Goldman CEO’su uyardı: Özel kredi piyasasında belirsizlik sürecek

Küresel finans devlerinden Goldman Sachs CEO’su David Solomon, özel kredi piyasalarına yönelik son dönemde artan tartışmaların süreceğini ancak bankanın bu alandaki iştahını koruduğunu açıkladı. Perakende yatırımcıların özellikle son aylarda daha temkinli bir duruş sergilediğine dikkat çeken Solomon, sektörün kısa vadede dalgalı bir görünüm sunabileceğini ifade etti.

PİYASADA “GÜRÜLTÜ” SÜRÜYOR

Kazanç toplantısında konuşan Solomon, özel kredi sektörünün son dönemde daha fazla mercek altına alındığını vurguladı. “Önümüzdeki süreçte özellikle bireysel yatırımcı tarafında bu alana ilişkin belirsizlik ve ‘gürültü’ devam edecek” diyen Solomon, buna rağmen Goldman Sachs’ın bu segmentte ciddi bir sorun yaşamadığını dile getirdi.

Özel kredi, bankacılık dışı finans kuruluşlarının sağladığı borçlanma araçlarını kapsarken; özel sermaye fonları, hedge fonlar ve mortgage şirketleri bu alanın temel aktörleri arasında yer alıyor. Son 10 yılda ABD’deki büyük bankaların bu kurumlara sağladığı krediler dikkat çekici biçimde büyüdü.

BANKALARIN DEV KREDİ HACMİ DİKKAT ÇEKİYOR

Federal Reserve verilerine göre, ABD’de faaliyet gösteren en büyük 25 banka, 25 Mart itibarıyla bu tür finansal kuruluşlara toplamda 1,25 trilyon dolar kredi sağlamış durumda. Bu rakam, özel kredi piyasasının sistem içindeki ağırlığının giderek arttığını ortaya koyuyor.

Öte yandan Goldman Sachs’ın özel kredi fonlarından biri, ilk çeyrekte yatırımcı çıkışlarının sınırlı kalmasıyla dikkat çekti. “Fon yatırımcıları, toplam varlıkların yalnızca yüzde 4,999’u oranında çıkış talep etti ve bu oran sektör genelindeki sert çıkış dalgasının altında kaldı” bilgisi paylaşıldı.

Yaklaşık 15,7 milyar dolar büyüklüğe sahip olan Goldman Sachs Private Credit Corp, böylece piyasadaki birçok benzer fonun aksine çekim taleplerini karşılayarak güven tazeledi.

UZUN VADEDE CAZİBESİNİ KORUYOR

Solomon, özel kredi piyasasına ilişkin uzun vadeli beklentilerinin olumlu olduğunu vurguladı. “Orta ve uzun vadeli perspektifte bu alan bizim için son derece cazip bir yatırım platformu olmaya devam ediyor” ifadelerini kullandı.

Ancak piyasalardaki genel belirsizlik, özellikle özel sermaye şirketlerinin hareket alanını daraltmış durumda. Goldman Sachs, yılın ilk çeyreğinde sponsor faaliyetlerinin beklendiği kadar hızlanmadığını da açıkladı.

HALKA ARZ VE ANLAŞMALARDA YAVAŞLAMA

Piyasa koşullarındaki dalgalanma, halka arz (IPO) süreçlerini ve birleşme-devralma işlemlerini de etkiliyor. Solomon’a göre, mevcut ortamda yatırımcıların daha temkinli hareket etmesi işlem hacimlerini baskılıyor.

Buna karşın Goldman CEO’su, piyasalarda istikrarın yeniden sağlanmasıyla birlikte bu faaliyetlerin yeniden ivme kazanacağını düşünüyor. “Piyasa koşulları dengelendiğinde IPO’lar ve sponsor faaliyetlerinde güçlü bir toparlanma bekliyoruz” değerlendirmesinde bulundu.