Wall Street’te dengeler değişiyor: Borsada yeni hikaye başladı
Wall Street cephesinden gelen son strateji notları, ABD şirket kârlılığında yapay zekâ kaynaklı büyümenin çerçevesinin genişlediğine işaret ediyor. Uzun süredir yalnızca dev teknoloji şirketlerinin bilanço performansını sırtlayan bu dalga, artık sanayi, finans ve tüketim odaklı sektörlerde de hissedilmeye başladı. Analistler, piyasalarda sessiz ama dikkat çekici bir güç kaymasının yaşandığını belirtiyor.
KÂR TAHMİNLERİNDE BEKLENENDEN GÜÇLÜ TABLO
J.P. Morgan’ın yaptığı kapsamlı değerlendirmeye göre, 2026 yılına yönelik projeksiyon açıklayan S&P 500 şirketlerinin yaklaşık yarısı piyasa beklentilerinin üzerinde bir kâr görünümü sundu. Bilanço dönemi henüz başlangıç aşamasında olsa da, tablo şimdiden dikkat çekici bir eğilime işaret ediyor.
Açıklanan veriler, büyümenin teknoloji devleri dışına taşarak daha geniş bir şirket grubuna yayılmaya başladığını ortaya koyuyor.
JPMorgan stratejisti Dubravko Lakos-Bujas, rapor yayımlayan firmaların büyük kısmının teknoloji dışı alanlardan gelmesini, ekonomik dinamizmin daha dengeli bir yapıya kavuştuğunun işareti olarak değerlendiriyor.
GOLDMAN SACHS: SAHNE ARTIK DAHA GENİŞ
Benzer bir görüş Goldman Sachs cephesinden de geldi. Bankanın strateji ekibi, 2026’nın ilk aylarında güçlü ekonomik aktivitenin yalnızca mega ölçekli teknoloji hisselerini değil, daha küçük ölçekli ve döngüsel şirketleri de destekleyeceğini öngörüyor.
Özellikle sanayi, bankacılık ve tüketim sektörlerinde görülen toparlanma sinyalleri, yatırımcı ilgisinin yön değiştirdiğini gösteriyor.
ENDEKS PERFORMANSI ROTASYONU DOĞRULUYOR
Piyasa verileri de bu dönüşümü destekliyor. Piyasa değeri bazlı S&P 500 endeksi yaklaşık yüzde 1 yükselirken, eşit ağırlıklı endeksin yüzde 4 civarında değer kazanması, kazançların yalnızca birkaç büyük teknoloji hissesinde toplanmadığını ortaya koyuyor. Bu fark, yatırımcıların portföylerini daha geniş bir hisse grubuna yaymaya başladığının güçlü bir göstergesi olarak yorumlanıyor.
“MUHTEŞEM YEDİLİ” İLE DİĞER ŞİRKETLER ARASINDAKİ FARK DARALIYOR
Analistler, teknoloji devleri ile endeksin geri kalanındaki şirketlerin kâr büyüme hızları arasındaki makasın kapanmasını bekliyor. Bu durum, özellikle bankalar, temel tüketim ürünleri üreticileri ve emtia şirketlerinin daha fazla ön plana çıkmasına zemin hazırlıyor.
Uzmanlara göre yatırımcıların odağı artık yalnızca yapay zekâ devlerinden değil, reel ekonomiyle doğrudan bağlantılı sektörlere de kayıyor.
UZUN VADEDE TEMKİNLİ İYİMSERLİK
Buna karşın Goldman Sachs, bu sektör rotasyonunun kalıcı olmayabileceği uyarısında bulunuyor. Banka, 2026 yılı genelinde S&P 500 şirket kârlarında yaklaşık yüzde 15’lik artış öngörse de, yılın ilerleyen dönemlerinde ekonomik ivmenin yavaşlayabileceğine di
