kurumların bilanço tahmin performansına ilişkin dikkat çeken analiz yayımlandı. Matriks Haber Araştırma tarafından hazırlanan kapsamlı çalışmada; net satış, FAVÖK ve net kâr kalemlerinde kurumların tahmin başarısı tek tek ölçüldü.
Şirketlerin açıkladığı gerçek finansal sonuçlar ile aracı kurumların bilanço anketinde paylaştığı beklentiler karşılaştırılırken, yüzde 5’in altında sapma gösteren tahminler değerlendirmeye alındı. Böylece hem kapsam genişliği hem de isabet oranı açısından kurumların performansı ortaya çıktı.
Pusula Yatırım, net satış, FAVÖK ve net kâr olmak üzere üç ana kategorinin tamamında zirvede yer alarak dikkat çekti.
Analizde; net satış tarafında 10 hisse, FAVÖK tarafında 12 hisse ve net kâr tarafında 11 hisse, yeterli kurum tahmini oluşmadığı için değerlendirme dışında bırakıldı.
NET SATIŞ TAHMİNLERİNDE PUSULA YATIRIM ÖNE ÇIKTI
Net satış tahminlerinde en yüksek başarıyı gösteren kurum Pusula Yatırım oldu. Kurum, değerlendirmeye alınan 52 hisseden 13’ünde gerçekleşmeye en yakın tahmini yapmayı başardı. Deniz Yatırım 7 hisseyle ikinci sırada yer alırken, Gedik Yatırım ise 5 hisseyle üçüncü oldu.
Pusula Yatırım ayrıca 51 hissede yüzde 5’in altında sapma yakalayarak kapsam lideri konumuna ulaştı. Veri setinde toplam 501 kurum tahmini yüzde 5 eşik seviyesinin altında kaldı. Ortalama sapma yüzde 1,56 olurken medyan sapma yüzde 1,29 olarak hesaplandı.
En düşük sapma oranı ise BIGCH hissesinde Deniz Yatırım tarafından yüzde 0,000 ile kaydedildi.
Net satışta öne çıkan kurumlar:
Pusula Yatırım — 13 en yakın tahmin / 51 başarılı tahmin
Deniz Yatırım — 7 / 38
Gedik Yatırım — 5 / 30
Marbaş Menkul — 5 / 30
İş Yatırım — 3 / 33
ÜNLÜ & Co — 3 / 24
Vakıf Yatırım — 2 / 13
PhillipCapital — 2 / 19
NET SATIŞ “İSABET / KATILIM” TABLOSU
En az 3 kurumun tahmin verdiği hisseler baz alınarak oluşturulan sıralamada Gedik Yatırım yüzde 13,8 isabet oranıyla ilk sırada yer aldı.
Görselde yer alan tablo:
Gedik Yatırım — 4 / 29 — %13,8
Pusula Yatırım — 3 / 37 — %8,1
Deniz Yatırım — 3 / 33 — %9,1
İş Yatırım — 3 / 33 — %9,1
Marbaş Menkul — 3 / 26 — %11,5
ÜNLÜ & Co — 2 / 23 — %8,7
HSBC — 2 / 20 — %10,0
PhillipCapital — 2 / 19 — %10,5
Tera Yatırım — 2 / 19 — %10,5
Şeker Yatırım — 2 / 17 — %11,8
FAVÖK TAHMİNLERİNDE OPERASYONEL BAŞARI YARIŞI
Faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr olarak bilinen FAVÖK kaleminde de zirve değişmedi. Pusula Yatırım, 33 hisse içinde 11 şirkette en yakın tahmini yaparak ilk sırayı aldı.
Gedik Yatırım ve Halk Yatırım ise 4’er hisseyle ikinci sırayı paylaştı. Ak Yatırım ve ATA Yatırım da operasyonel kârlılık tahminlerinde güçlü performanslarıyla öne çıktı.
Bu kategoride ortalama sapma yüzde 2,36 olurken medyan sapma yüzde 2,28 olarak hesaplandı.
TUPRS hissesinde Şeker Yatırım’ın yaptığı yüzde 0,010 sapmalı tahmin, FAVÖK kategorisinin en başarılı tahmini oldu.
