Trump işlemleri yatırımcıyı üzdü: Tematik fonlarda sert kayıplar
Trump'ın ikinci başkanlık döneminin ilk aylarında yatırımcılara güçlü getiri sağlayan "Trump Ticareti" stratejisi, jeopolitik risklerin ve enflasyon baskısının artmasıyla ivmesini kaybetti. Tematik fonlarda yaşanan değer kayıpları sonrası yatırımcıların önemli bölümü teknoloji ve yapay zekâ odaklı hisselere yönelmeye başladı.
Trump işlemleri değer kaybetti
Ned Davis Research tarafından oluşturulan ve konut, savunma ile ABD'de üretimin artırılmasından fayda sağlaması beklenen şirketleri kapsayan "Trump Ticareti Endeksi", yılın ilk döneminde S&P 500 endeksinin üzerinde performans gösterdi. Ancak endeks, Mayıs ayından bu yana yaklaşık yüzde 16 gerileyerek yükselişini önemli ölçüde geri verdi.
Trump Ticareti Endeksi'nin Mayıs ayından bu yana yaklaşık yüzde 16 gerilemesiyle birlikte çok sayıda tematik ETF yıllık bazda eksiye döndü.
Uzmanlar, bu değişimde ABD ile İran arasında yaşanan çatışmaların ardından yükselen enerji maliyetleri, enflasyon beklentileri, faiz oranları ve güçlenen doların belirleyici olduğunu ifade ediyor.
Yapay zekâ hisseleri öne çıktı
Yılın ilk çeyreğinde nadir toprak elementleri, uranyum ve savunma teknolojilerine yatırım yapan fonlar yüzde 20'nin üzerinde getiri sağlarken, artan hammadde ve enerji maliyetleri sanayi ve konut odaklı yatırımlar üzerinde baskı oluşturdu.
Fon akışları da yatırımcıların bu temadan uzaklaşmaya başladığını ortaya koydu. Enerji, sanayi ve finans hisselerine ağırlık veren "YALL" kodlu ETF, savaşın başlamasının ardından her ay net para çıkışı yaşarken, S&P 500 aynı dönemde yüzde 8 yükselmesine rağmen fon yüzde 4'ten fazla değer kaybetti. Trump Media hisseleri ise yıl başından bu yana yüzde 35 geriledi.
Piyasa verileri, yatırımcıların sanayi odaklı Trump işlemlerinden çıkarken teknoloji ve yapay zekâ temalı yatırımlara yöneldiğini gösterdi.
Buna karşılık enerji şirketlerinin ağırlıkta olduğu "MAGA" kodlu fon, petrol fiyatlarındaki yükselişten aldığı destekle benzer fonlara göre daha dirençli bir performans sergiledi.
