ABD tahvilleri geriledi: Petrol yükseldi, faizler yeniden tırmandı

ABD tahvillerinde satışlar, petrol fiyatlarının yeniden yükselmesiyle haftanın ilk gününde hızlandı. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’ın son Hürmüz Boğazı teklifini reddetmesi, enflasyon endişelerini artırdı. Bununla birlikte Fed’in daha fazla faiz artırabileceği beklentisi tahvil getirilerini yukarı taşıdı. Brent petrol de yeniden 106 doların üzerine çıktı. Reuters

ABD 2 yıllık tahvil faizi 5 baz puan artarak yüzde 4,90’a, 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,20’ye yükseldi.

ABD tahvillerinde satış baskısı yeniden arttı

ABD Hazine tahvillerindeki satışlar pazartesi günü yeniden hızlandı.

Faize duyarlı 2 yıllık tahvil getirisi 5 baz puan yükseldi. Böylece faiz yüzde 4,90 seviyesine çıktı.

Ayrıca 10 yıllık tahvil faizi 4 baz puan arttı. Getiri yüzde 5,20 seviyesine ulaştı.

Geçen hafta da ABD tahvil faizlerinde sert yükseliş görülmüştü.

Özellikle Fed yetkililerinden gelen sıkı para politikası mesajları fiyatlamaları etkilemişti.

Petrol fiyatları Hürmüz gerilimiyle yükseldi

Tahvil piyasasındaki satışlarda petrol fiyatları da etkili oldu.

Brent petrol yaklaşık yüzde 2 yükseldi. Fiyat 106,31 dolar seviyesine çıktı.

İran, Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmak için sunduğu şartları gevşetmeyeceğini bildirdi.

Trump ise Tahran’ın son teklifini reddetti. Bununla birlikte görüşmelerin sürebileceğini belirtti.

Böylece kısa vadeli bir anlaşmaya ilişkin beklentiler yeniden zayıfladı.

Fed faiz beklentileri tahvil piyasasını baskılıyor

Yüksek petrol fiyatları ABD’de enflasyon kaygılarını canlı tutuyor.

Bu nedenle Fed’in para politikasında daha sıkı kalabileceği beklentisi güçleniyor.

Swap piyasaları gelecek yıl için üç ek faiz artışı fiyatlıyor.

Bununla birlikte dördüncü bir artış ihtimali de piyasalarda değerlendiriliyor.

Westpac’tan Damien McColough, yüksek petrol ve Fed mesajlarının tahvilleri baskıladığını belirtti.

Bessent Fed’e açık fikirli olma çağrısı yaptı

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ise farklı bir noktaya dikkat çekti.

Bessent, Fed yetkililerinin faiz konusunda açık fikirli kalması gerektiğini söyledi.

Ayrıca yapay zeka kaynaklı verimlilik artışlarının enflasyonu sınırlayabileceğini savundu.

Deregülasyonun da fiyat baskılarını hafifletebileceğini ifade etti.

Buna rağmen piyasalardaki faiz artışı beklentileri yüksek kalmayı sürdürüyor.

ABD getiri eğrisi yataylaşıyor

Tahvil piyasasında getiri eğrisindeki hareket de yakından izleniyor.

10 yıllık tahvilin 2 yıllığa göre ekstra getirisi geçen hafta 17 baz puana kadar düştü.

Bu fark, 2025 başından beri görülen en düşük seviyeye indi.

Dolayısıyla uzun ve kısa vadeli tahviller arasındaki getiri farkı belirgin şekilde daraldı.

Bunun sürmesi halinde getiri eğrisinde tersine dönüş ihtimali artabilir.

10 yıllık ve 2 yıllık ABD tahvilleri arasındaki getiri farkı 17 baz puana kadar geriledi.

Asya tahvilleri de satış baskısı altında

ABD tahvillerindeki hareket diğer piyasalara da yansıdı.

Japonya, Avustralya ve Güney Kore devlet tahvilleri değer kaybetti.

Böylece tahvil satışları yalnızca ABD piyasasıyla sınırlı kalmadı.

Yüksek enerji fiyatları ve küresel faiz beklentileri Asya tahvillerini de etkiledi.

Piyasalarda gözler ABD verilerine çevrildi

Yatırımcılar bu hafta açıklanacak ABD verilerini takip edecek.

Özellikle PCE enflasyonu piyasaların odağında bulunuyor.

Bunun yanında ISM göstergeleri ve istihdam verileri de izlenecek.

Bu veriler Fed’in sonraki faiz kararlarına ilişkin beklentileri etkileyebilir.

Ayrıca Hürmüz Boğazı çevresindeki diplomatik gelişmeler de piyasaların yönünde belirleyici olacak.