FAVÖK kategorisinde dikkat çeken kurumlar:
Pusula Yatırım — 11 / 23
Gedik Yatırım — 4 / 15
Halk Yatırım — 4 / 9
Ak Yatırım — 3 / 13
ATA Yatırım — 3 / 9
Global Menkul — 2 / 6
Garanti BBVA Yatırım — 2 / 7
Marbaş Menkul — 2 / 15
FAVÖK “İSABET / KATILIM” TABLOSU
FAVÖK tarafında yüksek oranlı başarı listesinde OYAK Yatırım yüzde 40 isabet oranıyla dikkat çekti.
Görselde yer alan tablo:
Ak Yatırım — 3 / 12 — %25,0
Gedik Yatırım — 2 / 12 — %16,7
ATA Yatırım — 2 / 8 — %25,0
OYAK Yatırım — 2 / 5 — %40,0
İş Yatırım — 1 / 14 — %7,1
Marbaş Menkul — 1 / 12 — %8,3
Pusula Yatırım — 1 / 12 — %8,3
Şeker Yatırım — 1 / 10 — %10,0
HSBC — 1 / 8 — %12,5
ICBC Yatırım — 1 / 7 — %14,3
PhillipCapital — 1 / 7 — %14,3
Garanti BBVA Yatırım — 1 / 6 — %16,7
Halk Yatırım — 1 / 6 — %16,7
Vakıf Yatırım — 1 / 6 — %16,7
Global Menkul — 1 / 5 — %20,0
Tacirler Yatırım — 1 / 5 — %20,0
Ahlatcı Yatırım — 1 / 4 — %25,0
KuveytTürk Yatırım — 1 / 2 — %50,0
NET KÂR TAHMİNLERİNDE ZORLU YARIŞ
Bankacılık hisselerinin yoğun ağırlık taşıdığı net kâr kategorisi, analizin en dikkat çeken bölümlerinden biri oldu. Bu alanda kapsam lideri Deniz Yatırım olurken, en fazla “en yakın tahmin” üreten kurum Pusula Yatırım olarak öne çıktı.
Pusula Yatırım 6 hissede en başarılı tahmini yaparken, İş Yatırım ve Deniz Yatırım 4’er hisseyle takip etti. Şeker Yatırım ise özellikle PGSUS tahminiyle öne çıktı.
Net kâr kategorisinde ortalama sapma yüzde 2,01, medyan sapma ise yüzde 1,82 olarak gerçekleşti.
Net kâr kategorisinde öne çıkan kurumlar:
Pusula Yatırım — 6 / 13
İş Yatırım — 4 / 12
Deniz Yatırım — 4 / 13
Şeker Yatırım — 3 / 7
Ak Yatırım — 2 / 11
Gedik Yatırım — 2 / 5
Tacirler Yatırım — 2 / 5
Yapı Kredi Yatırım — 1 / 10
NET KÂR “İSABET / KATILIM” TABLOSU
Görselde yer alan tablo:
Pusula Yatırım — 4 / 11 — %36,4
İş Yatırım — 2 / 10 — %20,0
Gedik Yatırım — 2 / 5 — %40,0
Şeker Yatırım — 2 / 5 — %40,0
Deniz Yatırım — 1 / 9 — %11,1
Tera Yatırım — 1 / 5 — %20,0
ICBC Yatırım — 1 / 4 — %25,0
PhillipCapital — 1 / 3 — %33,3
Ziraat Yatırım — 1 / 3 — %33,3
TEB Yatırım — 1 / 1 — %100,0
YÖNTEM VE ANALİZ DETAYLARI
Araştırmada aracı kurumların 1Ç26 öncesinde yayımladığı bilanço beklentileri ile şirketlerin açıkladığı gerçekleşen finansal sonuçlar karşılaştırıldı. Hesaplamalarda mutlak yüzdesel sapma yöntemi kullanıldı.
Yalnızca yüzde 5’in altında kalan tahminler sıralamaya dahil edilirken, tek kurum tahmini bulunan hisseler kurumlar arası karşılaştırma yapılamadığı için analiz dışında bırakıldı.
Üç ana kalem birlikte değerlendirildiğinde toplam 860 kurum tahmini yüzde 5 sapma kriterini karşılamayı başardı.
Veriler Matriks Haber Araştırma tarafından derlenirken, içerikte yapay zekâ destekli analiz araçlarından da yararlanıldığı belirtildi. Haber içeriği yatırım tavsiyesi niteliği taşımıyor.
